2021年，隨著“30·60”目標(biāo)落地，中央提出的深化電力體制改革，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)成為重要戰(zhàn)略指引。巨大的市場潛力和不斷出臺的利好政策，把A股新能源板塊送上風(fēng)口，“風(fēng)光氫儲”等賽道爭相粉墨登場。
據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月24日，A股新能源板塊指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)54.27%，從細(xì)分行業(yè)來看，風(fēng)能板塊指數(shù)漲幅達(dá)62.66%，光伏建筑一體化板塊指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)47.74%，氫能源板塊指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)68.06%，儲能板塊指數(shù)漲幅達(dá)77.02%。
產(chǎn)業(yè)面上，作為踐行“雙碳”目標(biāo)的主力軍，各大能源央企率先響應(yīng)，出臺“十四五”新能源投資規(guī)劃，這標(biāo)志著圍繞新能源的資源爭奪戰(zhàn)已拉開帷幕。同時(shí)，各路資本加快跑馬圈地，相關(guān)上市公司紛紛擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，“跨界”玩家密集入局新能源細(xì)分賽道。
對“風(fēng)光氫儲”無限憧憬的同時(shí)，也要注意到目前風(fēng)電、光伏發(fā)電量規(guī)模還很小，距離成為主體能源仍然很遙遠(yuǎn)；氫能、儲能尚處產(chǎn)業(yè)化發(fā)展初期，新能源行業(yè)發(fā)展仍面臨成本、技術(shù)等諸多挑戰(zhàn)。
政策暖風(fēng)頻吹
風(fēng)光氫儲迎巨大市場空間
目前，我國能源消費(fèi)仍以化石能源為主，由于水電、核電等傳統(tǒng)非化石能源受資源和站址約束，建設(shè)將逐步放緩。未來，新能源將實(shí)現(xiàn)從“補(bǔ)充能源”轉(zhuǎn)型為“主體能源”，而風(fēng)電和光伏將是其中主力。
今年5月份發(fā)布的《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》提出，2021年全國風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會用電量的比重達(dá)到11%左右，而2025年這一比例將達(dá)到16.5%左右。征求意見稿中還明確了要落實(shí)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，以及2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右、風(fēng)電太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上等任務(wù)。
“雖然目前光伏、風(fēng)電裝機(jī)量不少，但是發(fā)電量卻不多，這與其‘看天吃飯’的發(fā)電性質(zhì)相關(guān)。未來要想提升發(fā)電量占比，則需要大量提升裝機(jī)占比。”廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)對《證券日報(bào)》記者表示。
光伏、風(fēng)電上下游產(chǎn)業(yè)鏈由此迎來巨大發(fā)展空間。今年10月份，國務(wù)院發(fā)布的《2030年前碳達(dá)峰行動方案》提出，在光伏發(fā)電與建筑一體化方面，將建設(shè)集光伏發(fā)電、儲能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲直柔”建筑，到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%。
而氫能作為清潔、高效、安全、可持續(xù)的二次能源，是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”的重要抓手，也是能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重大方向。“十四五”規(guī)劃明確提出要在包括氫能與儲能在內(nèi)的幾個(gè)前沿科技和產(chǎn)業(yè)變革領(lǐng)域，組織實(shí)施未來產(chǎn)業(yè)孵化與加速計(jì)劃，謀劃布局一批未來產(chǎn)業(yè)。
