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國際天然氣供需繼續(xù)趨緊?

能源發(fā)展網(wǎng)發(fā)布時(shí)間:2022-01-27 00:00:00

2021年年初以來,國際天然氣市場價(jià)格在采暖季結(jié)束后經(jīng)歷短暫小幅回落,于4月持續(xù)回升。北美、歐洲、亞洲供需緊張程度和價(jià)格漲幅不一。冬季歐洲價(jià)格直線飆升,創(chuàng)有記錄以來最高水平,并帶動(dòng)亞洲現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高。綜合看,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)用氣需求上升、區(qū)域市場競爭加劇、可再生能源增長乏力以及極端天氣和地緣政治因素等綜合作用,造成全球天然氣市場供需失衡,區(qū)域結(jié)構(gòu)性緊張狀況凸顯。預(yù)計(jì)短期內(nèi),供應(yīng)緊張仍將持續(xù),價(jià)格難有快速回落的動(dòng)力。

 

2022年:需求將逐步恢復(fù) 仍有供應(yīng)緊張可能性

 

2022年,隨著新冠肺炎疫情常態(tài)化受控、全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、碳減排持續(xù)推進(jìn),全球天然氣需求同比增速將回歸至過去十年平均水平,約2%,快于“十三五”期間的1.4%,需求量增長主要來自中國、美國和中東地區(qū)國家。供應(yīng)側(cè),生產(chǎn)有望進(jìn)一步恢復(fù),高氣價(jià)利好天然氣生產(chǎn),產(chǎn)量增量主要來自俄羅斯、美國、部分中亞及中東國家。市場預(yù)測2022年利空油氣上游生產(chǎn),美國伴生氣產(chǎn)量下降將對(duì)全球產(chǎn)量增幅起到抑制,全球天然氣供需仍有趨緊可能。

 

北美需求穩(wěn)步增長,供應(yīng)能力提升,供需由偏緊轉(zhuǎn)為平衡。隨著北美經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,天然氣需求將繼續(xù)維持增長態(tài)勢,但區(qū)內(nèi)需求已經(jīng)進(jìn)入平臺(tái)期,新能源發(fā)展將對(duì)天然氣發(fā)電形成部分替代,限制需求增幅。一方面,受當(dāng)前歐洲和亞洲高位氣價(jià)及旺盛需求等因素刺激,美國LNG出口商積極性增加,產(chǎn)量有提升動(dòng)力。另一方面,國際油價(jià)下調(diào)預(yù)期將利空美國油氣生產(chǎn),限制產(chǎn)量增幅。預(yù)計(jì)北美天然氣供需將趨于平衡。

 

歐洲天然氣供需將在供應(yīng)側(cè)影響因素增加情況下持續(xù)偏緊。歐洲電源結(jié)構(gòu)中,可再生(風(fēng)光水)發(fā)電占比約39%,煤炭14%,天然氣18%。2022年,歐洲計(jì)劃新增45吉瓦可再生能源發(fā)電裝機(jī),同比增長6.4%,但預(yù)計(jì)可再生能源仍有缺口。冬季之后,歐洲地下儲(chǔ)氣庫將進(jìn)一步下降并低于過去5年的最低值,2022年補(bǔ)庫需求將表現(xiàn)較強(qiáng)。供應(yīng)側(cè)兩大因素或?qū)⑹箽W洲成為影響全球氣價(jià)的關(guān)鍵因素。一是“北溪-2”天然氣管道投產(chǎn)時(shí)間再度推遲;二是阿爾及利亞供歐管道停運(yùn),減少歐洲管道氣供應(yīng)量。預(yù)計(jì)2022年歐洲供需仍將偏緊,疊加高碳價(jià)和高煤價(jià),支撐歐洲氣價(jià)維持高位。亞洲市場,采暖季結(jié)束后,東北亞LNG現(xiàn)貨需求將明顯回落,但由于歐洲氣價(jià)的支撐,亞洲價(jià)格仍將維持較高水平。

 

2021年:區(qū)域結(jié)構(gòu)性供需失衡 三大市場氣價(jià)創(chuàng)歷史新高

 

2021年年初以來,在全球疫情緩和的背景下,全球經(jīng)濟(jì)前景有所改善,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體已基本實(shí)現(xiàn)疫情防控與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)相平衡,中國在常態(tài)化疫情防控中經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖。受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng),社會(huì)活動(dòng)回歸正?;?,消費(fèi)市場恢復(fù)態(tài)勢良好刺激天然氣需求上升。全球天然氣市場形勢出現(xiàn)重大變化,供需已突破周期性規(guī)律,三大市場氣價(jià)大幅上漲至歷史新高,歐洲價(jià)格在冬季陡峭上揚(yáng),并帶動(dòng)亞洲現(xiàn)貨價(jià)格上升。

 

