國家電網(wǎng)有限公司(下稱國家電網(wǎng))加快了旗下綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)證券化步伐。
4月7日，重慶涪陵電力實業(yè)股份有限公司(下稱涪陵電力，600452.SH)公告稱，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于收購國家電網(wǎng)下屬省綜合能源服務(wù)公司的配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)及補充流動資金等。
涪陵電力本次發(fā)行的股票數(shù)量，將不超過發(fā)行前公司總股本的30%。
涪陵電力表示，收購國家電網(wǎng)下屬省綜合能源服務(wù)公司的配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)，是為解決同業(yè)競爭問題，同時優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、改善財務(wù)狀況。
涪陵電力是國網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團有限公司(下稱國網(wǎng)綜能服務(wù)集團)旗下唯一的上市平臺。
招商證券研報顯示，若最終募資成功、完成上述收購，該公司將成為國家電網(wǎng)旗下唯一的配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)上市平臺。
天眼查信息顯示，涪陵電力的大股東為川東電力集團有限責(zé)任公司，持股比例達(dá)98.95%。后者是國網(wǎng)綜能服務(wù)集團旗下全資控股子公司。
涪陵電力是以電力供應(yīng)為主營業(yè)務(wù)的地方電網(wǎng)企業(yè)，屬國內(nèi)三大地方電網(wǎng)之一，也是目前重慶涪陵唯一的電力經(jīng)營企業(yè)。
2016年4月，涪陵電力收購了國網(wǎng)節(jié)能服務(wù)有限公司的配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)，主業(yè)新增“配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)”。
國網(wǎng)節(jié)能服務(wù)有限公司主要負(fù)責(zé)國家電網(wǎng)綜合能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)，今年年初，該公司更名為國網(wǎng)綜能服務(wù)集團，以進一步明確國網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團的工作界面。
據(jù)天風(fēng)證券研報，除國網(wǎng)綜能服務(wù)集團外，國家電網(wǎng)控制的11個省電力公司仍存有少量配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)，包括了河南、江西、北京和山西等省級節(jié)能公司。
對于這部分地方企業(yè)的配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)，國家電網(wǎng)承諾，在上述交易完成后五年內(nèi)，將通過委托涪陵電力經(jīng)營或出售給無關(guān)聯(lián)第三方或注入涪陵電力的方式，解決同業(yè)競爭問題。
天風(fēng)證券研報稱，涪陵電力此次籌劃收購省綜合能源服務(wù)公司的配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)，既可履行同業(yè)競爭的承諾，又達(dá)到整合各省級公司配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)的目的。
天風(fēng)證券表示，配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)商業(yè)模式具有持續(xù)經(jīng)營特征，同時具有天然壁壘，電網(wǎng)之外的純社會資本參與難度較大，涪陵電力有望在未來國網(wǎng)綜合能源服務(wù)板塊的布局中承擔(dān)重要角色。
國家電網(wǎng)已將綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)定義為“第二主業(yè)”。
根據(jù)國家電網(wǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃，2020年公司綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收200億元，2025年實現(xiàn)營收800億元，2030年突破3000億元。
2019年，國網(wǎng)綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)的收入為110億元，同比增長125%。
綜合能源服務(wù)市場的玩家也在增多。中國華能集團、中國大唐集團、中國華電集團、國家能源投資集團、國家電力投資集團(下稱國家電投)等大型發(fā)電公司，均已將綜合能源服務(wù)作為企業(yè)新的市場發(fā)力點。
3月27日，南方電網(wǎng)綜合能源股份有限公司審視申請材料已獲證監(jiān)會受理。4月1日，國家電投通過重組，新設(shè)立五個直接從事綜合智慧能源業(yè)務(wù)部門。
4月3日，華潤電力(00836.HK)旗下華潤智慧能源有限公司，與大唐集團旗下大唐智慧能源產(chǎn)業(yè)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將就綜合能源服務(wù)、多能互補、電儲能、氫能、智能微網(wǎng)等方面開展合作。
2019年三季報顯示，涪陵電力總資產(chǎn)為52億元，實現(xiàn)營收19.62億元，同比增長8.33%;實現(xiàn)凈利潤3.14億元，同比增長49.08%。
涪陵電力表示，上述非公開發(fā)行股票方案及募集資金使用可行性尚在論證過程中，收購的具體范圍、收購對價以及發(fā)行股票數(shù)量尚不確定。
截至4月7收盤，涪陵電力報18.49元/股，觸發(fā)漲停。
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