上周(10月9日-10月13日)，東方財(cái)富儲(chǔ)能概念板塊微增0.39%，漲勢(shì)已持續(xù)3周。在《華夏時(shí)報(bào)》重點(diǎn)關(guān)注的20家上市儲(chǔ)能企業(yè)中，有9家上漲，11家下跌。鵬輝能源以10.28%的幅度領(lǐng)漲，普利特、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、固德威、比亞迪、南都電源、億緯鋰能和中創(chuàng)新航分別上漲了4.52%、3.45%、2.90%、2.66%、1.55%、0.42%、0.38%和0.61%。
數(shù)據(jù)梳理制表：胡雅文
在下跌的11家中，許繼電氣和寧德時(shí)代的跌幅較大，分別為7.43%和6.12%。此外，派能科技和盛弘股份的跌幅分別為2.65%和2.46%;陽(yáng)光電源、平高電氣、科士達(dá)、匯川技術(shù)的跌幅分別為1.96%、1.64%、1.60%、1.17%;上能電氣、特變電工和國(guó)電南瑞的跌幅較小，分別為0.7%、0.54%和0.27%。
上周，儲(chǔ)能板塊的交易規(guī)模和活躍程度明顯提升，成交金額為3273億元;成交量為2.41億手;板塊整體振幅為1.57%;換手率為6.29%。
5日盤(pán)后資金顯示，主力凈流出51.6億元，其中超大單和大單分別凈流出19.2和32.4億元。同時(shí)，中單凈流入2.94億元，小單凈流入48.6億元。
在市場(chǎng)上，碳酸鋰期貨全部合約觸及漲停的情況得到廣泛關(guān)注，鋰礦板塊也隨之抬升。碳酸鋰能否在今年達(dá)到供需相對(duì)平衡的狀態(tài)成為關(guān)注焦點(diǎn)。上海有色網(wǎng)行業(yè)研究院新能源事業(yè)部總經(jīng)理王聰對(duì)華夏時(shí)報(bào)記者表示，整個(gè)價(jià)格走勢(shì)會(huì)有不確定性。雖然目前下游整體庫(kù)存量偏低，但整個(gè)礦的供應(yīng)過(guò)剩會(huì)使成本往下走，所以成本支撐會(huì)相對(duì)較弱。
此外，寧德時(shí)代總市值在跌破9000億元后逼近8000億元關(guān)卡，同時(shí)，它與上下游企業(yè)的合作也在不斷推進(jìn)中。
碳酸鋰價(jià)格未來(lái)走勢(shì)不確定性較大
在連續(xù)下跌8周之后，期貨碳酸鋰2401終于迎來(lái)第一個(gè)上漲周。上周，碳酸鋰2401連漲5天，收于170250元/噸，周漲幅達(dá)到13.73%。在此之前，碳酸鋰期貨的下挫程度還超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。就在9月底，碳酸鋰2401跌破15萬(wàn)元/噸關(guān)口，9月27日的價(jià)格一度低至145000元/噸。
現(xiàn)貨方面也小幅上漲，暫時(shí)止跌。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月13日，工業(yè)級(jí)碳酸鋰平均價(jià)為16萬(wàn)元/噸，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為17.05萬(wàn)元/噸，均高于此前的最低價(jià)，即10月9日的15.6萬(wàn)元/噸、16.9萬(wàn)元/噸。
根據(jù)中金研報(bào)測(cè)算，鋰終端需求集中度較高。在2022年總需求中，電池占比約80%，動(dòng)力電池占總需求一半以上。換言之，鋰的需求強(qiáng)度和電池行業(yè)，尤其是動(dòng)力電池行業(yè)景氣度息息相關(guān)，相較于成熟的工業(yè)金屬其需求更容易出現(xiàn)大起大落的情況。
在2022年底電車(chē)沖量結(jié)果欠佳的情況下，從車(chē)企砍單、電池廠(chǎng)減量到材料廠(chǎng)的傳導(dǎo)中，積累了非常多的庫(kù)存。于是，今年年初起，需求不足和去庫(kù)存成為行業(yè)主旋律。鑫欏資訊高級(jí)研究員龍志強(qiáng)也對(duì)記者表示，今年庫(kù)存在持續(xù)累計(jì)，而需求的增長(zhǎng)沒(méi)有跟上產(chǎn)能的擴(kuò)張，所以出現(xiàn)了供給側(cè)稍微超過(guò)需求的情況。
王聰表示，鋰礦整體供應(yīng)仍在釋放，尤其是海外的鋰礦。國(guó)內(nèi)的鋰礦產(chǎn)量在價(jià)格下行中受到了一些影響。從5月到10月，碳酸鋰整體都是在去庫(kù)，且金九銀十的預(yù)期并沒(méi)有兌現(xiàn)，反而是供需雙弱的狀態(tài)。鋰鹽環(huán)節(jié)，鋰鹽和正極的產(chǎn)量在9 月、10月都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。碳酸鋰9月去庫(kù)3000噸左右，10月份還是繼續(xù)小幅去庫(kù)。
對(duì)于目前現(xiàn)貨鋰鹽的小幅上漲，王聰表示核心原因是成本端是發(fā)生了變化。鋰鹽的價(jià)格從高位下行到現(xiàn)在16萬(wàn)元到17萬(wàn)元多，外采鋰云母、外采鋰輝石、外采回收原料的企業(yè)基本上都面臨了虧損，所以鋰鹽廠(chǎng)在在成本下行的過(guò)程當(dāng)中選擇了減產(chǎn)，這也是近期價(jià)格持穩(wěn)，甚至是小幅反彈的根本原因。
就碳酸鋰期貨價(jià)格而言，王聰說(shuō)基本上在10月初的時(shí)候就已經(jīng)觸底反彈了，盤(pán)面上期貨和現(xiàn)貨價(jià)格在逐漸靠攏。期貨上漲有兩個(gè)原因，第一個(gè)是成本支撐，因?yàn)槠髽I(yè)虧損并進(jìn)行相應(yīng)的減產(chǎn)，供應(yīng)端得到了調(diào)節(jié)。另一方面可能會(huì)有一些投資機(jī)構(gòu)，在價(jià)格處于比較低的位置做多相應(yīng)來(lái)說(shuō)比較安全。
