1月21日18時,香港九龍柯士甸道燈光璀璨。麗思卡爾頓酒店內,意猶未盡的80多位代表戀戀不舍地走出會議室——全球能源互聯(lián)網(wǎng)投融資高層研討會圓滿落幕。
共識、合作、信心、資本,經過1天的密集研討,國際組織、政府部門、行業(yè)協(xié)會、金融機構、咨詢公司與電力企業(yè)代表們帶著沉甸甸的“4C”成果,踏上歸程。用全球能源互聯(lián)網(wǎng)破解化石能源大量開發(fā)使用帶來的資源緊張、環(huán)境污染、氣候變化三大難題,讓人人享有可持續(xù)能源,讓世界成為能源充足、天藍地綠、亮亮堂堂、和平和諧的地球村,又向前扎實邁進了一大步。中國國家電網(wǎng)公司董事長劉振亞發(fā)表的《開辟金融發(fā)展新領域推動全球能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展》主旨演講更是引起與會者的強烈共鳴——
只要我們把眼光放得更為長遠一點,就不難得出結論:投資全球能源互聯(lián)網(wǎng)就是投資世界的未來!
無限的商機
全球能源互聯(lián)網(wǎng)初步建成時,累計投資將超過50萬億美元,形成若干個萬億級的投資板塊。
全球能源互聯(lián)網(wǎng)是集能源傳輸、資源配置、市場交易、信息交互、智能服務于一體的“物聯(lián)網(wǎng)”,是共建共享、互聯(lián)互通、開放兼容的“巨系統(tǒng)”,是創(chuàng)造巨大經濟、社會、環(huán)境綜合價值的發(fā)展平臺。
面對這樣一個推動全球能源共建共享、造福全人類的超級工程,參會代表、尤其是金融界高管都迫切想知道:其中蘊藏的巨大商業(yè)價值和廣闊投資機會究竟幾何。
公司副總會計師李榮華在會上揭開了謎底:預計到2050年全球能源互聯(lián)網(wǎng)初步建成時,累計投資將超過50萬億美元,形成若干個萬億級的投資板塊,催生眾多新興產業(yè),為全球投資者帶來豐厚的投資回報!
與會代表不僅充分認可這一巨大商機,還紛紛披露了全球能源互聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分——洲內聯(lián)網(wǎng)、國內聯(lián)網(wǎng)的商機和潛力。摩根士丹利董事總經理、全球電力及公共事業(yè)組安東尼˙伊安諾分析,北美輸電行業(yè)需要大量的資本投資,到2020年中期,美國大概需要500億區(qū)域性輸電計劃投資,現(xiàn)有超過500個項目,已有超過4000公里輸電線路建設起來,需750億美元投入。
“我們有一個特別大的能源互聯(lián)網(wǎng),這里面有非常多的互聯(lián)。”匯豐銀行董事總經理、項目及出口融資全球主管、基礎設施融資全球聯(lián)席主管大衛(wèi)˙加德納,透露了歐洲電網(wǎng)的整合計劃:未來有11個跨國電網(wǎng)互聯(lián)項目,根據(jù)不完全統(tǒng)計,所需投資超過100億歐元。桑坦德銀行拉美地區(qū)電力和公共事業(yè)主管卡羅麗娜˙費雷拉透露,因為時差效應,整合拉美南北電網(wǎng)的潛力很大。目前拉美電力行業(yè),雙邊電力項目有6個,跨國互聯(lián)互通項目有7個,跨國優(yōu)化提升項目有2個。2016~2018年,僅在巴西,競拍的輸電線路長度就超過1.38萬公里,投資超過61億美元;2008年以來,巴西市場共有740億美元股本融資。
成功的案例
從亞洲到歐洲,從北美洲到南美洲,都有已投運、將投運或在建的能源互聯(lián)工程的成功案例
雖然前景看好、商機無限,但總會有人對如此龐大的基礎設施投資心存猶疑。對他們來說,最好的證明是成功的能源互聯(lián)案例。在這次研討會上,全球金融精英恰恰帶來了諸多這樣的案例。
安東尼·伊安諾分享了北美輸電市場案例。他分析,加拿大市場和美國之間的輸電網(wǎng)絡和市場非常高效,每年買賣交易達到30億美元,現(xiàn)在電力增長約每年40萬千瓦。