歐洲多因素造成供應(yīng)緊張是推動(dòng)國際氣價(jià)上漲的首要因素。需求側(cè)看,受年初低溫和夏季高溫等異常天氣影響,歐洲天然氣需求增長超過預(yù)期。此外,歐洲激進(jìn)的“減核、降煤、替油”等環(huán)保政策集中推進(jìn),但年內(nèi)可再生能源出力不足,太陽能、風(fēng)力發(fā)電表現(xiàn)疲弱,同比降幅6%~11%。歐洲只能依靠化石能源彌補(bǔ)用能缺口,煤炭發(fā)電量大幅上升15%~20%,造成碳配額(EUA)交易價(jià)格同比上漲108%,日度價(jià)格突破100美元/噸,而年初時(shí)還不足40美元/噸。煤炭發(fā)電經(jīng)濟(jì)性下降后,天然氣需求增長,進(jìn)一步推升氣價(jià)。預(yù)計(jì)全年需求增速由上年的-2.5%升至3.8%。供應(yīng)側(cè)看,挪威、英國和荷蘭三國產(chǎn)量占?xì)W洲區(qū)域內(nèi)產(chǎn)量近75%,2021年,上述三國產(chǎn)量合計(jì)同比下降9.9%。進(jìn)口俄羅斯管道氣受預(yù)定過境烏克蘭和波蘭的管輸能力不足和地緣政治因素影響同比下降5%。進(jìn)口LNG受區(qū)域市場競爭影響同比下降超10%。資源緊張和高氣價(jià)抑制儲(chǔ)氣庫注氣,歐洲地下儲(chǔ)氣庫全年低庫存運(yùn)行。12月庫存水平64.3%,低于去年83.5%和過去5年均值81.4%。全年歐洲TTF現(xiàn)貨均價(jià)16美元/MMBtu,是2004年有價(jià)格記錄以來最高水平,同比漲幅400%。

 

亞洲淡季天然氣需求遠(yuǎn)超預(yù)期,全年總需求較高,供應(yīng)偏緊。上半年,中國三大油公司以外的油氣企業(yè)進(jìn)口活躍,前6個(gè)月月均進(jìn)口量1024萬噸,占國內(nèi)總進(jìn)口量約1/4,是上年同期的2.2倍。全年受宏觀經(jīng)濟(jì)、能源轉(zhuǎn)型、煤炭供應(yīng)緊張等因素影響,中國天然氣需求保持高速增長,增速約13%。其中,LNG進(jìn)口量接近8100萬噸,增量約1200萬噸,超過日本成為全球最大LNG進(jìn)口國。日本在非需求高峰月份的補(bǔ)庫需求仍較高,今年前8個(gè)月,日本LNG進(jìn)口量不斷提高,預(yù)計(jì)全年比上年上升約0.5%。韓國核電、煤電減少使氣電需求上升,LNG進(jìn)口預(yù)計(jì)同比上升14%。中國臺(tái)灣的國勝1號(hào)核電站退役刺激天然氣需求增加,LNG進(jìn)口同比上升9.6%。亞洲新興國家LNG進(jìn)口增速較快,其中,泰國LNG進(jìn)口同比增長17.8%、印度尼西亞同比增長49%、巴基斯坦同比增長18.7%、緬甸同比增長37.7%。供應(yīng)側(cè)看,區(qū)內(nèi)主要供亞洲的澳大利亞LNG液化項(xiàng)目頻繁故障和停產(chǎn)檢修,全年LNG出口量預(yù)計(jì)僅增長0.9%。

 

極端天氣造成供應(yīng)側(cè)減量,區(qū)域市場需求側(cè)競爭加劇。2021年,多地頻繁出現(xiàn)極端天氣,造成上游生產(chǎn)受阻,下游需求競爭壓力較大。美國受年初暴風(fēng)雪和三季度颶風(fēng)影響,上游生產(chǎn)多次中斷,天然氣產(chǎn)量同比增幅僅1.4%,低于過去5年4.7%的平均水平,北美市場供需基本面持續(xù)收緊。南美地區(qū)受干旱造成水力發(fā)電量萎縮,巴西、阿根廷等LNG需求持續(xù)上升,增量約690萬噸,增速54%。美國LNG資源流向南美市場,造成歐洲和亞洲市場現(xiàn)貨供應(yīng)緊張。

 

2021年以來,三大天然氣市場價(jià)格大幅反彈,創(chuàng)歷史新高。美國HH現(xiàn)貨年均價(jià)4美元/MMBtu,為過去7年以來的最高價(jià)格,其中月度和日度最高價(jià)格分別達(dá)5.52美元和23.9美元/MMBtu。歐洲TTF現(xiàn)貨年均價(jià)15.3美元/MMBtu,是2004年有價(jià)格記錄以來最高,月度和日度最高價(jià)格分別達(dá)39.4美元和30美元/MMBtu。東北亞LNG現(xiàn)貨年均價(jià)14.5美元/MMBtu,回升至2013年~2014年高氣價(jià)水平,其中年內(nèi)月度和日度最高價(jià)格分別達(dá)39.3美元和32美元/MMBtu。(白樺)

來源:中國石油報(bào)

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