5月資本再收緊，極氪與蔚來(lái)能源成當(dāng)月“最大贏家”

　　據(jù)蓋世汽車不完全統(tǒng)計(jì),2024年5月,汽車領(lǐng)域約披露28起融資,已公開(kāi)融資金額累計(jì)超61.2億元(人民幣,下同)。相較4月份,5月融資數(shù)量與其持平,但是融資總額環(huán)比下滑約34%,這也是連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)融資規(guī)模下降的現(xiàn)象。

　　從融資體量來(lái)看,當(dāng)月共有7起億元級(jí)融資,較4月減少了近乎一半。其中,蔚來(lái)能源和極氪汽車的融資金額在10億元級(jí)別以上。

　　從融資領(lǐng)域來(lái)看,其中與智能駕駛/智能座艙相關(guān)的融資事件有12起,約占總量的43%;而與電池及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈融資有7起,占比約25%。顯示從電動(dòng)化到智能化,汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)力重點(diǎn)持續(xù)在傾斜。

　　極氪與蔚來(lái)能源,資本的“香饃饃”

　　該月最大兩筆融資分別落在極氪汽車和蔚來(lái)能源身上。前者通過(guò)成功赴美IPO擬募資約4.41億美元,約合人民幣32億元;后者則通過(guò)首度開(kāi)啟市場(chǎng)化融資,拿下15億元“國(guó)資”加持。

　　首先來(lái)看極氪汽車。饒是電動(dòng)汽車競(jìng)賽愈發(fā)激烈、資本市場(chǎng)降溫,極氪還是以驚人的速度沖刺美股IPO——僅用時(shí)37個(gè)月,刷新了一家新能源汽車品牌從發(fā)布到IPO的最快紀(jì)錄,還成為了2021年10月以來(lái)赴美IPO最大規(guī)模的中國(guó)公司。

　　5月10日,極氪在美國(guó)紐交所掛牌上市,由于獲得超額認(rèn)購(gòu),極氪擴(kuò)大了IPO規(guī)模,以每股21美元的價(jià)格累計(jì)發(fā)行2100萬(wàn)股ADS(美國(guó)存托股票),募資約4.41億美元。若承銷商行使其超額配售權(quán),則此次發(fā)行規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大至2415萬(wàn)股ADS,募資約5.07億美元。

　　背靠吉利系,在新勢(shì)力品牌中,極氪走得快且一直不乏資金憂慮。像是寧德時(shí)代和Mobileye這類產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴,不僅是極氪原有的投資者,也都認(rèn)購(gòu)了本次IPO。其中,寧德時(shí)代認(rèn)購(gòu)1908萬(wàn)美元,Mobileye認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)美元。

　　在資本市場(chǎng)愈發(fā)收緊的當(dāng)下,極氪的IPO認(rèn)購(gòu)情況直接反映了市場(chǎng)對(duì)其前景的積極預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,此番上市將給極氪帶來(lái)更多資金支持,有助于其在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)包括全球市場(chǎng)中占據(jù)更有利的位置。

　　再看蔚來(lái)能源。5月底,蔚來(lái)能源拿下了來(lái)自武漢光創(chuàng)基金等機(jī)構(gòu)15億元的戰(zhàn)略投資。此番來(lái)自“國(guó)家隊(duì)”真金白銀加持,意義要大于資金本身。

　　業(yè)內(nèi)人士分析,此舉意味著政府層面對(duì)換電模式的認(rèn)可,以及換電賽道中頭部企業(yè)的商業(yè)價(jià)值開(kāi)始受到資本市場(chǎng)的關(guān)注,并看好盈利預(yù)期。并且,蔚來(lái)能源在資本市場(chǎng)邁出的“第一步”,將為其后續(xù)在股權(quán)和資產(chǎn)層面的資本運(yùn)作奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),并打開(kāi)想象空間。

　　或許,隨著蔚來(lái)能源在資本層面實(shí)現(xiàn)開(kāi)放,未來(lái)接納更多資本,最終獨(dú)立發(fā)展,走上分拆上市之路,也不無(wú)可能。

　　電池產(chǎn)業(yè)鏈一直在聚光燈下

　　當(dāng)前,與電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的充換電、儲(chǔ)能、電池服務(wù)、能源互聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域隨著新能源汽車熱度攀升,已然走到了聚光燈下?？梢哉f(shuō),蔚來(lái)苦心孤詣打造的充換電聯(lián)盟,逐漸成了該賽道最大收獲者之一。

　　開(kāi)源證券預(yù)計(jì),到2025年,我國(guó)換電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1334億元;東方證券則認(rèn)為,到2025年國(guó)內(nèi)換電車型占比有望達(dá)30%。日前,國(guó)家能源局最新表示,要增強(qiáng)電動(dòng)汽車充電服務(wù)保障能力,到2025年,全國(guó)建成充電基礎(chǔ)設(shè)施1200萬(wàn)臺(tái)左右,終端用能電氣化水平提高到30%左右。

