上海電力2019年年度董事會經營評述

　　上海電力2019年年度董事會經營評述內容如下：

　　一、經營情況討論與分析

　　2019年，公司董事會在全體股東的大力支持下，始終堅持以股東價值最大化為宗旨，緊緊圍繞戰(zhàn)略和經營目標，穩(wěn)增長、促轉型、推改革、強創(chuàng)新、防風險，迎難而上、奮勇攻堅，圓滿并超額完成了年度各項目標和任務。

　　二、報告期內主要經營情況

　　2019年，面對復雜多變的內外部形勢，公司堅持以價值創(chuàng)造為導向，狠抓關鍵要素管控，全年實現(xiàn)營業(yè)收入236.90億元，同比增長4%;實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤9.62億元，完成年度預算的118.81%，同比下降65.03%(2018年公司合作開發(fā)楊樹浦電廠土地項目，該筆交易增加公司2018年凈利潤約20億元，2019年公司無此項非經常性損益事項);扣除非經常性損益后，歸屬于母公司凈利潤5.58億元，同比上升8.07%;歸屬于母公司每股凈資產7.28元，基本每股收益0.36元，加權平均凈資產收益率5.89%。

　　1.千方百計增產增利

　　立足?；鶖怠幨袌?、增效益，著力加強市場營銷，努力提增市場份額和效益。2019年全年，公司完成合并口徑發(fā)電量486.63億千瓦時(含調試電量)，同比上升0.04%;完成市場交易電量200.91億千瓦時，同比增長27.62%。積極通過電量替代和外部發(fā)電權置換等工作，實現(xiàn)度電收益最大化。努力拓展熱力市場，完成供熱量1918.28萬吉焦，同比增長7.08%。

　　以客戶需求為中心，不斷拓展綜合能源服務市場。主動加強客戶走訪和開發(fā)，開展客戶經理制，積極了解客戶用能情況，努力提高服務質量。

　　2.多措并舉挖潛增效

　　全力壓降燃料成本。加強市場跟蹤和研判，積極拓展海外煤直接采購渠道，努力降低燃料成本。全年累計到廠標煤價796.5元/噸，同比下降77.1元/噸，降幅為8.8%;在滬電廠累計進口煤452.02萬噸，同比增長23.84%，降低燃料成本2.07億元。　　全力壓降資金成本。密切跟蹤貨幣政策和資本市場情況，不斷創(chuàng)新融資模式，多渠道籌措低成本資金，確保資金供應和公司信用安全。2019年綜合資金成本4.09%，同比下降0.37個百分點。資產負債率為72.92%，同比下降0.33個百分點。

　　全力提升節(jié)能降耗水平。狠抓對標挖潛，推進設備狀態(tài)檢修和運行精細化管理，供電煤耗、綜合廠用電率實現(xiàn)“雙降”。2019年供電煤耗281.48克/千瓦時，同比下降0.77克/千瓦時;綜合廠用電率4.23%,同比下降0.01個百分點。公司所屬漕涇電廠1號機組供電煤耗在上海市排名第一，田集電廠2號、4號機組分別榮獲中電聯(lián)全國600MW級超臨界、超超臨界濕冷機組對標5A級，7個光伏場站榮獲中電聯(lián)全國太陽能光伏電站生產運行統(tǒng)計指標對標5A級。

　　3.持續(xù)提升分紅水平

　　董事會和公司高度重視股東回報，努力提升分紅水平，讓股東切實分享公司成長和發(fā)展成果。2019年，公司實施了2018年度利潤分配方案，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利8.64億元，同比增長達79%。

　　三、公司未來發(fā)展的討論與分析

　　(一)行業(yè)格局和趨勢

　　2020年，是我國全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年，是實現(xiàn)第一個百年奮斗目標、為“十四五”發(fā)展和實現(xiàn)第二個百年奮斗目標打好基礎的關鍵之年，也是國家電投集團公司“2035一流戰(zhàn)略”實現(xiàn)第一階段目標之年。

　　從經濟形勢看，世界經濟增長持續(xù)放緩，仍處在國際金融危機后的深度調整期，世界大變局加速演變的特征更趨明顯，全球動蕩源和風險點顯著增多。我國正處在轉變發(fā)展方式、優(yōu)化經濟結構、轉換增長動力的攻關期，結構性、體制性、周期性問題相互交織，“三期疊加”影響持續(xù)深化，新冠肺炎疫情形勢依然嚴峻復雜，經濟下行壓力加大。