據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理，目前已有深圳、北京、河北、四川等地出臺了專項(xiàng)氫能整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。廣東、重慶、浙江、河南等地出臺了氫燃料汽車細(xì)分領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)政策。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)到2025年，我國氫能產(chǎn)值將達(dá)1萬億元。
北京特億陽光新能源總裁祁海坤對《證券日報(bào)》記者表示，今年儲能板塊的潛力剛剛釋放，尤其是以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，其需要更多的配置儲能和調(diào)配能力，因此會吸引更多資本參與其中。而氫能這個(gè)擁有數(shù)萬億元市場潛力的賽道更是各路資本關(guān)注的焦點(diǎn)。
傳統(tǒng)能源行業(yè)加速轉(zhuǎn)型
央企新能源新增裝機(jī)快馬加鞭
對于傳統(tǒng)能源行業(yè)來說，加快轉(zhuǎn)型，推進(jìn)新能源業(yè)務(wù)發(fā)展勢在必行。尤其是作為減排主力的大型能源央企，更是擔(dān)負(fù)著實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，繪制新型能源版圖的艱巨使命。
目前，伴隨央企“十四五”規(guī)劃陸續(xù)公布，各大能源電力央企的新能源投資規(guī)劃逐漸清晰。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月中旬，已有包括“三桶油”、中國廣核、三峽集團(tuán)、國家能源等在內(nèi)的17家能源電力央企公布“十四五”期間新能源新增裝機(jī)規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2025年實(shí)現(xiàn)6.7億千瓦的裝機(jī)規(guī)模。
傳統(tǒng)石化能源巨頭們正加快擺脫“賣油郎”的頭銜?！蹲C券日報(bào)》記者從中石化方面了解到，中石化正在大力發(fā)展光伏、充換電等新能源業(yè)務(wù)，加快向“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型。截至目前，中國石化已建成38座加氫站、1000座充換電站、1000座分布式光伏發(fā)電站點(diǎn)。
今年4月份，中石油重劃業(yè)務(wù)板塊，將新能源與油氣“并列”。10月19日，中海油首個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目在江蘇全容量投產(chǎn)運(yùn)行，公司表示將積極探索“風(fēng)光發(fā)電+油氣產(chǎn)業(yè)”“風(fēng)光發(fā)電+天然氣發(fā)電”“風(fēng)光發(fā)電+海水制氫”“風(fēng)光發(fā)電+海洋牧場”等融合發(fā)展新模式。
電力巨頭亦快馬加鞭。12月7日，中國華電旗下華電福新能源發(fā)展有限公司正式引入中國人壽、中國國新、國家綠色發(fā)展基金等13家戰(zhàn)略投資者，募資達(dá)150億元，將主要用于風(fēng)電和光伏項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)及新能源業(yè)務(wù)開拓。
中國華電表示，力爭到2025年集團(tuán)非化石能源裝機(jī)占比達(dá)50%，并于五大能源央企中率先發(fā)布碳達(dá)峰行動方案，力爭在“十四五”期間新增新能源裝機(jī)7500萬千瓦。
值得注意的是，一些央企甚至已率先完成“十四五”部分目標(biāo)。比如國家電投原計(jì)劃到2025年實(shí)現(xiàn)清潔能源裝機(jī)占比60%，而截至2021年11月30日，該目標(biāo)已經(jīng)達(dá)成。目前，國家電投電力總裝機(jī)超過1.9億千瓦，其中，光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模超3800萬千瓦，新能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模超7500萬千瓦，可再生能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模超1億千瓦。
