當(dāng)前位置: 首頁(yè) > 光伏 > 價(jià)格行情

光伏產(chǎn)業(yè)鏈全面上漲

光伏產(chǎn)業(yè)網(wǎng)發(fā)布時(shí)間:2020-07-29 09:53:09

  硅料:漲價(jià)周期開啟,龍頭盈利彈性大

  從供給端來看,相比 2019 年,2020 年國(guó)內(nèi)多晶硅料新增產(chǎn)能有限,僅保利協(xié)鑫新增 2 萬噸、 通威新增 1 萬噸、東方希望新增 3 萬噸,但由于上半年硅料價(jià)格持續(xù)下跌導(dǎo)致行業(yè)有約 4.2 萬噸產(chǎn)能停產(chǎn),同時(shí)海外產(chǎn)能也在陸續(xù)退出,德國(guó) Wacker 和韓國(guó) OCI 停產(chǎn)產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到 6.5 萬噸,而展望 2021 年,除了通威股份有 7.5 萬噸產(chǎn)能和亞洲硅業(yè)有 6 萬噸產(chǎn)能將于 2021 年底建成以為,行業(yè)沒有其他新增產(chǎn)能。相比今年上半年,行業(yè)預(yù)計(jì)新增多晶硅料產(chǎn)能 5 萬噸,其中保利協(xié)鑫 2 萬噸、東方希望 3 萬 噸,但由于 7 月份以來,新疆地區(qū)多晶硅料產(chǎn)能接連發(fā)生事故,預(yù)計(jì)將影響多晶硅料產(chǎn)能 4-5 萬噸至年底。另外,根據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù),國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能中 49.1%集中在新疆,而目前新疆地區(qū)多晶硅料受疫情及檢修自查等原因影響,出貨受阻,預(yù)計(jì)將加劇多晶硅料供不應(yīng)求的局面。

  從需求端來看,根據(jù)我們測(cè)算,2020 年和 2021 年,多晶硅料需求總量為 43.62 萬噸和 52.50 萬噸,分別同比增長(zhǎng) 10.8%和 20.4%。其中,2020 下半年,多晶硅料需求 28.43 萬噸,環(huán)比上半年翻倍增長(zhǎng);而如果按照 2020Q4 年化 180GW 裝機(jī)測(cè)算(單季度需求 45GW),多晶硅料年化需求將達(dá)到 58 萬噸。

  根據(jù)以上分析,今年下半年多晶硅料供需將失衡,尤其 Q4 供不應(yīng)求的局面將進(jìn)一步加劇。展望 2021 年,需求端預(yù)計(jì)有 20%以上增速,而供給端沒有新增產(chǎn)能,因此,2021 年多晶硅料供需將進(jìn)一步失衡,2020Q3 開始的漲價(jià)周期有望至少延續(xù)至 2021Q4。

  根據(jù)硅業(yè)分會(huì)報(bào)價(jià),7 月 23 日國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在 6.5-7.5 萬元/噸,成交均價(jià)上漲至 6.81 萬元/噸,周環(huán)比漲幅為 8.61%;多晶免洗料價(jià)格區(qū)間在 3.7-3.8 萬元/噸,成交均價(jià)上漲至 3.78 萬元/噸,周環(huán)比漲幅為 5.0%;部分單晶致密料價(jià)格漲至 7 萬元/噸以上。多晶硅料價(jià)格的跳漲,對(duì)龍頭業(yè)績(jī)彈性巨大。根據(jù)我們測(cè)算,多晶硅料價(jià)格每上漲 5000 元/噸,通威股份下半年業(yè)績(jī)將增厚 1.69 億元,大全新能源下半年業(yè)績(jī)將增厚 1.32 億元。

