浪潮集團旗下的云計算子公司浪潮云沖刺科創(chuàng)版在即。近日，中信證券官網(wǎng)顯示，截至2020年11月16日，中信證券已完成對浪潮云的科創(chuàng)板上市輔導工作。
如果上市順利，浪潮云是浪潮集團旗下第四個上市公司。在此前，浪潮集團旗下已上市的子公司有浪潮信息、浪潮軟件、浪潮國際。截至12月16日收盤，這三者的市值分別為402.24億、54.48億、19.36億，接近五百億大關。
A股云計算的標的并不多，規(guī)模較大的更少。當前，云計算標的中最有名算是優(yōu)刻得，股價卻像坐過山車。優(yōu)刻得以每股33.23元的價格發(fā)行，上市以來的最高價是126元，截至發(fā)稿日的股價已經(jīng)跌至不足43元。有人翻倍有人落淚。
浪潮云，又是一個什么樣的云計算股?
“公有云第三龍頭”，是真是假?
盡管招股書申報稿仍未披露，我們從公開信息中，獲得不少的資料，能搶先窺探浪潮云的情況。
浪潮云背靠浪潮集團。從公開信息來看，浪潮集團通過浪潮軟件持股39.52%的股份，是第一大股東。第二大股東寧波康辰悅茗企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)，持股12.65%;第三大股東為寧波宏惠卓睿企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)，持股11.70%，控制權相對集中。
浪潮云成立于2015年3月。根據(jù)官網(wǎng)，浪潮云是一家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺開發(fā)商，以混合云管理模式為基礎，為政府機構和企業(yè)組織提供安全防護機制和服務能力，提供覆蓋IaaS、PaaS、DaaS、政府應用、企業(yè)應用在內(nèi)的全方位服務。同時官網(wǎng)顯示，浪潮云是在政府市場占有率第一、公有云市場前三。
當前，公有云市場寡頭格局已充分顯現(xiàn)。尤其疫情以來，強者愈強的態(tài)勢顯現(xiàn)得淋漓盡致。更準確地說，阿里云一家獨大已成定局。從2017年至2019年的數(shù)據(jù)來看，巨頭地位維持穩(wěn)定。阿里云、騰訊云、天翼云及 AWS等頭部企業(yè)背靠集團資源優(yōu)勢，已占據(jù)大部分市場份額;華為云亦憑借著集團背景異軍突起。2019年，CR5的市占率近七成。
疫情以來，阿里云針對爆發(fā)的云計算需求，迅速搶占市場，增速獨領風騷。根據(jù)Canalys，2020年第一季度，阿里云的市場份額達到44.5%，主導了公有云市場集中度的攀升。
當前，公有云市場競爭激烈。公有云產(chǎn)品的同質化明顯，規(guī)模優(yōu)勢是重要的競爭力。規(guī)模效應下，巨頭們具有較低的攤薄成本，并為了拓展市場份額，進行了競爭性降價。比如華為的系列產(chǎn)品累計降價幅度超過70%，將會給浪潮云這樣的較小規(guī)模玩家?guī)韲乐氐膲毫?。小玩家不得不跟隨巨頭的降幅，頻繁的價格戰(zhàn)成為行業(yè)常態(tài)。
但幸運的是，浪潮云的核心客戶具備較高的壁壘。
主攻特定的企業(yè)級用戶市場，估值過百億
浪潮云面向九大行業(yè)、七大領域提供一體化解決方案。其中政務云、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、以及智慧企業(yè)是浪潮與的三大重點領域。
目前，浪潮云遍布全國的7大核心云數(shù)據(jù)中心以及69個地市云數(shù)據(jù)中心，為全國25個省220+地市政府以及100萬+企業(yè)提供云計算服務，承載了10000+政府部門、超過6萬個應用，獲得260+個地市企業(yè)上云服務商身份，100+個地市工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務商身份，推動百萬家企業(yè)數(shù)字化轉型。
政務市場是浪潮云的核心市場。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，浪潮云產(chǎn)品在政府市場占有率第一。云計算不僅具有節(jié)省經(jīng)費、彈性伸縮和系統(tǒng)安全的優(yōu)勢，更為數(shù)據(jù)的集中、共享和開放創(chuàng)造了有利條件。在云計算技術加速滲透的背景下，政府數(shù)據(jù)中心資源的使用和管理方式亦正在改變。政府將傳統(tǒng)模式部署的系統(tǒng)逐步遷移至云端，形成了巨大的市場需求。
根據(jù)信通院數(shù)據(jù)，2017 年我國政務云用云量已經(jīng)超過工業(yè)、金融、互聯(lián)網(wǎng)等其他行業(yè)。2016年-2019年，中國政務云市場規(guī)模以 28.5%的年均復合增長率增長，2019 年貴規(guī)模達 527.7 億元，預計 2020 年市場規(guī)模將達到 617.9 億元。但值得注意的是，受新冠疫情及經(jīng)濟下行壓力的影響，市場的增長或將放緩。
政務云與其他的云落地場景不同，具有較高的安全要求。在國際環(huán)境日益復雜的情況下，政務云的安全性能變得尤為重要。安全性成為相關云計算廠商的核心競爭力。浪潮集團給了浪潮云強有力的支撐。浪潮集團旗下的浪潮信息是國內(nèi)服務器領域龍頭企業(yè)，在服務器銷售額、出貨量以及市場份額三類排名均為全國第一。根據(jù)官網(wǎng)，浪潮云能提供國產(chǎn)化產(chǎn)品服務，建立自主可控的安全可靠云，并是安全資質能力最全最多的云服務商。
但值得注意的是，盡管政務系統(tǒng)有較高的安全性門檻，參與政務云的玩家并不少。騰訊云開始在政務、醫(yī)療、金融等行業(yè)領域，預計未來幾年市占率快速上升;華為云在政務和企業(yè)級客戶領域有自己的客戶資源和服務優(yōu)勢，亦是強勁的對手;紫光云類似華為云，主攻企業(yè)級用戶市場，抓住自己的核 心客戶。激烈下，誰將成為最后的王者?我們不得而知。
目前，浪潮云的估值已過百億，是妥妥的云計算獨角獸。根據(jù)天眼查APP的數(shù)據(jù)顯示，浪潮云先后于2018年、2019年、2020年3月及8月完成了三輪四輪融資。在最新一輪的戰(zhàn)略融資里，千山資本投資金額達1.5億人民幣。而根據(jù)市場消息，在此前的C輪，浪潮云的投后估值已經(jīng)過100億元人民幣。由于一二級市場的較大的價差，浪潮云上市之后，有望取代優(yōu)刻得，成為市值最高的A股云計算廠商。
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