對此，祁海珅認(rèn)為，我國能源消費(fèi)轉(zhuǎn)型時(shí)代已經(jīng)來臨，在這個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，傳統(tǒng)能源企業(yè)包括燃煤火力發(fā)電企業(yè)要發(fā)揮能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主力軍作用，積極拓展新能源發(fā)電、儲能、抽水蓄能等綠色低碳能源產(chǎn)業(yè)，承擔(dān)起更多社會責(zé)任。
新能源賽道擴(kuò)產(chǎn)融資潮涌起
“跨界”玩家入局搶食盛宴
A股市場上，新能源賽道更是異?；馃?，相關(guān)上市公司紛紛按下擴(kuò)產(chǎn)啟動鍵，從而加速上市公司融資潮來襲。
據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月24日，A股年內(nèi)至少有92家風(fēng)光氫儲概念上市公司發(fā)布定增預(yù)案，募資額超過2293億元。
一些新能源上市公司甚至連續(xù)兩年發(fā)布定增預(yù)案。以風(fēng)電龍頭明陽智能為例，58.03億元的定增募資在2020年11月份結(jié)束，2021年4月底，公司再次發(fā)布定增預(yù)案，擬募集不超過20億元。而此定增預(yù)案落地不到兩周后，公司又宣布擬投資30億元進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)。
巨大的“蛋糕”也吸引了不少“跨界”玩家，許多上市公司重金押注新能源細(xì)分賽道，譬如晶硅、光伏組件、氫儲等產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
比如“蘋果供應(yīng)鏈”明星企業(yè)藍(lán)思科技，在2021年11月份，設(shè)立全資子公司湖南藍(lán)思新能源有限公司，主要從事光伏玻璃產(chǎn)品、光伏設(shè)備及元器件、光伏發(fā)電項(xiàng)目等業(yè)務(wù)，注冊資本10億元。
藍(lán)思科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“進(jìn)軍光伏領(lǐng)域是公司多年對于玻璃制造、制程關(guān)鍵工藝積累的結(jié)果，是在鍍膜、化學(xué)強(qiáng)化等后段工藝方面扎實(shí)功底的必然，是公司底蘊(yùn)與客戶產(chǎn)品升級需求相匹配結(jié)出的果實(shí)，在順利進(jìn)入光伏玻璃領(lǐng)域之后，公司將向上游原片生產(chǎn)制備延拓。”
同時(shí)，上游硅料價(jià)格持續(xù)上漲態(tài)勢也吸引了雙良節(jié)能、京運(yùn)通、上機(jī)數(shù)控、青海高景等行業(yè)背景各異的上市公司入局晶硅領(lǐng)域。
以雙良節(jié)能為例，公司原主業(yè)為節(jié)能節(jié)水系統(tǒng)和光伏多晶硅還原爐業(yè)務(wù)，2021年初開始著手拓展單晶硅片業(yè)務(wù)。今年上半年，公司在包頭地區(qū)開展大規(guī)模光伏單晶硅棒及硅片項(xiàng)目投資建設(shè)。據(jù)悉，項(xiàng)目一期總投資70億元，將建成年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項(xiàng)目。
航禹能源執(zhí)行董事丁文磊告訴《證券日報(bào)》記者，“終端由于光伏裝機(jī)市場需求擴(kuò)大，帶動上游原材料擴(kuò)張，因此各大企業(yè)紛紛入局，進(jìn)行大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張。”
新能源“唱主角”
仍有長路要走
從產(chǎn)業(yè)面到資本市場，新能源賽道均呈現(xiàn)出欣欣向榮之勢，那么離新能源產(chǎn)業(yè)大規(guī)模落地還有多長的路要走？
一位不愿具名的風(fēng)電專家對《證券日報(bào)》記者表示，“一方面，風(fēng)電、光伏發(fā)電具有間歇性、不穩(wěn)定性等天然特點(diǎn)，若大規(guī)模接入將會影響電網(wǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行；另一方面，近兩年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目享受國家補(bǔ)貼政策相繼退出歷史舞臺，以確保其發(fā)展規(guī)模有序擴(kuò)大。”
