新能源行業(yè)的洗牌，優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望借此機會進一步鞏固市場地位，擴大市場份額；而部分競爭力較弱的企業(yè)則可能面臨被市場淘汰的風險。另一方面，隨著央國企布局的調(diào)整，未來新能源項目的投資、建設和運營模式或?qū)l(fā)生變革，更加注重效率與效益的平衡，其發(fā)展前景依然廣闊，國家的政策也會持續(xù)支持，市場機制也將不斷完善。
下半年以來，已有多家能源央企緊急撤出新能源項目。
以被稱為新能源裝機“巨無霸”的國家電力投資集團有限公司（下稱“國電投”）為例，截止2023年底，國電投持有69.2GW光伏項目，在光伏投資領域一直“遙遙領先”！但今年8月以來，旗下內(nèi)蒙古公司、河北公司、重慶公司等陸續(xù)出售、轉(zhuǎn)讓、停止光伏項目。
9月5日，北京產(chǎn)權交易所網(wǎng)站顯示，國電投下屬重慶電力有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓持有的重慶綠欣能源發(fā)展有限公司20%股權，該公司持有149MW地面光伏電站的全部股權或控股股權。
8月17日，國電投下屬的上海源燁，與中來股份停止在戶用光伏EPC領域的合作。
這一系列出售、轉(zhuǎn)讓、停止的動作，已經(jīng)被市場解讀出“國電投要拋棄光伏電站業(yè)務”的意味。
無獨有偶，華能集團于今年上半年暫停了分布式光伏的推進，明確了集中式光伏的擇優(yōu)開發(fā)，對光伏的發(fā)展側(cè)重點有了調(diào)整。7月，又修訂了風電和光伏項目投資決策及備案管理細則，提高了決策效率。東方電氣集團全資子公司東方電氣投資管理有限公司轉(zhuǎn)讓東耀新能源(張北縣)有限公司95%股權。
國網(wǎng)河南省電力公司控股的河南九域龍源能源服務有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓?？h九域龍源新能源有限公司51%股權、臨潁縣九域能源風力發(fā)電有限公司51%股權，以及舞陽縣九域能源風力發(fā)電有限公司51%股權。
NO.01央國企拋售新能源的困境
首先，政策變化讓新能源項目的投資增加了不確定性。
今年，已經(jīng)有多地發(fā)布政策，承載力分區(qū)調(diào)整，暫停分布式光伏并網(wǎng)。在消納難、承載力不足的情況下，大量電站無法按計劃并網(wǎng)。隨著風光新能源平價上網(wǎng)政策的實施，以及新能源入市等帶來電價下行，近年發(fā)電企業(yè)新能源板塊的收益率整體呈現(xiàn)下降趨勢。中廣核新能源上半年收入同比減少19.7%，凈利潤同比減少7.3%；大唐新能源上半年收入同比減少5.02%，歸母凈利潤同比減少15.67%，凈利潤率也由2023年同期的33.67%降為29.90%。
在電力市場化改革大背景下，分布式進入電力市場交易，直接打破了傳統(tǒng)的項目收益測算模型，顛覆了過去的商業(yè)模式。戶用光伏中出現(xiàn)的建站選址過錯、設計缺陷、運輸粗暴、違規(guī)施工、運維體系不健全等現(xiàn)象，嚴重束縛和阻礙了戶用光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
其次，外界也給新能源項目帶來很大的阻力。
根據(jù)今年7月，中央巡視組對多家央企新能源巡視整改情況的通報，國家電投被指光伏產(chǎn)業(yè)大而不強，需解決虧損項目問題，且須在確保消納問題得到妥善處理前避免進行實質(zhì)性投資。國家電投面臨多重問題，壓力不小。
壓力不僅出現(xiàn)在光伏行業(yè)中，風電也面臨著同樣境況。據(jù)全國新能源消納監(jiān)測預警中心數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，蒙西、蒙東、遼寧、吉林、黑龍江、甘肅、青海、新疆、西藏風電利用率低于95%，風電項目的發(fā)展也面臨著挑戰(zhàn)。
最后也是最重要的一個影響因素便是項目能夠帶來的收益。
據(jù)悉，近幾年其新增的新能源項目有近40%無法完成項目立項時承諾的收益率，部分項目資產(chǎn)效益不高、持續(xù)虧損，甚至是投產(chǎn)即虧損。
以甘肅為例，當?shù)氐拈_發(fā)商表示，在2022年獲取的某光伏項目指標，2023年年中開始建設并完成了組件招標，但到現(xiàn)在，該項目已虧損高達8000萬元。
風力發(fā)電和太陽能發(fā)電一樣，基本屬于“靠天吃飯”。今年上半年，風資源不如去年同期，利用小時數(shù)明顯減少，因此今年上半年國內(nèi)多數(shù)風電場的發(fā)電量同比下滑，效益也隨之下降。
NO.02收縮新能源投資，影響幾何？
短期看，可能會造成風電光伏電站出現(xiàn)資產(chǎn)貶值。
發(fā)電央企調(diào)整新能源開發(fā)的節(jié)奏，買賣電站項目更加精挑細選，讓電站交易市場遇冷，很多電站開發(fā)者的項目恐怕會砸到手里，如果出現(xiàn)收益不可控，只能低價甩賣，造成資產(chǎn)貶值。
長期來看，央企的拋售行為可能會影響投資者和消費者對新能源行業(yè)的信心，從而影響新能源項目的整體投資熱情，造成大范圍“棄風棄光”的現(xiàn)象出現(xiàn)。市場競爭主體的減少，也會導致一些效率低下的企業(yè)繼續(xù)存在，降低整個行業(yè)的效率。
但央企的退出也可能促使資源重新配置到更有效率和競爭力的企業(yè)或項目中，因此促進整個行業(yè)的健康發(fā)展，同時促使政府重新審視和調(diào)整新能源項目的政策和策略，特別是在新能源項目的經(jīng)濟性、收益率和環(huán)境影響等方面，包括提供更多的財政支持、稅收優(yōu)惠或其他激勵措施，以鼓勵更多的私人投資和國際合作進入新能源領域。
NO.03攪活一池春水
還要看到的一點是，此番央企大規(guī)模退出新能源項目，不能武斷地判定為央企停止進軍新能源，更不意味著新能源產(chǎn)業(yè)就此逐漸退出市場。
近期也有不少央國企仍在不斷成立和收購新能源公司：
國家能源集團子公司甘肅電力有限公司絕對控股的光伏發(fā)電公司日前成立。
龍源電力發(fā)布公告稱，國家能源集團擬注入的新能源資產(chǎn)，系其下屬部分省公司體內(nèi)符合注入條件的新能源公司股權，預計新能源裝機規(guī)模約400萬千瓦，初步計劃分批注入。
9月5日，國務院國資委數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，央企在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資力度持續(xù)加大，完成投資超過1萬億元，同比增長達24%。
新能源行業(yè)的洗牌，優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望借此機會進一步鞏固市場地位，擴大市場份額；而部分競爭力較弱的企業(yè)則可能面臨被市場淘汰的風險。另一方面，隨著央國企布局的調(diào)整，未來新能源項目的投資、建設和運營模式或?qū)l(fā)生變革，更加注重效率與效益的平衡，其發(fā)展前景依然廣闊，國家的政策也會持續(xù)支持，市場機制也將不斷完善。
新能源的新一輪洗牌中，或許央國企下場和上場的“大動作”，才能真正顛覆市場格局。
來源：中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)
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