摩根大通拉美電信、媒體與技術及公用事業(yè)主管安德烈˙馬西埃爾分享了拉美地區(qū)能源互聯(lián)投資的案例。他認為,能源互聯(lián)在拉美是大勢所趨,巴西—巴拉圭伊泰普發(fā)電協(xié)議、中美洲電力互聯(lián)網(wǎng)等項目已在投融資及運營方面取得了成功。尤其是巴西、巴拉圭聯(lián)合共建的伊泰普水電站已經運行30多年,商業(yè)模式非常成功,凸顯出對兩國的重大經濟意義。另外,中美洲電力互聯(lián)系統(tǒng)聯(lián)接危地馬拉、薩爾瓦多、洪都拉斯、哥斯達黎加、尼加拉瓜和巴拿馬6國,打造了一個整合的多國電力市場,其輸電線路已經正式啟用。
最吸引人的歐洲跨國聯(lián)網(wǎng)投融資案例莫過于2015年已經開建的英國—比利時海底電纜項目。大衛(wèi)·加德納詳細介紹了該項目電費收益權計算模式和融資考量、融資模式比較。該項目的建議監(jiān)管允許回報率上限為13.76%,下限為1.52%。另外,英法、英挪海底電纜聯(lián)網(wǎng)項目將完成融資,在2019年開始運營。
在亞洲,中國與周邊國家建成18條跨國輸電通道。截至2015年年底,我國已經通過3條跨國線路進口俄羅斯電量超過176億千瓦時。公司正在研究推進東北亞、東南亞、南亞、中亞和亞洲—歐洲、非洲—歐洲等一批跨國跨洲聯(lián)網(wǎng)示范項目。總融資額達30億美元的中巴經濟走廊風、光、電、煤炭一攬子項目,風電項目首筆貸款已經發(fā)放。另外,孟加拉—印度電力互聯(lián)互通項目正在推進,馬來西亞—新加坡項目已于2015年融資。
這些洲內互聯(lián)的案例充分證明,全球能源互聯(lián)網(wǎng)不僅可以建設起來,也能很好地運營下去,不僅能讓地球村亮亮堂堂、天藍地綠、和平和諧,更能帶給投資者帶來實實在在的經濟收益。
投融資的路徑
專家認為建設全球能源互聯(lián)網(wǎng),全球資本市場“不差錢”,而PPP模式、綠色債券、成立產業(yè)基金都是可取的投融資策略
作為一國的基礎和支柱產業(yè)之一,電力向來屬于資本密集型行業(yè),世界超級電網(wǎng)——全球能源互聯(lián)網(wǎng)更是資本密集型的“巨系統(tǒng)”,資金需求龐大。其海量資金如何獲得?商業(yè)模式如何構筑?投融資者如何參與?全球頂級金融精英對此各抒己見,研討現(xiàn)場精彩紛呈。
有沒有這樣的資金供應是融資的第一個、也是最重要的一個問題。麥格理資本高級董事總經理,基礎設施、公用事業(yè)及可再生能源部全球主席大衛(wèi)˙羅斯曼斷定:全球能源互聯(lián)網(wǎng)所需資本肯定能在市場中獲得。因為有為數(shù)眾多的投資人對電網(wǎng)資產感興趣,近期電網(wǎng)資產交易的價格倍數(shù)持續(xù)增長,這都體現(xiàn)出了電網(wǎng)資產和項目的吸引力。大衛(wèi)˙加德納的觀點和他不謀而合:資本市場有很多資金,這些資金可供長期使用,并且價格是有競爭力的,而現(xiàn)在債券和資本市場的需求量在下降,所以,全球能源互聯(lián)網(wǎng)能籌集到足夠的資金。
在全球資本市場“不差錢”的情況下,該通過什么方式融資呢?中國國家開發(fā)銀行的評審總監(jiān)、住宅金融事業(yè)部副總裁鄭旭東介紹了境外基礎設施投融資模式:通過構建政府金融機構平臺合作模式支持公益項目,通過市場化模式支持自身經濟性較強的基礎設施項目,通過構建銀企互利合作機制滿足基礎設施融資要求。亞洲開發(fā)銀行東亞局高級能源專家大井央久介紹推薦了該行的主權貸款、區(qū)域合作儲備品貸款、公私合作模式(PPP)等策略。
對于PPP,大衛(wèi)·羅斯曼非常欣賞。他認為,在大型基礎設施融資領域,政府可以提供更多支持,而PPP就是政府大力支持的一種體現(xiàn),有助于盡量減少風險。他的提議引起會場一片共鳴。安德烈˙馬西埃爾表示,中美洲電力互聯(lián)系統(tǒng)這個案例的資金來源就是既有政府,又有私營部門,甚至還有其他的國家及金融機構的??_麗娜˙費雷拉甚至認為,跨國互聯(lián)項目的前提條件就是政府支持,雖然這一領域有很多因素,但最關鍵的是要有靈活的政府支持。