“雖然海上風(fēng)電具有資源優(yōu)異、分布集中等特點(diǎn)，但在建設(shè)、輸電條件方面相較陸上風(fēng)電難度更大，工程造價(jià)約為其一倍。”在上述人士看來，要構(gòu)建以新能源為基礎(chǔ)的新型電力系統(tǒng)必須規(guī)?；嵘履茉囱b機(jī)。
同樣在光伏方面，由于今年以來光伏供應(yīng)鏈價(jià)格普遍上漲抑制了終端需求，導(dǎo)致光伏新增裝機(jī)總體數(shù)量不及預(yù)期。
“上游硅料價(jià)格從去年的60元左右最高漲到了今年的260元，從而抑制了終端電站投資商的投資熱情。”丁文磊告訴記者，“四季度本來是傳統(tǒng)光伏安裝旺季，但是十月份假期以后，光伏組件一次性漲幅達(dá)到15%，導(dǎo)致四季度傳統(tǒng)的搶裝潮沒有出現(xiàn)。”
風(fēng)光發(fā)電的不穩(wěn)定性、電網(wǎng)的遠(yuǎn)距離運(yùn)輸?shù)染鶎δ芴岢隽烁咭?。一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報(bào)》記者，目前風(fēng)光發(fā)電主要采用電化學(xué)儲能方式，受技術(shù)、化學(xué)材料等因素影響，儲能成本居高不下。因此，雖然國家要求新能源項(xiàng)目“強(qiáng)配”儲能，但受制于成本，很多項(xiàng)目配備的儲能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
此外，安全問題也是制約儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的又一大因素。今年4月份，北京大紅門一儲能電站發(fā)生起火爆炸事故，根據(jù)事故調(diào)查報(bào)告顯示，起火直接原因系磷酸鐵鋰電池發(fā)生短路故障，引發(fā)電池?zé)崾Э仄鸹?。林伯?qiáng)表示，“安全問題的實(shí)質(zhì)其實(shí)還是成本問題。”
風(fēng)光發(fā)電的高成本還制約著氫能的發(fā)展。目前，各地氫能項(xiàng)目紛紛將“綠氫”（不含碳排放制氫）作為發(fā)展首選，因?yàn)橥ㄟ^電解水制取氫氣的過程沒有碳排放產(chǎn)生，最符合當(dāng)前減碳要求。而電解水制氫最重要的成本在于電費(fèi)，用電的成本決定了氫氣的成本。
“只有在風(fēng)電和光伏發(fā)電成本十分便宜的前提下，氫能才能在新能源發(fā)展中承擔(dān)更重要的角色。”林伯強(qiáng)表示，雖然目前社會各方都在布局氫能，但距離氫能真正商業(yè)化落地還需要一段時(shí)間。
在終端消費(fèi)上，《證券日報(bào)》記者近日實(shí)地走訪了位于北京市南部的大興國際氫能示范區(qū)，這里聚集了國內(nèi)先進(jìn)的氫能應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)群，還擁有一座號稱全球最大的加氫站——海珀?duì)柤託湔尽?/span>
記者了解到，目前該加氫站尚處于測試階段。工作人員表示，目前加氫的價(jià)格為50元/公斤，500元的氫氣可跑300公里至350公里，換算下來，每公里的單位成本還是比汽油車貴不少。
此外，“氫氣主要以高壓氣態(tài)、低溫液態(tài)等方式存儲和運(yùn)輸，這種?；返膶傩砸仓萍s著‘制氫-加氫一體化’發(fā)展”，祁海坤表示，這可以借鑒“三桶油”的化工能源生產(chǎn)和管理經(jīng)驗(yàn)以及供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定供應(yīng)的強(qiáng)項(xiàng)。
談及建設(shè)以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，中國電力企業(yè)聯(lián)合會原統(tǒng)計(jì)信息部主任薛靜對《證券日報(bào)》記者表示，首先，價(jià)格體系要順暢，不能像今年煤炭價(jià)格一樣非理性上漲，要考慮建設(shè)過程中的節(jié)奏，新能源投資成本高，需要一個(gè)有序推進(jìn)的過程。電力市場應(yīng)該充分開放，讓更多的市場主體參與投資。此外，電網(wǎng)的智能化、大數(shù)據(jù)化應(yīng)該起到重要的調(diào)節(jié)作用。在大數(shù)據(jù)創(chuàng)新方面，需要國家給予大力支持；在電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)方面，需要繼續(xù)加強(qiáng)技術(shù)攻關(guān)。
來源：證券日報(bào)
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