隨著夏季用電高峰到來，多地最高用電負(fù)荷近期頻頻刷新紀(jì)錄，而在電力企業(yè)開足馬力的同時，煤炭市場卻頗不寧靜。日前，沿海六大電廠(以下簡稱“沿海六大電”)不再公布煤炭日耗、庫存和可用天數(shù)等數(shù)據(jù)，分析人士認(rèn)為，該數(shù)據(jù)的缺失在影響市場對沿海地區(qū)煤炭供需形勢判斷的同時，短期內(nèi)也會影響煤炭價格走勢。
沿海六大電數(shù)據(jù)自2009年底公布至今，尚未出現(xiàn)過全面停更的情況。這次發(fā)電企業(yè)為何不愿再公開數(shù)據(jù)?這一變化反映了煤、電行業(yè)的哪些變化，對兩個行業(yè)的博弈又有何影響?
停報數(shù)據(jù)或為抵制煤價
沿海六大電，通常指華能、國電、大唐、粵電、上電、浙電六家發(fā)電企業(yè)在沿海各省的燃煤電廠，其裝機(jī)容量目前占全國煤電裝機(jī)總量的8%左右。2009年底，六家電廠每日向市場公開煤炭日耗、庫存和可用天數(shù)等數(shù)據(jù)。多年來，這個數(shù)據(jù)被業(yè)內(nèi)認(rèn)為對煤炭價格尤其是港口煤炭價格具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義：煤炭需求變化，可直接反映華東、華南地區(qū)用煤需求，甚至反映南方地區(qū)工業(yè)用電和民用電負(fù)荷增減變化情況;耗煤和存煤變化對礦路港航貿(mào)各方具有一定參考價值，貿(mào)易商根據(jù)數(shù)字可以預(yù)判市場走勢和需求變化。
不過，從今年初開始，沿海六大電數(shù)據(jù)發(fā)生斷檔。
今年2月7日，國電旗下電廠開始停報日耗、庫存等數(shù)據(jù)，由華電的數(shù)據(jù)進(jìn)行替代。6月30日，華能也停更該數(shù)據(jù)，此后一周內(nèi)，華電、大唐、上電等相繼停更，最終這項數(shù)據(jù)確認(rèn)暫停公布。
煤電博弈由來已久，究竟是什么原因，導(dǎo)致六大電數(shù)據(jù)消失?
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，發(fā)電企業(yè)這一行為無疑是在與煤炭企業(yè)“斗爭”。“前不久山西焦煤吸收合并了山煤集團(tuán)，煤炭企業(yè)通過整合重組正變得越來越大，發(fā)電企業(yè)的公開數(shù)據(jù)成為煤炭企業(yè)價格談判的‘武器’。而現(xiàn)在發(fā)電企業(yè)自己仍然在做數(shù)據(jù)統(tǒng)計，但不再對煤炭企業(yè)公布，煤、電之間的矛盾正變得愈發(fā)尖銳。”
另有煤炭行業(yè)分析師指出，發(fā)電企業(yè)短期內(nèi)面臨較大的價格壓力。“國家發(fā)改委近期發(fā)布的文件要求發(fā)電企業(yè)提高煤炭庫存保障水平，各電廠備庫壓力較大，再結(jié)合煤炭價格近期明顯上漲，電廠買煤的價格很難控制在600元/噸以下?？赡芑谶@方面考慮，電廠選擇不公開相關(guān)數(shù)據(jù)。”
根據(jù)中電聯(lián)CECI曹妃甸指數(shù)，各熱值規(guī)格品煤價從5月低點至7月高點大幅上漲100元/噸以上，沿海六大電數(shù)據(jù)全面停報后開始有所下跌。
數(shù)據(jù)可用性存疑
沿海六大電數(shù)據(jù)停報，短期內(nèi)引發(fā)了市場情緒波動。但也有專家對該數(shù)據(jù)目前發(fā)揮的作用乃至數(shù)據(jù)真實性提出了質(zhì)疑。
“這一數(shù)據(jù)真實性可靠性沒有保障，數(shù)據(jù)怎么來的誰也不知道。”該專家表示，“據(jù)我了解，國電自從和神華合并之后，就沒有更新過日耗數(shù)據(jù)，其他集團(tuán)的電廠也存在數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不真實的情況，有的每天稍微改一下，上下浮動一點就報上去了。”
該專家還補(bǔ)充說，沿海六大電數(shù)據(jù)本身樣本量較小，近年來實際影響力也在快速衰減，在分析電力供需形勢、工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等報告中，對這一數(shù)據(jù)的引用也在減少。“前些年裝機(jī)容量還能占到15%左右，現(xiàn)在隨著全國煤電裝機(jī)規(guī)模增長，電源中心、負(fù)荷中心等都在發(fā)生轉(zhuǎn)移，六大電在整體中的比例已經(jīng)越來越小。個人認(rèn)為，就算這個數(shù)據(jù)不停報，它對行業(yè)和市場的分析研究也沒有太大的實際意義。”
2019年，國泰君安在一份研究報告中指出，由于內(nèi)陸省份用電需求猛增、沿海地區(qū)外來電占比提升等原因，沿海六大電用煤數(shù)據(jù)與全社會用電量的關(guān)聯(lián)越來越弱，也將逐漸失去對于經(jīng)濟(jì)走勢分析的參考意義。
市場短期波動或加劇
截至目前，沿海六大電數(shù)據(jù)仍未恢復(fù)公布。電廠數(shù)據(jù)的缺失，會否給煤炭市場帶來影響?
“且不論其絕對值是否可靠，單從環(huán)比、同比變動情況，沿海六大電數(shù)據(jù)這幾年對行業(yè)還是有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。”易煤研究院總監(jiān)張飛龍認(rèn)為，“作為每日報送的高頻數(shù)據(jù)，六大電數(shù)據(jù)和月度數(shù)據(jù)出入不大，可以即時反映當(dāng)前市場的消費(fèi)需求水平。停報之后，市場對于消費(fèi)端信息的實時跟蹤勢必會有所減弱。”
記者了解到，沿海六大電數(shù)據(jù)停報后，重點電廠數(shù)據(jù)和統(tǒng)調(diào)電廠數(shù)據(jù)是目前可能的替代數(shù)據(jù)，其樣本量更大，但這兩項數(shù)據(jù)都不公開發(fā)布。有券商認(rèn)為，這將放大市場信息的不對稱，現(xiàn)貨價格波動或?qū)⒓觿?，未來具有專業(yè)團(tuán)隊和數(shù)據(jù)優(yōu)勢的電廠、煤企、金融機(jī)構(gòu)將具有更大的信息優(yōu)勢。
目前，中國煤炭市場網(wǎng)(CCTD價格)、中電聯(lián)(CECI系列指數(shù))等機(jī)構(gòu)和組織均在對煤炭價格、供需等數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和調(diào)研。
“我們也掌握一些電廠的日耗、庫存等樣本數(shù)據(jù)，此外，也可以通過沿海市場的采購情況來反映下游市場的備貨周期情況，包括船運(yùn)費(fèi)、北港錨地船舶數(shù)和預(yù)到船舶數(shù)等，也可以相對高頻地反映下游市場的實際采購情況。”張飛龍說。
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