對(duì)于未來(lái)預(yù)期，在去庫(kù)存、需求不足和減產(chǎn)的供需雙弱情況下，王聰表示整體產(chǎn)量在四季度不會(huì)有明顯的上漲。碳酸鋰價(jià)格的走勢(shì)則存在不確定性。在目前下游整體庫(kù)存量偏低的情況下，可能會(huì)有一些價(jià)格反彈。而鋰鹽廠(chǎng)不希望虧本，心理價(jià)位可能在18萬(wàn)元以上，且下游競(jìng)爭(zhēng)激烈，面臨虧損，可接受價(jià)格也低。與此同時(shí)，礦的供應(yīng)過(guò)剩又會(huì)導(dǎo)致成本向下，所以成本支撐作用還是相對(duì)較弱。
寧德時(shí)代市值面臨8000億元關(guān)卡
從排產(chǎn)情況看，據(jù)王聰所言，第三季度，磷酸鐵鋰正極產(chǎn)量比6月份都低，這在往年比較少見(jiàn)。動(dòng)力電芯和儲(chǔ)能電芯的產(chǎn)量在8月至10月也都呈小幅下降。磷酸鐵鋰電池在8月有18吉瓦時(shí)的量，9月是16吉瓦時(shí)，10月預(yù)期是15吉瓦時(shí)。
在新能源跌跌不休的情況下，同樣面臨下行壓力的還有寧德時(shí)代的股價(jià)。
10月13日，寧德時(shí)代低開(kāi)193.85元/股，收?qǐng)?bào)190.6元/股，總市值為8381億元。上午一度跌破190元，為189.6元/股，創(chuàng)下今年以來(lái)新低。與今年最高點(diǎn)的271.13元/股相比，已跌去30%。
與此同時(shí)，今年跌幅超過(guò)兩位數(shù)的還有派能科技、鵬輝能源、科士達(dá)、億緯鋰能、固德威、南都電源、上能電氣、陽(yáng)光電源、盛弘股份、欣旺達(dá)、國(guó)軒高科和普利特。跌幅區(qū)間從12.23%到59.41%，跌幅中位數(shù)為27.15%。今年以來(lái)，在記者重點(diǎn)關(guān)注的20家儲(chǔ)能企業(yè)中，僅有平高電氣、國(guó)電南瑞、中創(chuàng)新航和特變電工4家的今年漲幅飄紅。
對(duì)于股價(jià)變化，有專(zhuān)家對(duì)記者表示還是因?yàn)楫a(chǎn)能過(guò)剩加劇競(jìng)爭(zhēng)。除了大環(huán)境對(duì)整體的影響，細(xì)分來(lái)看，不少人表示市占率也是寧德時(shí)代等頭部企業(yè)股價(jià)表現(xiàn)不佳的原因。
2023年以來(lái)，第二梯隊(duì)的企業(yè)也成為不少業(yè)主的選項(xiàng)。業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，今年價(jià)格低于去年，投資的多，行業(yè)整體利潤(rùn)率下降。比亞迪不對(duì)外單獨(dú)出售電芯，一梯隊(duì)用寧德時(shí)代之外，億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、中創(chuàng)新航等二梯隊(duì)企業(yè)都在公司短名單內(nèi)。
在這種局勢(shì)下，不少產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)的頭部企業(yè)都在向上下游一體化發(fā)展。
10月7日，寧德時(shí)代與哪吒汽車(chē)簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。哪吒汽車(chē)聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO張勇，聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁彭慶豐，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)、總經(jīng)理曾毓群，市場(chǎng)體系聯(lián)席總裁韓偉等均出席活動(dòng)。
根據(jù)協(xié)議，哪吒汽車(chē)與寧德時(shí)代將在新項(xiàng)目及新技術(shù)合作、神行電池供應(yīng)、海外業(yè)務(wù)拓展等方面開(kāi)展深度合作。曾毓群表示，寧德時(shí)代一直在推進(jìn)CTC(Cell to Chassis)技術(shù)，為造車(chē)企業(yè)做好基礎(chǔ)工作。
10月9日，寧德時(shí)代與負(fù)極龍頭璞泰來(lái)達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方同意就復(fù)合銅箔集流體業(yè)務(wù)建立長(zhǎng)期合作機(jī)制，共同開(kāi)拓新能源海內(nèi)外市場(chǎng)，合作協(xié)議有效期至2029年6月30日。
按照協(xié)議約定，璞泰來(lái)與寧德時(shí)代將深化復(fù)合銅箔集流體在鋰電池領(lǐng)域的合作，共同致力于相關(guān)領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)、推廣、銷(xiāo)售、應(yīng)用，加快量產(chǎn)進(jìn)程，在同等條件下，雙方將優(yōu)先向?qū)Ψ竭M(jìn)行符合銅箔集流體產(chǎn)品采購(gòu)與供應(yīng)。璞泰來(lái)表示，前述合作將加快復(fù)合集流體的量產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。不過(guò)，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和應(yīng)用需要一定的時(shí)間周期，尚存在不確定性。
華夏時(shí)報(bào) 記者李貝貝 見(jiàn)習(xí)記者 胡雅文
評(píng)論