　　從能源發(fā)展趨勢看，新一輪能源革命深入推進，能源結構正在向清潔低碳轉型，清潔能源比重不斷提高，能源科技創(chuàng)新加速推進，智慧能源體系加快構建。

　　從電力行業(yè)看，我國電力市場化改革進程進一步加快，市場競爭主體數量快速增多，量、價競爭不斷加劇。疫情給中國經濟造成下行壓力，全社會用電量增速放緩，發(fā)電形勢不容樂觀。煤電“標桿電價”退出歷史舞臺，采取“基準價+上下浮動”的市場化價格機制，新能源補貼退坡加快，光伏、風電、甚至海上風電平價時代即將到來，這將對發(fā)電行業(yè)和公司經營發(fā)展帶來深刻影響。根據中國電力企業(yè)聯(lián)合會《2019-2020年度全國電力供需形勢分析預測報告》，2020年全社會用電量將延續(xù)平穩(wěn)增長，在沒有大范圍極端氣溫影響的情況下，預計2020年全國全社會用電量比2019年增長4%-5%。預計2020年全國基建新增發(fā)電裝機容量1.2億千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電裝機投產8700萬千瓦左右。預計2020年底全國發(fā)電裝機容量21.3億千瓦，增長6%左右;非化石能源發(fā)電裝機合計9.3億千瓦左右，占總裝機容量比重上升至43.6%，比2019年底提高1.7個百分點左右。

　　從市場環(huán)境看，煤炭市場總體上供需動態(tài)平衡，價格有望穩(wěn)中有降。穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，保持流動性合理充裕，有利于公司降低融資成本。

　　今年一月下旬新冠肺炎疫情爆發(fā)，此次疫情是新中國成立以來在我國發(fā)生的傳播速度最快、感染范圍最廣、防控難度最大的一次重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件。以習近平同志為核心黨中央對疫情防控進行系統(tǒng)部署，作出全面動員，疫情防控阻擊已歷時近2個月。目前國內疫情形勢積極向好，已經走出最困難、最艱巨的階段。但國際疫情形勢卻進入多國多點暴發(fā)階段，形勢十分嚴峻。新冠肺炎疫情全面影響國內國際社會經濟發(fā)展，經濟下行壓力加大，企業(yè)經營發(fā)展面臨更大挑戰(zhàn)。有利的情況是，為應對疫情對我國經濟的影響，保障經濟運行在合理區(qū)間，預計在金融、財政、產業(yè)等方面將推出更多強有力的政策，將為公司的經營發(fā)展創(chuàng)造新的機遇。

　　(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

　　全面貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大會議精神，堅持“四個革命、一個合作”能源安全新戰(zhàn)略，堅定不移全力推進國家電投集團“2035一流戰(zhàn)略”在上海電力落地。貫徹落實國家電投集團清潔能源戰(zhàn)略、五大發(fā)展理念和“先進能源技術開發(fā)商、清潔低碳能源供應商、能源生態(tài)系統(tǒng)集成商”戰(zhàn)略定位，建好用好JYKJ與SPI兩大體系，創(chuàng)新發(fā)展，做好國家電投集團的海外發(fā)展平臺公司、上市公司、區(qū)域統(tǒng)籌牽頭公司。

　　公司將繼續(xù)深入實施“1234”戰(zhàn)略體系，聚焦發(fā)展“海外、海上、上海”，堅持高質量轉型發(fā)展：做好“一企一策”，經營好火電發(fā)電權;堅持清潔發(fā)展方向，發(fā)展海內外新能源項目;積極發(fā)展能源新業(yè)態(tài)，打造國內外綜合智慧能源項目精品與樣板，著眼處置城市污泥生態(tài)項目，創(chuàng)新商業(yè)模式，堅持客戶需求導向，形成多贏局面;同時，做好電站服務，提升科創(chuàng)能力，做精做細，塑造公司海內外電站高端服務品牌。

　　(三)經營計劃

　　1.生產目標：確保完成發(fā)電量497.99億千瓦時，確保完成供熱(冷)量1564.21萬吉焦。

　　2.經營目標：確保完成利潤總額26.80億元，歸屬于母公司凈利潤9.88億元，力爭超額完成。

　　3.發(fā)展目標：確保實現(xiàn)控股裝機容量1664.22萬千瓦，新增產能88.53萬千瓦;清潔能源控股裝機容量811.42萬千瓦，新增產能82.53萬千瓦，清潔能源裝機容量比重達到48.76%。

　　4.安全質量環(huán)保目標：

　　安全目標：不發(fā)生重傷及以上人身事故;不發(fā)生一般及以上設備(質量)事故;不發(fā)生一般及以上電力安全事故;杜絕生態(tài)環(huán)保及文物保護違法違規(guī)行為，不發(fā)生一般及以上突發(fā)環(huán)境事件;不發(fā)生灰?guī)炜鍓问鹿?不發(fā)生一般及以上鐵路交通事故;不發(fā)生一般及以上網絡安全事件。

