“近期，硅料價格跌幅擴(kuò)大，企業(yè)簽單模式轉(zhuǎn)為幾天一簽，下游觀望情緒明顯。不少中小硅料企業(yè)進(jìn)行了降價銷售，拋售庫存量，加速了硅料價格下跌。”6月12日，一位硅料行業(yè)人士向上海證券報記者表示。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱“硅業(yè)分會”）近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，硅料價格已經(jīng)跌破10萬元/噸，一度逼近8萬元/噸，比高峰時期價格大跌七成。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨硅料新增產(chǎn)能逐步落地，預(yù)計硅料價格將試探每噸7萬元、8萬元關(guān)口，二、三線硅料企業(yè)將面臨較大壓力，而硅料龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢將擴(kuò)大；更重要的是，伴隨硅料價格回落，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望“輕裝上陣”，光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本的下降將極大地推動光伏新增裝機(jī)增長。
硅料價格跌破10萬元/噸
據(jù)硅業(yè)分會6月8日消息，此前一周，國內(nèi)N型料價格區(qū)間在10萬元―11萬元/噸，成交均價為10.39萬元/噸，周環(huán)比降幅為16.48%；單晶致密料價格區(qū)間在8.30萬元至9.80萬元/噸，成交均價為9.59萬元/噸，周環(huán)比降幅為16.68%。
另據(jù)統(tǒng)計，1至5月國內(nèi)硅料產(chǎn)量總計53萬噸，同比增長90%。
硅業(yè)分會認(rèn)為，硅料價格跌幅擴(kuò)大原因有以下幾點(diǎn)：第一，硅片價格持續(xù)下行，多數(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)變簽單模式減少安全庫存，使得硅料需求大幅減少；第二，硅料產(chǎn)能擴(kuò)張集中在三季度，相關(guān)企業(yè)將陸續(xù)投產(chǎn)，產(chǎn)能爬坡周期內(nèi)多數(shù)企業(yè)面臨虧損風(fēng)險，部分企業(yè)或?qū)⑦x擇延遲投產(chǎn)；第三，上下游博弈加劇，使得近期出貨情況不樂觀，企業(yè)庫存累加使得降價甩庫存的情況時有發(fā)生。因此，在悲觀預(yù)期下，企業(yè)拋售庫存加速硅料價格下行。
一家硅片企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，今年以來，硅料價格下跌預(yù)期明顯。“一旦采購硅料后，硅料或硅片價格再大幅下調(diào)，對企業(yè)盈利沖擊很大。因此，硅片企業(yè)不得不選擇降低硅料庫存，并更加謹(jǐn)慎采購硅料。”
硅料行業(yè)人士表示，從去年底開始，大廠之間的硅料長單履約已經(jīng)從原來提前一個月備貨的月度采購縮短為按周采購。進(jìn)入5月后，甚至按1至2天的使用量采購，下游企業(yè)把硅料庫存壓到最低，全行業(yè)硅料周轉(zhuǎn)庫存都集中到硅料廠，市場交易方式從原來的長單為主零售為輔，改變?yōu)槟壳耙袁F(xiàn)貨交易為主。
晶科能源此前表示，硅料價格下降趨勢明確，公司現(xiàn)時的庫存策略是保存少量可生產(chǎn)硅料，并與客戶簽訂隨時調(diào)價的硅料采購價格機(jī)制協(xié)議。
如何看待硅料價格接下來的走勢？硅業(yè)分會認(rèn)為，根據(jù)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行計劃，6月新建產(chǎn)能釋放及建成投產(chǎn)增量將環(huán)比大幅增加，雖有個別企業(yè)檢修，但總體供應(yīng)增量大于減量，6月硅料產(chǎn)量預(yù)計在12.5萬噸左右，同期硅片端價格及開工率均有繼續(xù)下調(diào)的可能，因此短期內(nèi)硅料供過于求的趨勢暫無改善。
二、三線硅料企業(yè)“壓力加大”
