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多重因素助力 光伏等行業(yè)公司上半年業(yè)績(jī)亮眼

能源發(fā)展網(wǎng)發(fā)布時(shí)間:2021-08-31 00:00:00

在經(jīng)濟(jì)向好、需求擴(kuò)大、產(chǎn)能緊張、價(jià)格上漲等因素的共振下,上半年能源產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)活躍,化工、光伏等多個(gè)板塊上市公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至8月30日,滬深兩市共有3420家上市公司披露上半年業(yè)績(jī)。其中,2148家上市公司上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng),占比62.8%。在上述2148家披露半年報(bào)的公司中,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過100%的公司有1073家,占已披露半年報(bào)公司家數(shù)的半壁江山。這些業(yè)績(jī)翻倍的公司主要集中在化工、電氣設(shè)備、新能源、電子等板塊。

部分上市公司在半年報(bào)中更是透露研發(fā)進(jìn)展、擴(kuò)產(chǎn)等信息。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,“雙碳”目標(biāo)或帶來化工、新能源等相關(guān)行業(yè)的顛覆性變革和機(jī)遇,帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求同步增加。

漲價(jià)提振業(yè)績(jī)

化工板塊實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻倍的公司最多,主要是受供需等因素影響,化工品連續(xù)漲價(jià)所致。今年以來,化工品中的草甘膦、醋酸等密集漲價(jià)助推上市公司業(yè)績(jī)翻倍。以凈利潤(rùn)同比增176倍的江蘇索普為例,公司表示,業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要受益于主要產(chǎn)品醋酸及衍生品的價(jià)格持續(xù)上漲。

截至8月30日收盤,在已公布半年報(bào)的391家化工上市公司中,301家上市公司凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),占比76.98%。其中,凈利潤(rùn)同比翻倍的公司有155家,凈利潤(rùn)同比翻10倍以上的有27家。江蘇索普、云天化、新鄉(xiāng)化纖、魯西化工等公司業(yè)績(jī)大增,這些公司主要來自化學(xué)制品、化學(xué)原料及化學(xué)纖維三大子板塊。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,受供需等因素影響,這些上市公司生產(chǎn)所需的化工原材料漲價(jià),是上述三大子板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的動(dòng)力。

受益于磷化工持續(xù)高景氣度、化肥市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升,Wind磷化工指數(shù)年內(nèi)累計(jì)漲幅高達(dá)127.41%。磷化工龍頭云天化業(yè)績(jī)同樣呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。上半年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收309.3億元,同比增長(zhǎng)20.56%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)15.72億元,同比扭虧為盈。公司表示,正在穩(wěn)步推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí),有效延伸氟磷產(chǎn)業(yè),積極承接云南省“三張牌”戰(zhàn)略,推進(jìn)與多氟多合資公司的六氟磷酸鋰等相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,在經(jīng)濟(jì)向好、需求擴(kuò)大、價(jià)格上漲、上年同期基數(shù)較低等因素共同作用下,化工行業(yè)上半年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.77倍。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),下半年化工上市公司利潤(rùn)水平仍將繼續(xù)企穩(wěn)回升?;ゎ^部一體化公司、新材料公司和精細(xì)化工持續(xù)投入的公司已具備穿越周期的屬性,可重點(diǎn)關(guān)注持續(xù)研發(fā)突破的頭部公司,以及細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)新能力突出的公司。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)兌現(xiàn)

緊隨化工板塊之后的業(yè)績(jī)翻倍公司扎堆光伏等新能源板塊。今年二季度,光伏板塊因硅料價(jià)格大幅上漲抑制下游開工率,致使整個(gè)光伏板塊承壓。華福證券分析,進(jìn)入8月,光伏下游裝機(jī)量明顯回升,終端裝機(jī)量需求超預(yù)期推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈逐步接受漲價(jià),產(chǎn)業(yè)景氣度或在三、四季度再度提升,持續(xù)看好下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。

截至8月30日收盤,在已公布半年報(bào)的57家光伏上市公司中,43家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng);凈利潤(rùn)同比翻倍的公司有21家,占比近四成。其中,金晶科技、雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控盈利增速最高,分屬玻璃纖維、通用設(shè)備、光伏設(shè)備三大子板塊。雙良節(jié)能的多晶硅還原爐系統(tǒng)因占據(jù)市場(chǎng)份額首位,上半年公司已提前完成全年度訂單目標(biāo)。公司表示,下半年將迎來更多數(shù)量更為集中的設(shè)備交付。