　　質量目標：QHSE管理體系有效運行，已通過貫標單位監(jiān)督審核年度通過率100%;爭創(chuàng)2項以上省部級質量獎項。

　　生態(tài)環(huán)保目標：按期完成生態(tài)環(huán)保問題整改和提升行動;不發(fā)生政府部門環(huán)保督查通報事件。

　　(四)可能面對的風險

　　1、電力市場風險

　　新冠肺炎疫情給中國經濟造成下行壓力，全社會用電量增速放緩，可能導致公司發(fā)電量面臨下降風險。電價政策、電力體制改革政策等增加了電力市場的不確定性，公司在市場中的功能定位、收益機制、盈利模式將發(fā)生一定程度的變化?！　」疽环矫鎸猿置嫦蚴袌觥⑦m應市場、開拓市場，加強市場營銷，精益機組運行，千方百計增供增收。堅持效益優(yōu)先、量價協(xié)同，主動適應市場交易模式變化，確保企業(yè)效益最大化。另一方面，公司將繼續(xù)提升內部管理水平，進一步挖掘潛能，降本增效。

　　2、海外投資風險

　　隨著“走出去”戰(zhàn)略的不斷推進，在境外項目的投資過程中，公司將不可避免地遇到政治、經濟、文化、技術等外部環(huán)境風險。

　　公司將進一步完善境外投資前期的論證及決策，密切關注被投資國的行業(yè)及政策變化，做好投資項目的可行性研究和風險評估。進一步加強海外風險防控體系和制度建設，固化風險管理流程，形成長效機制，最大程度降低海外投資風險。

　　3、匯率風險

　　隨著公司的海外項目不斷拓展，在工程造價、設備采購以及電費結算等環(huán)節(jié)將不可避免使用當地貨幣。由于目前國際匯率市場波動較大，如果結算周期過長，將給公司帶來一定的匯率風險，從而影響項目利潤。

　　公司在保證業(yè)務穩(wěn)定的基礎上，將積極采取各項措施來防范和降低匯率風險對公司的影響，如使用金融工具、未來項目收入結算幣種與項目主設備采購幣種以及融資幣種保持一致等。

　　4、安全和環(huán)保風險

　　一是發(fā)電行業(yè)是技術、資本和勞動力密集型產業(yè)，發(fā)電作業(yè)環(huán)境復雜，危險因素較多，易發(fā)生人身、設備等安全事故(事件)。二是生態(tài)環(huán)保要求日益強化，生態(tài)環(huán)境問責考核更加嚴格，這對公司節(jié)能減排工作提出了更高要求。

　　公司將在現(xiàn)有安全管理體系基礎上進一步提升安全管理水平，嚴格落實安全生產責任制，提升全員安全意識和技能。同時積極通過機組技術改造，確保污染物排放符合政策標準。

　　四、報告期內核心競爭力分析

　　1、電源結構和布局優(yōu)勢

　　在加快煤電低碳高效發(fā)展的基礎上，公司大力發(fā)展風電、太陽能發(fā)電等可再生新能源產業(yè)，大力提高可再生能源的發(fā)電比重，資產結構日益優(yōu)化。

　　公司產業(yè)輻射全國，上海漕涇發(fā)電、安徽淮滬電力、江蘇濱海火電等已經成為當地名牌發(fā)電企業(yè)，公司的新能源項目覆蓋江蘇、安徽、內蒙古等地區(qū)，電力服務市場已經開拓到山西、新疆、內蒙古等地。積極推進跨國經營，重點聚焦發(fā)達國家清潔能源項目和發(fā)展中國家優(yōu)質火電項目、“一帶一路”沿線和協(xié)同發(fā)展項目，堅持“投資與服務并重、并購與綠地兼顧、走出去與引進來結合”海外發(fā)展思路，海外發(fā)展布局全球。

　　截至2019年底，公司清潔能源裝機規(guī)模728.89萬千瓦，占總裝機規(guī)模的46.08%，同比上升2.6個百分點。

　　2、持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢

　　公司順應低碳經濟、新能源產業(yè)發(fā)展趨勢，緊密結合國家能源、產業(yè)政策導向，按照“做精上海、做優(yōu)國內、做強海外”的發(fā)展思路，大力實施“一二三四”發(fā)展舉措。