協(xié)鑫科技助理副總裁宋昊向記者表示，硅料行業(yè)已經(jīng)回歸到?jīng)]有超額利潤的價格區(qū)間。刨除原材料采購價格因素，部分硅料企業(yè)成本大概率上升，包括但不限于電價上升，開工率降低導(dǎo)致的單位固定成本增加，財務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理成本上升等。“不過，行業(yè)利潤空間收斂，企業(yè)間的盈利差異在擴(kuò)大，優(yōu)勢企業(yè)的單位盈利優(yōu)勢在擴(kuò)大。目前，協(xié)鑫科技顆粒硅滿產(chǎn)滿銷，市占率已經(jīng)超過15%。”
數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，協(xié)鑫科技徐州基地顆粒硅現(xiàn)金成本約為34.24元/公斤，生產(chǎn)成本約為40.15元/公斤；協(xié)鑫科技樂山基地顆粒硅現(xiàn)金成本約為37.82元/公斤，生產(chǎn)成本約為46.19元/公斤。
這意味著，協(xié)鑫科技顆粒硅生產(chǎn)成本可低至4萬元/噸左右。宋昊表示，刨除工業(yè)硅成本下行因素外，協(xié)鑫科技顆粒硅生產(chǎn)成本仍在持續(xù)降低。
大全能源2022年年報顯示，公司多晶硅銷售成本從75.21元/公斤下降至58.48元/公斤，年平均銷售成本為58.56元/公斤，毛利率高達(dá)74.69%。
硅料龍頭通威股份則表示，公司硅料品質(zhì)具有比較優(yōu)勢，成交價格處于行業(yè)上游水平，公司目前正在進(jìn)行一體化的布局，通過全產(chǎn)業(yè)鏈布局持續(xù)提升盈利能力。
對光伏產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何
國家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至4月光伏新增裝機(jī)累計48.31GW，同比增長186.20%。華創(chuàng)證券認(rèn)為，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格已現(xiàn)松動，預(yù)計終端組件價格將快速回落，刺激需求進(jìn)一步放量。華創(chuàng)證券進(jìn)一步上修了全年新增光伏裝機(jī)規(guī)模預(yù)期，預(yù)計2023年國內(nèi)新增光伏裝機(jī)有望達(dá)140GW至150GW，同比增長60%至70%。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈人士認(rèn)為，目前處于低價區(qū)間的硅料可以促成光伏一體化企業(yè)供應(yīng)每瓦1.5元以下的組件，大型地面電站投資內(nèi)部收益率在8%以上，這將極大地推動光伏新增裝機(jī)增長。
“隨著新產(chǎn)能加速釋放，預(yù)計二季度起硅料價格將進(jìn)入穩(wěn)步下降通道，對下游硅片、電池和組件生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)形成較強(qiáng)支撐。”在此前舉行的2022年度暨2023年第一季度業(yè)績說明會上，晶科能源董事長李仙德表示。
6月9日，太陽能回答投資者提問時表示，目前硅料價格呈下降趨勢，組件上游產(chǎn)品價格下降，降低光伏組件產(chǎn)品的生產(chǎn)制造成本，組件價格的下降，對整個光伏行業(yè)的發(fā)展有積極促進(jìn)作用，會提升光伏電站投資運(yùn)營商的投資建設(shè)積極性，電站投資商的積極性提升又會制造市場需求，最終達(dá)到平衡。
和邦生物6月9日在投資者互動平臺上也表示，硅片價格下降是硅料價格下降所致。作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán)，硅片屬于加工制造行業(yè)。當(dāng)前的實(shí)際市場狀況是，硅料價格下降，反而導(dǎo)致了行業(yè)的繁榮，下游裝機(jī)意愿提升，硅片、電池片、組件市場均產(chǎn)銷兩旺。
來源：上海證券報
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