受益下游需求旺盛,單晶硅業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大,上機(jī)數(shù)控上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)均同比大幅增長(zhǎng)。上機(jī)數(shù)控上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.87億元,同比增長(zhǎng)231.08%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.49億元,同比增長(zhǎng)464.59%。

上機(jī)數(shù)控表示,自拓展單晶硅業(yè)務(wù)至今,公司產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率均維持在較高水平。截至6月末,公司的“5GW單晶硅生產(chǎn)項(xiàng)目”及“8GW單晶硅生產(chǎn)項(xiàng)目”均已全面達(dá)產(chǎn),實(shí)際產(chǎn)能可達(dá)20GW。同時(shí),公司新增的10GW單晶硅拉晶項(xiàng)目也按計(jì)劃建設(shè)中。

不過,業(yè)內(nèi)人士提示,應(yīng)關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能釋放所帶來的風(fēng)險(xiǎn),譬如2-3年后,光伏玻璃領(lǐng)域可能出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況,相關(guān)企業(yè)或因此遭遇產(chǎn)品價(jià)格下滑導(dǎo)致盈利下降。

今年以來,保利協(xié)鑫、通威股份、大全能源等硅料企業(yè)均發(fā)布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。其中,大全能源在半年報(bào)中表示,將保持滿負(fù)荷生產(chǎn),全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)8.3萬噸-8.5萬噸,并在未來三年保持年均50%左右的產(chǎn)能提速,2024年底將實(shí)現(xiàn)27萬噸年產(chǎn)能。通威股份也在半年報(bào)中表示,公司將維持高速擴(kuò)產(chǎn),2021年底預(yù)計(jì)達(dá)到18萬噸硅料產(chǎn)能,2022年底達(dá)到33萬噸。

加大研發(fā)投入

不少業(yè)績(jī)靚麗的上市公司在半年報(bào)中透露了研發(fā)進(jìn)展、擴(kuò)產(chǎn)等信息。8月30日晚,隆基股份半年報(bào)顯示,上半年,隆基股份研發(fā)投入高達(dá)16.14億元,占當(dāng)期營(yíng)收的4.6%。

作為高研發(fā)投入的光伏行業(yè),對(duì)成本控制、技術(shù)創(chuàng)新有著較高要求。隆基股份有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,“未來光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將聚焦電池轉(zhuǎn)化效率提升和應(yīng)用場(chǎng)景的拓展,對(duì)成本控制也提出更高要求。當(dāng)前,隆基股份對(duì)TOPCon、HJT等多種可能的光伏技術(shù)路線均有追蹤研發(fā),待時(shí)機(jī)成熟可快速轉(zhuǎn)化為產(chǎn)能。”

上半年,萬華化學(xué)加強(qiáng)自主開發(fā)項(xiàng)目的研發(fā)投入,圍繞“碳中和”和可持續(xù)發(fā)展,開發(fā)和儲(chǔ)備一批CO2減排和利用技術(shù)、綠色環(huán)保產(chǎn)品技術(shù)。半年報(bào)顯示,萬華化學(xué)上半年研發(fā)費(fèi)用為12.22億元,同比增長(zhǎng)38.05%。公司表示,下半年,公司將持續(xù)開展裝置工藝優(yōu)化工作,以提高裝置運(yùn)行效率。

中國(guó)證券報(bào)記者注意到,不少化工企業(yè)上半年仍在積極布局,包括擴(kuò)張現(xiàn)有產(chǎn)能、新增優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能、補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈條等,部分上市公司下半年以及2022年有望繼續(xù)保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

以衛(wèi)星石化為例,公司上半年的高速增長(zhǎng)得益于C3和C2產(chǎn)品的雙線發(fā)展。2021年上半年,衛(wèi)星石化營(yíng)業(yè)收入為107.70億元,接近2020年全年的99.97%。其中,C2大宗化學(xué)品貢獻(xiàn)了14%。公司在C2產(chǎn)業(yè)鏈的布局正在填補(bǔ)國(guó)內(nèi)缺口。

分析人士認(rèn)為,化工新材料行業(yè)要重點(diǎn)圍繞航空航天、電子信息、新能源等行業(yè)對(duì)高端化工新材料的需求,優(yōu)先選擇產(chǎn)業(yè)安全急需、研發(fā)基礎(chǔ)較好、市場(chǎng)潛力較大的產(chǎn)品作為攻關(guān)重點(diǎn)。

魯西化工在新材料化工領(lǐng)域廣泛布局,產(chǎn)品主要包括聚碳酸酯、尼龍6、己內(nèi)酰胺、多元醇等。東吳證券研報(bào)指出,魯西化工多個(gè)在建項(xiàng)目將加速業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。

來源:中國(guó)證券報(bào)

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