6月23日，上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)審委正式受理常州時創(chuàng)能源股份有限公司(簡稱“時創(chuàng)能源”)首次公開發(fā)行股票申請。公司本次擬公開發(fā)行股票不低于4,000.08萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，募集資金不超過10.96億元，用于高效太陽能電池設(shè)備擴產(chǎn)項目、新材料擴產(chǎn)及自動化升級項目、高效太陽能電池工藝及設(shè)備研發(fā)項目、研發(fā)中心及信息化建設(shè)項目、補充流動資金。
《招股說明書》(申報稿)顯示，時創(chuàng)能源成立于2009年，注冊資本3.6億元，實際控制人為符黎明，其直接和間接持有公司合計77.83%的股權(quán)。公司由浙江大學(xué)硅材料國家重點實驗室的博士團隊創(chuàng)立，致力于光伏濕制程輔助品、高效電池工藝設(shè)備以及光伏電池的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。截至2021年末，公司擁有技術(shù)專利157項，技術(shù)研發(fā)人員212人(占比達到17%)。
公司光伏濕制程輔助品主要包括制絨輔助品、拋光輔助品和清洗輔助品等，主要應(yīng)用于光伏電池制造中的清洗制絨和刻蝕拋光工序，可改善工藝效果并提升光伏電池轉(zhuǎn)換效率;光伏設(shè)備產(chǎn)品主要包括體缺陷鈍化設(shè)備、鏈?zhǔn)酵嘶鹪O(shè)備，主要應(yīng)用于體缺陷鈍化和氧化退火工藝環(huán)節(jié)，目前已經(jīng)成為PERC電池生產(chǎn)線的標(biāo)準(zhǔn)工藝設(shè)備，其中體缺陷鈍化設(shè)備同樣適用于 TOPCon和HJT等N型技術(shù)路線;光伏電池產(chǎn)品主要為利用硅棒邊皮料生產(chǎn)的光伏半片電池，相較于整片電池，其無需進行激光切片，能夠有效降低組件企業(yè)的生產(chǎn)成本，同時避免切片過程中對電池效率的損耗。
目前，公司光伏濕制程輔助品及光伏設(shè)備產(chǎn)品已在行業(yè)內(nèi)取得廣泛認可，客戶涵蓋全球龍頭光伏組件和電池企業(yè)，2021年全球光伏電池組件和電池出貨量前五大企業(yè)均為公司客戶。光伏半片電池目前已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)，并取得無錫尚德、江蘇蘇美達、協(xié)鑫集成等組件企業(yè)的高度認可。
2019-2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.45億元、4.38億元和7.12億元，兩年復(fù)合增長率高達44%;實現(xiàn)營業(yè)凈利潤1.06億元、1.42億元和0.91億元，兩年復(fù)合增長率為-7%。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，2021年光伏濕制程輔助品、光伏設(shè)備以及光伏電池收入占比分別為50.26%、33.46%和15.37%，毛利率分別為75.35%、38.83%和-18.23%。其中光伏電池毛利率為負主要受年內(nèi)投產(chǎn)的2GW電池產(chǎn)能仍處于爬坡期的影響。
值得注意的是，公司用于光伏半片電池生產(chǎn)的原材料單晶邊皮料主要來源于中環(huán)股份子公司內(nèi)蒙古中環(huán)協(xié)鑫光伏材料有限公司，2021年采購額占比高達32.92%。由于210尺寸硅片的硅棒相比于182尺寸在切方后的邊皮料剩余尺寸更大，因此更有利于提升公司原材料的使用效率并降低生產(chǎn)成本。未來，隨著210大尺寸硅片市占率的不斷提升，公司半片電池生產(chǎn)工藝有望逐步成為行業(yè)的主流技術(shù)路線之一，持續(xù)助力光伏行業(yè)的“降本增效”。
此外，公司本次募投項目之一的高效太陽能電池設(shè)備擴產(chǎn)項目、高效太陽能電池工藝及設(shè)備研發(fā)項目主要針對TOPCon和HJT兩大N型電池技術(shù)路線，公司有望憑借自身的技術(shù)研發(fā)實力助力N型電池技術(shù)加速產(chǎn)業(yè)化落地，同時形成自身的核心競爭力，繼而實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定增長。
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