另外,不少金融專家提到了定價問題??_麗娜·費雷拉認為,要使不同的國家進行共同投資,最重要的是定價機制、保障機制去保證投資有穩(wěn)定的回報。德意志銀行可持續(xù)投資和實體資產董事總經理陸美珩認為,在全球能源互聯(lián)網(wǎng)建設中,要讓投資者知道投資回報,而全球市場定價會帶來可預見性,能確保投資得到回報。那么,怎么才能實現(xiàn)全球定價呢?她建議成立一個類似于歐佩克的全球新能源發(fā)展同業(yè)聯(lián)盟,確定全球新能源定價。此后,就可以發(fā)行15~20年的綠色債券。
而綠色債券幾乎得到與會者的一致推薦。大衛(wèi)·加德納認為它是一個非常好的想法,債券周期甚至可以長達25年??_麗娜·費雷拉也認為,債券十分有助于籌集項目資金。而亞開行去年就發(fā)行過綠色債券。
陸美珩判斷,如果有全球同業(yè)聯(lián)盟,也有綠色債券,就會形成一個比較好的全球能源互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式。
李榮華認為,全球能源互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式應該是開放的、多元的,應體現(xiàn)共商、共建、共享、共贏的特點。對于投資,中國國家電網(wǎng)公司提出構建開放創(chuàng)新的全球能源互聯(lián)網(wǎng)投資模式,認為PPP確實是一種較為理想的項目投資模式。對于融資,要建立全方位多層次的融資保障體系,應該協(xié)調各個國家成立全球能源互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)基金,同時探索發(fā)行綠色債券。
金融的根基是實體經濟,金融發(fā)展必須面向實體經濟。關于全球能源互聯(lián)網(wǎng)投融資,與會者在研討中釋疑解惑、在交流中相互啟發(fā),達成了較高程度的共識。而這,又為全球能源互聯(lián)網(wǎng)的下一步行動奠定了思想基礎。正如公司總經理助理王益民所說,金融這一池活水將澆灌出全球能源互聯(lián)網(wǎng)這一棵參天大樹。
金融界的信心
與會者表示,當前監(jiān)管環(huán)境、市場大環(huán)境均十分有利于推進全球能源互聯(lián)網(wǎng)建設,而隨著示范項目啟動,會有更多的投資者參與
在金融領域,信心比黃金還重要。對于全球能源互聯(lián)網(wǎng)建設和全球清潔能源發(fā)展,與會者信心滿滿。
安東尼·伊安諾認為,當前監(jiān)管環(huán)境非常有利,聯(lián)邦和州政府都鼓勵建立更多的輸電項目。大衛(wèi)˙羅斯曼分析,現(xiàn)在的市場大環(huán)境非常良好,十分有利于推進全球能源互聯(lián)網(wǎng)。在其投融資方面,發(fā)達國家和發(fā)展中國家已有共識,巴黎氣候峰會的成果表明,世界已經朝著這個方向努力邁進。他們得出結論:因為回報率較高,投資者樂意投資于電網(wǎng)。像養(yǎng)老金、保險金等基金,就喜歡這種長周期、有穩(wěn)定回報的項目。
安德烈·馬西埃爾認為,拉美能源互聯(lián)將繼續(xù)發(fā)展,投融資模式也將變得更加成熟。大井央久介紹了一項未來3年實施的東北亞電力互聯(lián)計劃。
當然,投資者的這種信心絕非盲目,而是建立在科學、扎實的評估之上的。本次研討會上公布的數(shù)據(jù),讓他們心里更加踏實。