　　清潔低碳發(fā)展成效顯著。2019年，公司新增清潔能源產能76.64萬千瓦，核準58.19萬千瓦，開工249.27萬千瓦。截至2019年底，公司清潔能源裝機規(guī)模728.89萬千瓦，占總裝機規(guī)模的46.08%，同比上升2.6個百分點。燃機項目取得突破。閔行燃機項目被列入上海市2019年重大建設項目，成功獲取120萬千瓦全部容量電價，實現(xiàn)高質量開工;蘇州吳淞江燃機創(chuàng)新發(fā)展示范項目及配套生物質利用項目取得核準。新能源項目加速推進。云南巧家光伏、紅河光伏、安徽東至風電、湖南祁陽光伏等一批新能源項目實現(xiàn)并網投產。成功聯(lián)合中標上海奉賢海上風電項目。2019年，公司新增新能源產能76萬千瓦，核準37.29萬千瓦，開工129.27萬千瓦。

　　國際化發(fā)展積極推進。扎根現(xiàn)有海外布局精耕細作，聚焦“一帶一路”和歐洲能源市場，持續(xù)提升國際化經營水平。土耳其胡努特魯2臺66萬火電項目實現(xiàn)高質量全面開工，并成為土耳其中央政府首個批準為特別工業(yè)區(qū)的發(fā)電企業(yè);中國-馬耳他-黑山三方合作項目黑山莫祖拉風電實現(xiàn)商業(yè)運行，獲得馬黑兩國總理高度評價;日本那須烏山項目實現(xiàn)復工，福島項目前期工作取得突破;與馬耳他政府簽署關于深化馬耳他能源與水利領域合作的諒解備忘錄，編制馬耳他戈佐島“零碳島”規(guī)劃初步方案，獲得馬方高度認可。西班牙光伏項目簽訂合作諒解備忘錄，積極推進歐洲和環(huán)地中海地區(qū)清潔能源項目開發(fā)。

　　新產業(yè)新業(yè)態(tài)加速布局。綜合智慧能源積極布局。前灘項目實現(xiàn)投產，實現(xiàn)供能面積27萬平方米，累計售能15.97萬吉焦。世博A片區(qū)能源中心、西岸傳媒港能源中心等工程建設取得積極進展。全力推進氫能發(fā)展。組建氫能工作團隊，開展上海及長三角地區(qū)氫能產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調研，完成長三角區(qū)域一體化氫能運用研究專題報告;積極參與上海市氫能基礎設施規(guī)劃與布局研究，主動承擔上海市加氫站整體建設規(guī)劃研究任務，積極推進與在滬優(yōu)秀氫能企業(yè)合作發(fā)展氫能產業(yè)的前期工作。公司所屬漕涇電廠成功實現(xiàn)污泥摻燒，建成投產上海地區(qū)首個火電廠污泥處置項目，年可處置含水率60%污泥10萬噸，在增強企業(yè)核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力的同時，為上海市打贏污染防治攻堅戰(zhàn)做出了積極貢獻。

　　3、技術創(chuàng)新優(yōu)勢

　　積極配合國家電投集團重燃重大專項，已組建兩支團隊分別服務于試驗基地前期工作和運行與維護技術研究。國產1.8MW燃機自主研發(fā)項目入選國家能源局第一批24個燃氣輪機創(chuàng)新發(fā)展示范項目。全年共發(fā)表論文124篇，核心期刊6篇;獲授權及受理專利84項，授權專利44項，其中發(fā)明專利17項?！度济簾煔舛辔廴疚飬f(xié)同高效減排關鍵技術研究與應用》項目獲得上海市科技進步獎二等獎、《汽輪機組經濟運行與蓄能調頻優(yōu)化融合關鍵技術及應用》項目獲得江西省科技進步獎二等獎、《超超臨界二次再熱機組控制策略研究及典型機組控制功能設計》項目獲得國家電投集團科技進步獎一等獎。

　　4、管理創(chuàng)新優(yōu)勢

　　扎實推進“雙百行動”綜合改革試點。實施完成黨的建設與上市公司治理有機結合、工資總額備案管理核算模式和周期性管理辦法制定、優(yōu)化董事會和專門委員會組成結構、優(yōu)化所屬單位董事會構成、火電企業(yè)勞動用工契約化管理試點等7項改革任務。著力推進上市公司股權激勵、科技型企業(yè)股權激勵等中長期激勵機制建設，全力推動各項重點改革措施落實落地，有效激發(fā)企業(yè)活力。

　　5、融資能力優(yōu)勢

　　公司除獲得中誠信AAA最高等級信用評級外，還取得了國際三大信用評級機構惠譽、標普、穆迪分別給予上海電力BBB+、BBB和Baa2的主體國際信用投資級評級。2019年綜合資金成本4.09%，同比下降0.37個百分點。