  硅片:價(jià)格跟漲,毛利率小幅下滑

  受多晶硅料漲價(jià)影響,7 月 24 日,隆基股份公布了 8 月份硅片報(bào)價(jià),其單晶硅片 P 型 M6 最新報(bào)價(jià) 2.73 元/片,相比 7 月 2.62 元/片環(huán)比增長(zhǎng) 4.2%;單晶硅片 P 型 G1 最新報(bào)價(jià) 2.63 元/片,相比 7 月 2.53 元/片環(huán)比增長(zhǎng) 3.95%。對(duì)比 6 月 25 日調(diào)價(jià),按照硅片最新報(bào)價(jià),同時(shí)考慮硅料價(jià)格從 60 元/kg 跳漲至 70 元/kg,我們測(cè)算 158.75 單晶硅片毛利率為 26.16%,環(huán)比下降 3.45pcts,單片凈利潤(rùn) 0.39 元;166 單晶硅片毛利率為 25.06%,環(huán)比下降 3.45pcts,單片凈利潤(rùn) 0.38 元。若考慮硅料庫(kù)存,硅料價(jià)格按照 65 元/kg 測(cè)算,則 158.75 和 166 單晶硅片毛利率相比提價(jià)前僅微幅下滑,單片凈利均小幅提升至 0.45 元。

  電池:漲價(jià)幅度超預(yù)期,盈利進(jìn)一步修復(fù)

  在 7 月 24 日隆基上調(diào)硅片報(bào)價(jià)后,同日通威在其官網(wǎng)公布了 8 月份電池報(bào)價(jià), M2、G1 和 M6 電池片價(jià)格均上漲 0.09 元/W,分別達(dá)到 0.87 元/W、0.89 元/W、0.89 元/W,環(huán)比分別 上漲 11.54%、11.25%、11.25%。對(duì)比 6 月 25 日調(diào)價(jià),按照通威電池片最新報(bào)價(jià),同時(shí)考慮單晶硅片提價(jià),我們測(cè)算,G1 電 池片毛利率提升至 21.04%,環(huán)比提升 6.67pcts,單 w 凈利提升 0.05 元至 0.094 元;M6 電池片毛利率提升至 25.53%,環(huán)比提升 6.18pcts,單 w 凈利提升 0.05 元至 0.124 元。若通威下半年電池片出貨量為 12GW,則電池片盈利增厚 6 億元。

  組件:受上游漲價(jià)刺激,招標(biāo)企穩(wěn)回升

  受上游硅料、硅片、電池漲價(jià)影響及下游需求旺盛,近日組件招標(biāo)價(jià)也實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升。7 月25 日,京能位于青海海南州某 100MW 光伏項(xiàng)目組件招標(biāo)開標(biāo),報(bào)價(jià)在 1.48 元/W~1.56 元 /W 之間,中標(biāo)均價(jià)達(dá)到 1.523 元/W,重回 1.5 元/W 以上。4 月份開始,中廣核、中核集團(tuán)、 大唐集團(tuán)、國(guó)電投集團(tuán)、華能集團(tuán)、三峽新能源均開展了組件的采購(gòu)。與這些企業(yè)集采的中標(biāo)價(jià)格或投標(biāo)價(jià)格相比,此次的開標(biāo)價(jià)格明顯提升。

  光伏玻璃:供需格局佳,漲價(jià)周期開啟

  雙玻組件滲透率有望快速提升。相比傳統(tǒng)單玻組件,雙面雙玻組件在正面直接照射的太陽(yáng)光 和背面接收的太陽(yáng)反射光下,都能進(jìn)行發(fā)電。雙玻組件質(zhì)保期長(zhǎng)達(dá) 30 年,普通組件 25 年, 全生命周期內(nèi)雙玻組件的發(fā)電量比普通組件高出 25%左右,從 LCOE 角度性價(jià)比更高。過去雙玻組件滲透率提升較慢的原因主要有兩個(gè):1)成本更高;2)質(zhì)量更重。但隨著 2.0mm 玻璃的推出,我們測(cè)算 72 片雙玻組件質(zhì)量 26.5kg,僅比常規(guī)單玻重 15%;且一套組件玻璃 +背板成本僅比常規(guī)單玻高 3.5 分。隨著雙玻性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的凸顯,今年雙玻組件滲透率有望 加速提升,從去年的 15%提升到今年的 30%,未來 3-5 年有望提升至 60%以上。經(jīng)測(cè)算, 雙玻組件對(duì)光伏玻璃的需求量相比單玻組件可提高約 49%。