　　另?yè)?jù)蓋世汽車不完全統(tǒng)計(jì),2024年前5個(gè)月,僅充換電領(lǐng)域就發(fā)生了8起融資事件,而若聚焦到整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)鏈,則發(fā)生了約29起融資,已披露金額超47億元。

　　在5月,除了蔚來(lái)能源,還有一家成立不逾2年,同樣的瞄準(zhǔn)充電樁風(fēng)口的新創(chuàng)公司——電圈新能源獲得了天使輪融資。此外還有聚焦電池相關(guān)材料的固理新能源、凱福新能源、宸昌新材料,以及專注于大圓柱電池的云山動(dòng)力相繼得到資本青睞。

　　值得一提的是,這些企業(yè)都是最近兩年才成立的新創(chuàng)公司?？梢?jiàn),隨著賽道持續(xù)升溫,越來(lái)越多“新秀”涌現(xiàn),也引得一眾產(chǎn)業(yè)鏈資本去布局。

　　其中,固理新能源此前在天使輪中獲得了由雷軍和光谷軟件董事長(zhǎng)李儒雄共同創(chuàng)立的光谷創(chuàng)業(yè)咖啡的投資;凱福新能源、宸昌新材料于5月完成的融資中,投資方里都有“國(guó)家隊(duì)”的身影;而云山動(dòng)力Pre-A輪融資中也有順為資本現(xiàn)身。

　　順為資本所看中的大圓柱電池賽道,此前由特斯拉率先“帶火”,如今隨著越來(lái)越多車企、電池企業(yè)爭(zhēng)相布局,正逐漸從產(chǎn)能籌備邁向大規(guī)模量產(chǎn)階段,有望在2024年撬動(dòng)市場(chǎng)。據(jù)了解,寧德時(shí)代、億緯鋰能、LG新能源、松下、三星SDI、比克電池、遠(yuǎn)景動(dòng)力等多家企業(yè)皆已布局或規(guī)劃大圓柱電池。

　　資本跟緊智駕“主旋律”

　　在智能駕駛領(lǐng)域,有主線科技、惠爾智能、超星未來(lái)、鑒智機(jī)器人、車聯(lián)天下、光輪智能、柏川數(shù)據(jù)、后摩智能、共跡科技等多家企業(yè)在5月受資本青睞,涉及L4級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)、智能座艙域控制器、智駕芯片、智能底盤(pán)、高精度定位、自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)多個(gè)等細(xì)分領(lǐng)域。

　　具體來(lái)看,聚焦在L4自動(dòng)駕駛技術(shù),有主線科技和惠爾智能分別獲得數(shù)億元股權(quán)融資、數(shù)千萬(wàn)元A輪融資。前者主要專注于L4級(jí)自動(dòng)駕駛卡車,聚焦港口和干線物流兩大場(chǎng)景,現(xiàn)已和一汽解放、中國(guó)重汽、徐工、三一重卡、福田汽車、北奔重汽等主流商用車企攜手推出十余款智能卡車;后者主要打造符合城市場(chǎng)景的無(wú)人小車,目前正在加快開(kāi)拓海外市場(chǎng),其全球業(yè)務(wù)在除中國(guó)以外的美國(guó)、日本、澳洲、歐洲、拉美等地區(qū)快速推進(jìn)。

　　超星未來(lái)和后摩智能主要聚焦在以AI計(jì)算芯片為主的智駕芯片賽道。作為自動(dòng)駕駛大腦核心,智駕芯片在這幾年里表現(xiàn)出了巨大的成長(zhǎng)性。

　　不過(guò),芯片行業(yè)燒錢(qián)、技術(shù)門(mén)檻高,周期也長(zhǎng),且經(jīng)過(guò)這幾年白熱化的競(jìng)爭(zhēng),產(chǎn)品落地的現(xiàn)實(shí)早已擊穿理想的藍(lán)圖,智駕芯片市場(chǎng)已經(jīng)初具分層狀態(tài),頭部玩家的優(yōu)勢(shì)地位非常明顯。隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇,對(duì)于本土大算力芯片廠商而言,時(shí)間窗口在快速縮小,但誰(shuí)都想擠進(jìn)排位賽,資本的支持便顯得愈發(fā)重要。

　　據(jù)了解,超星未來(lái)此前已發(fā)布“NOVA-ADCU”智能駕駛參考方案,覆蓋高中低階行泊一體。據(jù)悉,該公司已經(jīng)在商用車場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)落地,預(yù)計(jì)2024年乘用車也會(huì)落地。2024年團(tuán)隊(duì)計(jì)劃將芯片與大模型結(jié)合,尋找AI PC、具身智能等場(chǎng)景,進(jìn)一步拓展大模型推理計(jì)算的可能。

　　后摩智能在去年發(fā)布了國(guó)內(nèi)首款存算一體智駕芯片鴻途?H30,最高物理算力256TOPS,典型功耗35W。目前已經(jīng)與多家行業(yè)領(lǐng)先的智能駕駛企業(yè)展開(kāi)合作,加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)大算力智能駕駛芯片的落地應(yīng)用。

