一帶一路峰會在北京召開，繼續(xù)看好特變電工。 5月14日，“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京隆重開幕，論壇主題是“加強國際合作，共建一帶一路，實現共贏發(fā)展”。中國國家主席習近平在開幕式上發(fā)表主旨演講，提到要將“一帶一路”建成和平之路、繁榮之路、開放之路、創(chuàng)新之路、文明之路。要深入開展產業(yè)合作，推動各國產業(yè)發(fā)展規(guī)劃相互兼容、相互促進，抓好大項目建設，加強國際產能和裝備制造合作，抓住新工業(yè)革命的發(fā)展新機遇，培育新業(yè)態(tài)，保持經濟增長活力。要抓住新一輪能源結構調整和能源技術變革趨勢，建設全球能源互聯網，實現綠色低碳發(fā)展。中國將加大對“一帶一路”建設資金支持，向絲路基金新增資金 1000 億元人民幣，鼓勵金融機構開展人民幣海外基金業(yè)務，規(guī)模預計約 3000 億元人民幣。中國國家開發(fā)銀行、進出口銀行將分別提供 2500 億元和 1300 億元等值人民幣專項貸款，用于支持“一帶一路”基礎設施建設、產能、金融合作。 我們認為“一帶一路”是長期國策，在“十三五”期間一批有實力的裝備制造企業(yè)將會在金融機構扶持下加速走出去，特變電工在電力設備同行業(yè)公司中海外項目訂單規(guī)模最大、建成和在建工程金額最多，未來跨越式發(fā)展繼續(xù)看好。
四川電力交易實行復式競價撮合，電力交易百花齊放。 5月12日，“復式競價撮合”電力交易在四川正式上線運行，該交易方式借鑒股票交易模式，以“促進價格發(fā)現、推動交易達成”為目標，交易過程分集合競價、連續(xù)競價兩個階段。在集合競價階段，購售雙方自主申報量價，申報價格有交集的購售雙方自動配對成交，成交均價作為整個交易過程的“開盤價”，為后續(xù)交易提供參考；在連續(xù)競價階段，所有已成交和未成交的電量、電價信息全部公開展示，購售雙方在充分了解市場形勢后，對自身的交易策略進行實時調整，自主雙向摘牌成交。 2016 年四川全省裝機容量近 9000 萬 kW，發(fā)電量為 3141.6 億 kWh，用電量為 2100 億 kWh，省內電力供大于求，通過電改加強市場化競爭是大勢所趨。不同于廣東電改的“邊際電價統(tǒng)一出清”模式，四川電改在“復式競價撮合交易”上加入了“盤前交易”機制，有助于市場參與者了解交易規(guī)則。未來隨著源-網-荷三者的互動關系重新理順，發(fā)電側與電網側公用事業(yè)屬性更加突出，電力商品屬性被還原，配售電一體化、儲能、用電服務等領域的投資機會增多。 我們認為電力體制改革是國內電力市場重點，在“十三五”期間擁有配電網資產或增量配電網工程總包能力的公司受益最多，積極推薦許繼電氣。
重點股票推薦：
1)電改：桂東電力、文山電力、智光電氣、涪陵電力、紅相電力
2) 物聯網：金智科技、林洋能源、炬華科技
3) 新能源風光：金風科技、隆基股份、陽光電源
4) 新能源汽車及儲能： 大洋電機、 國軒高科、欣旺達、南都電源
5) 一帶一路：特變電工、 科達潔能、 天沃科技、許繼電氣、平高電氣、 置信電氣