2014年,中國風電和光伏發(fā)電成本分別降至每千瓦時0.37~0.45元、0.68~0.8元,預計2020年均可降至每千瓦時0.3元,儲能成本可降至目前的1/5,清潔能源競爭力將超過化石能源。因此,“一極一道”等清潔能源開發(fā)外送的經濟性非常顯著。此外,大規(guī)模的全球能源互聯(lián)網(wǎng)投資將通過電力資源價差、時差效益等得到回收,不會增加終端用戶負擔。例如,中國東部銷售電價每千瓦時超過0.75元,而中國新疆、俄羅斯遠東水電價格不足0.3元,加上特高壓輸電費用約0.1元后,還有較大的差價。再如亞歐洲際輸電,在亞洲用±1100千伏特高壓向德國輸電,與德國接收海上風電相比,價差最大達0.526元/千瓦時!來自聯(lián)合國的數(shù)據(jù)也顯示:東南亞區(qū)域互聯(lián)在2005~2025年可節(jié)約2000億美元,歐洲能源互聯(lián)可以帶來140億~450億/年成本的節(jié)約。在時差效益方面,全球能源互聯(lián)網(wǎng)可有效利用各大洲時差和南北半球季節(jié)差優(yōu)化各洲各國電力負荷曲線,進行跨洲峰谷調節(jié)和可再生能源優(yōu)化配置,提高發(fā)電設備利用率。
全球能源互聯(lián)網(wǎng)蘊含海量商業(yè)價值、巨大社會效益,既有扎實的物質基礎,又有運營的成功案例,還有金融界的充分共識,啟動建設勢在必行。正如安東尼˙伊安諾所說:如果考慮到所有潛在的利益、節(jié)約的成本、巨大的社會效益,全球能源互聯(lián)網(wǎng)確實必不可少。聯(lián)合國亞洲和太平洋經濟社會委員會能源經濟部經濟事務官員謝爾蓋˙圖里諾夫表示,全球能源互聯(lián)網(wǎng)已經成為聯(lián)合國高度關注的工作,唯有全球能源互聯(lián)網(wǎng)才能實現(xiàn)聯(lián)合國“人人享有可持續(xù)能源”、尤其是發(fā)展中國家享受到電力便利這一目標。
對于全球能源互聯(lián)網(wǎng)的下一步發(fā)展,與會者一致認為,應該先從國內互聯(lián)、洲內互聯(lián)做起,最后達到洲際互聯(lián),當前應該確定示具體的范項目。金融專家預測,隨著示范項目出臺,經過初期的磨合,全球能源互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式將趨于成熟,必將吸引越來越多的投資人參與。
路線圖已經確定,金融界豪情滿懷。
大衛(wèi)·加德納建議,應該讓綠色債券持有者知曉他們投資是為了一個偉大的目標——建設全球能源互聯(lián)網(wǎng),這會增加他們的榮譽感和信心。研討會最后一個發(fā)言的畢馬威全球委員會成員、中國區(qū)主席陶匡淳,面對來自全球四大洲的代表動情地說:很多年后,我們可以告訴我們的孩子們、孫子們,曾經有一天,我們跟劉振亞董事長坐在一起,共商全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展大計。正因為如此,我們的子孫后代才能享受到能源互聯(lián)網(wǎng)帶來的好處。這是多么有意義的一件事情!
媒體聚焦全球能源互聯(lián)網(wǎng)投融資高層研討會
會前,香港文匯報頭版整版刊發(fā)形象展示《構建全球能源互聯(lián)網(wǎng)推動能源清潔綠色發(fā)展》,香港文匯報、大公報分別刊發(fā)專版報道《全球能源互聯(lián)網(wǎng):從戰(zhàn)略構想走向共同行動》。
會后,南華早報刊發(fā)《全球電力:為什么中國國家電網(wǎng)公司加快推動構建全球能源互聯(lián)網(wǎng)》、《國家電網(wǎng)推動構建全球能源互聯(lián)網(wǎng)》,《多位專家建議中國帶頭建立全球能源互聯(lián)網(wǎng)》,香港文匯報刊發(fā)《劉振亞:全球能源互聯(lián)網(wǎng)商機無限》與兩個整版報道《全球能源互聯(lián)網(wǎng)成世界經濟新引擎》大公報刊發(fā)《中國構建全球能源互聯(lián)網(wǎng)總投資超50萬億美元》、《可再生能源裝機比重大增》與整版報道《拓金融發(fā)展新領域促能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展全球能源互聯(lián)網(wǎng)投融資高層研討會成功舉辦》,澳門商業(yè)報刊發(fā)《國家電網(wǎng)倡導構建全球能源互聯(lián)網(wǎng)》。
另外,路透社、彭博社、財華網(wǎng)等媒體也對研討會進行了報道。NewChinaTV播發(fā)英語新聞《香港舉辦全球能源互聯(lián)網(wǎng)研討會》。