6月27日，A股鋰電池概念公司依然火爆，延續(xù)了其很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)。
而通過(guò)采訪，《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，絕大多數(shù)的市場(chǎng)各方都堅(jiān)定的看好鋰電行情，歸納原因大致有三：其一，鋰電池是目前性?xún)r(jià)比最高的電池技術(shù)路線；其二，新能源汽車(chē)市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)，是鋰電行業(yè)持續(xù)處于景氣周期的確認(rèn)；其三，相關(guān)鋰電池概念股的走強(qiáng)，是具有業(yè)績(jī)支撐的。
新能源車(chē)支撐鋰電板塊
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)最新的統(tǒng)計(jì)，2016年5月新能源汽車(chē)生產(chǎn)3.7萬(wàn)輛，銷(xiāo)售3.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)131.3%和128.0%；此外，今年前5個(gè)月，我國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)量分別達(dá)到13.2萬(wàn)輛和12.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)130%以上。
但在此基礎(chǔ)上，必須提及的是，相比2015年第四季度合計(jì)產(chǎn)量22.28萬(wàn)輛，2016年一季度，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量增速出現(xiàn)了較為顯著的環(huán)比降低。
2014年，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量為8.4萬(wàn)輛，為我國(guó)新能源汽車(chē)啟動(dòng)元年。受?chē)?guó)家政策扶持、新能源汽車(chē)性?xún)r(jià)比提升、國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)品牌崛起以及“十二五”考核沖關(guān)等多因素共振影響，2015年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量37.9萬(wàn)輛，同比飆升351%，特別是2015年4季度產(chǎn)量占全年比例達(dá)到了驚人的58.77%。
針對(duì)“2016年一季度我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量增速環(huán)比降低”的現(xiàn)象，中原證券研報(bào)將其歸咎于且行業(yè)發(fā)展也遇見(jiàn)一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)，包括騙補(bǔ)、地方補(bǔ)貼退坡以及上游部分原材料價(jià)格飆漲等。
其中，除了眾所周知的“騙補(bǔ)”外，由于我國(guó)大部分地方新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策于2015年底到期，故今年以來(lái)，地方新能源汽車(chē)補(bǔ)貼存在一定的真空期，而根據(jù)各地新近出臺(tái)的相關(guān)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策，作為新能源汽車(chē)補(bǔ)貼的兩大組成部分之一，地方補(bǔ)貼存在顯著的退坡。
此外，另一個(gè)造成“2016年一季度我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量增速環(huán)比降低”的原因可能是，新能源汽車(chē)井噴式增長(zhǎng)使部分鋰電池上游原材料供需失衡，從而導(dǎo)致部分原材料價(jià)格飆漲，主要體現(xiàn)在碳酸鋰及電解液核心原材料六氟磷酸鋰兩種原材料。具體到碳酸鋰價(jià)格：2010年-2015年上半年以來(lái)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格總體維持在4萬(wàn)元/噸的水平，受上游礦石原料價(jià)格提升、新能源汽車(chē)集中爆發(fā)式增長(zhǎng)影響，碳酸鋰價(jià)格自2015年10月份以來(lái)持續(xù)飆漲，至2016年5月底其最高價(jià)格近18萬(wàn)元/噸，但目前價(jià)格穩(wěn)中略有回落。
鋰電池成本下降性能提升
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的相關(guān)券商分析師認(rèn)為，“鋰電池因較高的能量密度等特性，以及行業(yè)發(fā)展越發(fā)成熟引起的高性?xún)r(jià)比和安全性的提高，使其在若干電池技術(shù)路線中脫穎而出”。
“相對(duì)關(guān)鍵材料，鋰電池設(shè)備，我個(gè)人更看好電池環(huán)節(jié)的表現(xiàn)?！鄙鲜龇治鰩熣J(rèn)為，“這主要是基于新能源汽車(chē)的需求支撐，除此外，動(dòng)力電池成本的降低，性能的提升也很關(guān)鍵”。
例如，中原證券研報(bào)舉例，國(guó)軒高科動(dòng)力電池組產(chǎn)品均價(jià)顯示：2011年以來(lái)，電池組價(jià)格總體持續(xù)大幅下滑，如2015年電池組價(jià)格為6.85元/Ah，同比下降9.84%，而較2011年的價(jià)格則大幅下降39.11%，年均降幅約為10%。
同時(shí)，行業(yè)發(fā)展歷程顯示：我國(guó)鋰電池能量密度總體持續(xù)穩(wěn)步提升，提升邏輯主要在于鋰電關(guān)鍵材料性能提升、電池設(shè)計(jì)與制備工藝的進(jìn)一步優(yōu)化。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)提出2020年電池能量密度要達(dá)到300Wh/Kg的目標(biāo)。這有助于提升新能源汽車(chē)?yán)m(xù)航距離，以及降低動(dòng)力電池成本。
上市公司青睞鋰電池行業(yè)
如今，A股鋰電池板塊并購(gòu)重組案例的增多，也是行業(yè)處于景氣周期的佐證。例如贏合科技收購(gòu)東莞雅康，科恒股份收購(gòu)深圳浩能等。
上市公司之所以樂(lè)于投資鋰電池行業(yè)，也源于該行業(yè)良好的業(yè)績(jī)。據(jù)中原證券研報(bào)梳理，2010年以來(lái)，鋰電池板塊營(yíng)收總體持續(xù)增長(zhǎng)。2010年，鋰電池板塊營(yíng)收954.6億元，2015年大幅增至1881.8億元，同比增長(zhǎng)30.91%，2010年-2015年期間營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率為14.54%；2016年一季度，板塊營(yíng)收475.4億元，同比增長(zhǎng)37.69%。而板塊凈利潤(rùn)則自2014年以來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)87.78億元，同比增長(zhǎng)56.82%；2016年一季度為31.27億元，同比增速為159.65%。
值得一提的例子是，繼A股上市公司智慧能源發(fā)布“全資子公司遠(yuǎn)東福斯特于2016年6月20日入選工信部《汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄(第四批)”的利好消息之后，智慧能源6月21日晚又公告“擬對(duì)遠(yuǎn)東福斯特增資1.5億元，以進(jìn)一步擴(kuò)大其18650動(dòng)力鋰電池的產(chǎn)能，推動(dòng)BMS、電池云以及電站儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的發(fā)展”。
據(jù)整理，于2009年7月成立的遠(yuǎn)東福斯特，于2015年11月被智慧能源以12億元股票+現(xiàn)金的方式全資并購(gòu)。在業(yè)績(jī)方面，該公司于2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.76億元、凈利潤(rùn)1.14億元；2016年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.43億元、凈利潤(rùn)4428.95萬(wàn)元。
如此的表現(xiàn)，也使得智慧能源對(duì)遠(yuǎn)東福斯特支持力度越發(fā)增大，以及發(fā)展三元?jiǎng)恿﹄姵貨Q心和信心增強(qiáng)。根據(jù)相關(guān)公告，除上述增資外，智慧能源還曾于2015年11月為福斯特提供6億元擔(dān)保，2016年1月對(duì)其增資1億元，2016年4月再為其提供6億元擔(dān)保。
而目前，福斯特?fù)碛腥债a(chǎn)達(dá)100萬(wàn)支圓柱型鋰電池的生產(chǎn)能力，產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模僅次于三星和松下。