　　自動(dòng)駕駛要想實(shí)現(xiàn)商業(yè)化安全應(yīng)用,需要大量的數(shù)據(jù)積累和場(chǎng)景訓(xùn)練。特別是當(dāng)前車企爭(zhēng)相加速輕地圖城市NOA落地,形成大量Corner Case 合成數(shù)據(jù)需求,同時(shí)AI與大模型爆發(fā)式發(fā)展,讓數(shù)據(jù)逐漸成為影響模型持續(xù)進(jìn)步迭代的關(guān)鍵要素,這也讓投資者的目光不斷投向自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)賽道。

　　在5月就有兩家企業(yè)光輪智能和柏川數(shù)據(jù)獲投。像是光輪智能,成立至今不過(guò)一年有余,卻已經(jīng)連融四輪,足見(jiàn)投資者對(duì)其青睞有加。據(jù)介紹,光輪智能致力于為企業(yè)落地AI提供合成數(shù)據(jù)解決方案,目前正在加速端到端自動(dòng)駕駛與商業(yè)出海,現(xiàn)已簽約多家國(guó)內(nèi)外頭部主機(jī)廠、Tier 1、自動(dòng)駕駛公司等。

　　而柏川數(shù)據(jù)則提供從數(shù)據(jù)采集、清洗、標(biāo)注、仿真到模型訓(xùn)練和評(píng)測(cè)的一站式數(shù)據(jù)服務(wù),目前已服務(wù)超35家行業(yè)頭部客戶,包括主機(jī)廠、智駕算法、智駕芯片、傳感器公司等。

　　此外,資本也相對(duì)看好UWB車用技術(shù)賽道。憑借定位精度、安全性、穿透性、抗干擾性以及傳輸距離等多方面優(yōu)勢(shì),UWB技術(shù)不僅將在車身域PEPS系統(tǒng)智能化升級(jí)上率先落地,還將逐漸成為自動(dòng)駕駛在特定場(chǎng)景、特定功能下的關(guān)鍵技術(shù)支撐。

　　目前較為熱門(mén)的包括UWB數(shù)字鑰匙、UWB座艙雷達(dá)、UWB泊車導(dǎo)航等產(chǎn)品,正在很大程度上促進(jìn)自動(dòng)駕駛的發(fā)展。5月,UWB車用技術(shù)解決方案商清研智行完成了由亦莊國(guó)投領(lǐng)投的B輪融資,本輪融資將主要用于進(jìn)一步推動(dòng)公司在智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展。據(jù)悉,清研智行數(shù)字鑰匙產(chǎn)品首搭量產(chǎn)于極越07。

　　其他零部件領(lǐng)域,亦有“著墨”

　　再將目光投向其他汽車細(xì)分領(lǐng)域,從線控底盤(pán)、增程動(dòng)力系統(tǒng)、碳化硅(SiC)功率器件等核心零部件,到汽車出行平臺(tái),5月資本也多有著墨。

　　比如在線控底盤(pán)方面,有專注商用車線控底盤(pán)的時(shí)代電動(dòng)完成A+輪融資,其表示,當(dāng)前商用卡車滲透率不及6%,增長(zhǎng)速度和產(chǎn)品迭代速度超乎想象,公司即將啟動(dòng)B輪融資。

　　還有金麥特,該月完成了超4億元的大額B輪融資,其業(yè)務(wù)范圍除了線控底盤(pán),還覆蓋了三電系統(tǒng)、電子元件(ADAS、安全系統(tǒng)、傳感器等)、白車身焊裝、熱管理及氫能動(dòng)力等領(lǐng)域。在線控底盤(pán)智能制造領(lǐng)域,金麥特目前已基本實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)線控底盤(pán)包括伯特利、拓普集團(tuán)、保隆科技、吉利耀寧、京西重工、拿森、格陸博、凱晟動(dòng)力、比博斯特、杰鋒、上海時(shí)駕等企業(yè)的全覆蓋。

　　又如在SiC功率半導(dǎo)體領(lǐng)域,5月同樣發(fā)生了2起融資,涉及北一半導(dǎo)體和昕感科技兩家企業(yè)。

　　新能源汽車市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展,讓SiC功率器件因卓越的性能和效率,逐漸成為電動(dòng)汽車動(dòng)力系統(tǒng)中的關(guān)鍵組件。也因此,SiC正處于一個(gè)快速成長(zhǎng)和高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng),各玩家都在極力追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)以搶占市場(chǎng)。當(dāng)然,這也引得資本持續(xù)押注這一風(fēng)口。

　　截至目前,全球已有超過(guò)10家廠商正在投資建設(shè)8英寸SiC晶圓廠,隨著未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,SiC領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)還將更為激烈。

　　時(shí)至今日,中國(guó)新能源滲透率已突破50%,中國(guó)市場(chǎng)帶給全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈的想象不斷擴(kuò)容,與此同時(shí),崛起的中國(guó)新能源汽車品牌也在加速奔向全球。盡管受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響,一級(jí)市場(chǎng)熱度不似以往,資本的靶向也越來(lái)越謹(jǐn)慎與精準(zhǔn),但風(fēng)口之下,資本仍在涌動(dòng)。(蓋世汽車 余有言)

　　來(lái)源：蓋世汽車