  根據(jù)光伏裝機(jī)需求、雙玻組件滲透率以及單多晶占比、組件功率等假設(shè)條件對(duì)光伏玻璃的需 求進(jìn)行測(cè)算,預(yù)計(jì) 2020/2021 年光伏玻璃的需求量分別為 10.24/14.42 億㎡,分別同比增長(zhǎng) 17.30%/40.89%,折算成日熔量分別為 19370/24904t/d,分別同比增長(zhǎng) 3.64%/28.57%。新增產(chǎn)能方面,除亞瑪頓 2019 年 12 月點(diǎn)火的一條 650d/t 產(chǎn)線以外,2020 年和 2021 年行 業(yè)新增產(chǎn)能全部來自信義(2020 年新增 4000d/t)和福萊特(2020 年新增 2000d/t,2021 年新增 2400d/t)。新增有效產(chǎn)能方面,相比 2019 年底,預(yù)計(jì) 2020 年新增有效產(chǎn)能 1950t/d, 2021 年新增有效產(chǎn)能 9000t/d;冷修方面,由于玻璃產(chǎn)線一般 6-8 年需要進(jìn)行冷修, 2012-2013 年投產(chǎn)的產(chǎn)線大概有 2000 多噸到了需要冷修的時(shí)間節(jié)點(diǎn),預(yù)計(jì)今年冷修產(chǎn)能至 少超過 1000t/d,因此,相比 2019 年底,2020 年實(shí)際有效新增產(chǎn)能 950t/d,2021 年實(shí)際有 效新增產(chǎn)能 6100t/d。

  根據(jù)以上測(cè)算,2020 年光伏玻璃整體供需略偏寬松,2021 年供需偏緊,隨著今年下半年國(guó) 內(nèi)和海外需求共振,光伏玻璃供需格局將偏緊,預(yù)計(jì) Q4 光伏玻璃價(jià)格有望顯著反彈,事實(shí) 上,上周部分 3.2mm 鍍膜玻璃價(jià)格已由 24 元/平方米上漲至 25 元/平方米左右。

評(píng)論

用戶名:   匿名發(fā)表  
密碼:  
驗(yàn)證碼:
最新評(píng)論0

相關(guān)閱讀

西班牙領(lǐng)先的光伏與儲(chǔ)能綜合系統(tǒng)將力促工業(yè)減排

 Iberdrola將建造一座集光伏電站(100MW)、電池儲(chǔ)能裝置(20MW)和一個(gè)通過100%可再生能源電解生產(chǎn)綠色氫的系統(tǒng),產(chǎn)出的氣體將用于Puertollano的Fertiberia化肥廠,使其成為該領(lǐng)域的第一家歐洲公司。

西藏最大光伏儲(chǔ)能項(xiàng)目開工

 位于日喀則市桑珠孜區(qū)的江當(dāng)現(xiàn)代生態(tài)產(chǎn)業(yè)示范園,被連綿的遠(yuǎn)山環(huán)繞。7月25日下午,伴隨機(jī)器的轟鳴聲,由水發(fā)集團(tuán)投資建設(shè)的50兆瓦“光伏+儲(chǔ)能”綜合能源示范項(xiàng)目正在進(jìn)行打樁作業(yè)。

光伏發(fā)電成本快速下降 可再生能源替代傳統(tǒng)能源已成全球趨勢(shì)

7月23日,國(guó)家氣候戰(zhàn)略中心原主任、中國(guó)能源研究會(huì)常務(wù)理事李俊峰在出席證券日?qǐng)?bào)社主辦的《光伏產(chǎn)業(yè)大講堂》時(shí)表示,疫情發(fā)生以來,全球煤炭消費(fèi)、石油消費(fèi)、天然氣消費(fèi)均發(fā)生下降,僅有可再生能源發(fā)電在1月份-3月份逆勢(shì)增長(zhǎng)了3%。

