因贊助世界杯而聲名鵲起的中國光伏巨頭英利集團最近因為債務(wù)問題，成為外界關(guān)注的焦點。1月21日以來，一份于去年12月末發(fā)布的“關(guān)于印發(fā)《英利集團資產(chǎn)債務(wù)重組工作座談會會議紀要》的通知”在光伏圈內(nèi)流傳開來。
英利公共關(guān)系部副部長王志新確認了該文件的真實性，這也就意味著英利集團正式啟動債務(wù)重組。
啟動債務(wù)重組
上述會議紀要顯示，為貫徹國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)指示，積極推進英利集團資產(chǎn)債務(wù)重組，銀監(jiān)會法務(wù)部會同國家能源局新能源司組織召開座談會，形成該文件。文件發(fā)至：國家能源局新能源司、河北能源局、保定政府、開發(fā)銀行、工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、招商銀行、北京銀行等，要求上述機構(gòu)遵照執(zhí)行。
會議紀要稱，銀監(jiān)會和國家能源局支持對英利資產(chǎn)債務(wù)重組。要求各有關(guān)單位顧全大局，求大同存小異，可以積極爭取行業(yè)政策支持，引進戰(zhàn)略投資者，盡快研究制定重組方案，上報國務(wù)院。
王志新對記者說，“英利確實正在推進資產(chǎn)債務(wù)重組，具體方案是否上報還在確認，并稱渡過（資產(chǎn)債務(wù)重組）這一關(guān)之后，新英利會發(fā)展得非常健康、穩(wěn)健。”
英利集團首席財務(wù)官王亦逾也公開回應(yīng)稱，英利集團的資產(chǎn)處置將圍繞銀企共贏的原則，英利會保持組件制造的核心資產(chǎn)，通過降成本剝離一些非主營資產(chǎn)，英利不會因此事而退出光伏行業(yè)。
連續(xù)5年虧損
據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，從2011年以來，英利已經(jīng)連續(xù)5年虧損，2015年資產(chǎn)負債率已超100%。
去年12月公布的英利2015年三季報顯示，公司凈虧損達到41.62億元，扣除非經(jīng)營性損失后歸屬母公司股東凈利潤為-51.9億元，凈虧損敞口進一步擴大。
去年5月，英利向美國證交會（SEC）遞交的2014年度財報顯示，截至2014年12月31日，英利的短債為101.2億元人民幣；中期票據(jù)有17.13億元人民幣（不包括已到期或?qū)⒃?015年到期的23億元人民幣），還有28.6億元的長期債務(wù)。
此外，根據(jù)英利能源控股2015年三季度財報，公司流動負債已達184億元人民幣，而流動資產(chǎn)僅為110.89億元，貨幣資金僅余16.05億元。
除了高達184億元的流動負債之外，英利集團直接關(guān)聯(lián)的中期票據(jù)共有四期，其中天威英利發(fā)行中期票據(jù)24億元，英利中國發(fā)行中期票據(jù)15億元。而天威英利通過關(guān)聯(lián)方拆遷補資金償還10英利MTN1本息總計7億元，其中本金6.43億元，利息0.57億元，尚余3.57億到期本金未能如約兌付。此外，11威利MTN1本息14.86億元，12英利MTN20.18億元利息也將在2016年要求兌付。
對于英利所面臨的債務(wù)壓力，王志新對記者說，“現(xiàn)在英利集團債券銀行比較集中，主要是國家開發(fā)銀行等政策性銀行，這些銀行對英利的債務(wù)重組都比較支持，相信在他們的支持下，我們一定會盡快走出困境。”
從光伏組件全球出貨量第一到進入資產(chǎn)債務(wù)重組程序，英利用了三年的時間里從巔峰跌到谷底。對此，光伏行業(yè)專家趙玉文對《每日經(jīng)濟新聞》記者說，“從2012年開始國內(nèi)光伏企業(yè)遭遇歐美的雙反，這無疑給包括英利在內(nèi)的光伏企業(yè)帶來了業(yè)績壓力。為了扭轉(zhuǎn)這一情況，英利集團開始大舉進入光伏產(chǎn)業(yè)下游電站的建設(shè)，由于光伏電站需要資金投入較多，英利只能通過貸款的方式來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)擴張，而諸如此類的過度擴張最終導(dǎo)致公司資產(chǎn)債務(wù)重組。”
多家企業(yè)有意接盤
王亦逾表示，“英利作為制造業(yè)的核心競爭力都在，包括品牌、成本、技術(shù)、銷售渠道、團隊。唯一要解決的是通過一段時間降低財務(wù)成本到合理水平，解決財務(wù)杠桿高的問題是重組的主要目的，大家對這還是非常有信心的，目前正在接洽非常有實力的戰(zhàn)略投資人。”
值得注意的是，此次英利集團的資產(chǎn)債務(wù)重組由銀監(jiān)會、國家能源局等部門出面協(xié)調(diào)支持，在業(yè)內(nèi)人士看來，由政府部門主導(dǎo)重組，那么接盤者無疑是實力較強的新能源企業(yè)。
記者了解到，去年8月開始，英利集團就已經(jīng)與三家戰(zhàn)略投資者進行過溝通，其中一家是中字頭的能源央企，另外一家是隸屬于國資委管理的大型中央企業(yè)，以房地產(chǎn)及酒店開發(fā)經(jīng)營等業(yè)務(wù)為主，余下一家是綜合類證券公司。
有知情人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，總部位于香港的聯(lián)合光伏集團對英利重組一事非常積極，因為在在2014年，聯(lián)合光伏和英利兩家公司就合作進行過一個300兆瓦的項目。聯(lián)合光伏也公開表示，正在探索為國營的中國太陽能公司英利綠色能源提供幫助的路徑，并愿意與其他國家支持的企業(yè)或太陽能公司合作，以幫助英利渡過難關(guān)
趙玉文表示，“論實力和企業(yè)合作方式，以及聯(lián)合光伏在光伏產(chǎn)業(yè)的地位，其很有可能成為英利集團的接盤方，也符合英利集團和能源局等相關(guān)機構(gòu)的要求。”
