新能源轉型發(fā)展背后資源的匹配情況

　　根據《2022年中國礦產資源報告》的統計顯示。我國目前的銅礦儲量接近3500萬噸，世界銅資源總儲量8.9億噸。

　　中國世界排名為第9位，占比為3.93%。其中西藏地區(qū)的銅礦儲量高達2700萬噸，占全國的77%。主要包含驅龍銅礦以及玉龍銅礦。而每年銅的需求量較大，因此在國內開采量不足的情況下，需要通過進口海外銅礦來滿足國內的需求，根據海關部門公布的數據顯示，2022年我國銅礦石進口量高達2527萬噸，因此國內銅的供應主要還是依靠海外進口補充，而海外近幾年供應格局表現持續(xù)增長，國際銅研究組(ICSG)數據顯示，全球共有840座銅礦山(包括運營和計劃開發(fā))、165家粗煉廠和325家精煉廠。

　　截至2022年底，銅精礦產能2213.3萬噸，伴隨全球銅礦產能的持續(xù)擴張，中資企業(yè)海外獲取銅資源也在不斷擴張，截至2022年底,我國在海外實施的銅礦項目超過50個,控制銅資源量超過1.8億噸,其中權益資源量達到1.4億噸,控制的銅精礦權益產能超過200萬噸。中國鋁業(yè)集團有限公司、中國五礦集團有限公司、紫金礦業(yè)集團股份有限公司、中國有色礦業(yè)集團有限公司等企業(yè)逐漸成為全球重要的銅礦生產商，因此在海外項目不斷增產背景下，國內銅礦供應能力不斷提升，對國內銅供應有一定保障。

　　國內銅的應用主要是應用于電力、家電、建筑等行業(yè)，其中約51%用于電力，15%用于家電，9%用于建筑業(yè)，9%用于交通運輸，8%用于電子行業(yè)，8%用于其他行業(yè);而受益于能源轉型、清潔能源發(fā)展，銅在新能源車、風電以及光伏等新能源行業(yè)應用的增加，帶動銅的需求表現有所增加，其中新能源車用銅主要集中在線束、電池、電機及電力電子器件等部件，據ICA統計，傳統燃油車單車含銅量23kg，PHEV單車含銅量約為60kg，BEV單車含銅量約為83kg;光伏產業(yè)用銅量主要集中在傳導的電線、電纜中，另外逆變器、變壓器等環(huán)節(jié)也需要銅。

　　根據IEA、國家能源局發(fā)布光伏產業(yè)新增裝機量歷史數據及增速，預計到2025年光伏新增裝機量可達425GW。1MW光伏使用5.5噸銅，則預計2025年光伏產業(yè)將帶動銅需求量234萬噸，據礦產資源網統計，海上風電每兆瓦需要消耗15噸銅，陸上風電每兆瓦消耗5噸銅，根據相關機構發(fā)布的海陸風電裝機量歷史數據及增速，預計2025年風電領域將帶動銅需求量110萬噸，其中，陸上風電約耗銅53萬噸，海上風電約耗銅57萬噸2022~2025年光伏、新能源汽車及風電三大產業(yè)需求量占比提升至22%，較2022年增長11%，因此可以看出未來新能源仍將會持續(xù)拉動銅需求增長，持續(xù)高增的需求對銅供應帶來一定壓力，一方面是銅冶煉能力的提升，另一方面，銅精礦供應的保障。

　　在精煉銅產能擴張方面，未來的增產項目集中在，銅陵有色、廈門建發(fā)、南國銅業(yè)以及恒邦銅業(yè)等銅企，每年將近有150萬噸/年左右的產能增量，因為未來在銅冶煉方面，國內產能增量能覆蓋國內清潔能源轉型的需要。而在銅礦方面，銅礦項目發(fā)現、勘探與研究約需要13.4年時間，研究結束至礦山建設需要1.9年，從建設到投產需要3.2年。即從發(fā)現到投產大約需要18.5年，從研究結束到投產約5年，2016年以后資本開支下滑將阻礙供給端增長，因此最大的擔憂在全球銅礦的供應，如何在擴大冶煉產能同時保證原料供應的穩(wěn)定性是最大的隱憂。

　　面對當前銅礦供應現狀，國內由于開采成本處于相對偏高，因此唯有加大海外礦的資本投入，擴大海外權益礦的份額，既能保障資源的市場競爭力，又能保障供應的穩(wěn)定性，更加符合當前礦山資源供應體系。