“規(guī)模+技術(shù)”驅(qū)動(dòng),光伏業(yè)各環(huán)節(jié)頭部企業(yè)格局基本形成

社會(huì)對(duì)清潔廉價(jià)能源的需求是光伏發(fā)展的根本動(dòng)力,光伏發(fā)電具備清潔、低碳(甚至零碳)、 可持續(xù)等優(yōu)勢(shì),受到各國(guó)政府強(qiáng)力支持;與此同時(shí),光伏降本提效潛力巨大,有望成為最廉價(jià)能源,降低全社會(huì)用電成本。

“光伏改變世界 百家媒體進(jìn)通威”大型傳播活動(dòng)在川舉行

7月22日,“百家媒體進(jìn)通威”傳播活動(dòng)啟程,媒體代表先后走進(jìn)通威太陽(yáng)能眉山公司、永祥新能源,實(shí)地了解了通威新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展成果,以及中國(guó)光伏企業(yè)全球領(lǐng)先的發(fā)展實(shí)力。

光伏行業(yè)將迎新的景氣周期

有一個(gè)行業(yè)迎來了新的景氣周期,它就是今天要跟大家聊一聊的光伏產(chǎn)業(yè)。底層邏輯是產(chǎn)能稀缺帶來的上游硅料漲價(jià)預(yù)期,保守估計(jì)Q4漲價(jià)幅度在10%左右。受益最多的是硅料公司。同時(shí),以硅料為原材料的電池、硅片等產(chǎn)品,由于供應(yīng)緊張,因此也會(huì)產(chǎn)生漲價(jià)動(dòng)能。

國(guó)網(wǎng)分布式光伏云網(wǎng)電費(fèi)補(bǔ)貼結(jié)算超百億元

7月17日,國(guó)網(wǎng)分布式能源綜合服務(wù)云平臺(tái)——國(guó)網(wǎng)分布式光伏云網(wǎng)累積結(jié)算分布式光伏電費(fèi)補(bǔ)貼金額突破百億元,達(dá)到100.2億元。

王勃華:2020國(guó)內(nèi)光伏并網(wǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到45GW

2020年是光伏行業(yè)走向平價(jià)階段最為關(guān)鍵的一年,同時(shí)也必將是技術(shù)創(chuàng)新異?;钴S、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的一年。
觀點(diǎn)2020-07-24
李俊峰:光伏產(chǎn)能擴(kuò)張和降價(jià)均是行業(yè)對(duì)預(yù)期的正常反應(yīng)

李俊峰:光伏產(chǎn)能擴(kuò)張和降價(jià)均是行業(yè)對(duì)預(yù)期的正常反應(yīng)

7月23日,國(guó)家氣候戰(zhàn)略中心原主任、中國(guó)能源研究會(huì)常務(wù)理事李俊峰在《光伏產(chǎn)業(yè)大講堂》發(fā)表關(guān)于能源轉(zhuǎn)型與光伏發(fā)電的演講,并分享了對(duì)光伏行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下降以及產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)行等問題的看法。

光伏供應(yīng)鏈下半年趨緊 組件“尺寸之爭(zhēng)”或在明年終結(jié)

7月22日,《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者在光伏行業(yè)2020年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望研討會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“光伏研討會(huì)”)上獲悉,業(yè)內(nèi)人士對(duì)下半年光伏市場(chǎng)展望樂觀,隨著中國(guó)內(nèi)需、海外需求復(fù)蘇,整體將會(huì)在四季度達(dá)到今年高峰。業(yè)內(nèi)普遍看漲光伏行情,不過產(chǎn)業(yè)鏈上部分環(huán)節(jié)將會(huì)相對(duì)緊張,價(jià)格可能將有所反彈。