受益于行業(yè)景氣度上升，電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈多家上市公司業(yè)績(jī)報(bào)喜。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日，電力設(shè)備領(lǐng)域已有84家公司披露2023年業(yè)績(jī)情況，其中60家公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，占比超過(guò)七成，平高電氣、長(zhǎng)高電新、中元股份等14家公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)倍增。
展望未來(lái)，多家企業(yè)認(rèn)為，在出海需求和國(guó)內(nèi)投資共同發(fā)力下，電網(wǎng)投資規(guī)模、增速或進(jìn)一步提升，電力設(shè)備領(lǐng)域有望維持高景氣度。
電網(wǎng)建設(shè)提速
超七成電力設(shè)備公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)
隨著我國(guó)新型電力系統(tǒng)加速建設(shè)，電網(wǎng)投資穩(wěn)步提升。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)，2023年全年，全社會(huì)用電量92241 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 6.7%;電源工程投資完成 9675 億元，同比增長(zhǎng) 30.1%;電網(wǎng)工程投資完成 5275 億元，同比增長(zhǎng)5.4%。
在此背景下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司訂單飽滿、業(yè)績(jī)喜報(bào)不斷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前電力設(shè)備領(lǐng)域已有84家公司披露2023年年報(bào)，其中60家公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，占比超過(guò)七成。
作為電力行業(yè)高壓開(kāi)關(guān)龍頭，平高電氣2023年業(yè)績(jī)出現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。年報(bào)顯示，公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入110.77億元，同比增長(zhǎng)19.44%;凈利潤(rùn)8.16億元，同比增長(zhǎng)284.47%。其中，公司2023年高壓業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.56億元，同比增長(zhǎng)23.67%，新簽合同同比增長(zhǎng)44.20%。公司表示，2023年其特高壓專項(xiàng)招標(biāo)、國(guó)網(wǎng)集招所投標(biāo)段市場(chǎng)占有率領(lǐng)先。
長(zhǎng)高電新年報(bào)顯示，2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.93億元，同比增長(zhǎng)22.12%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.73億元，同比增長(zhǎng)198.57%。“2023年公司電氣設(shè)備年度訂單簽訂金額創(chuàng)歷史新高，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)。”長(zhǎng)高電新相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
變壓器上游分接開(kāi)關(guān)龍頭華明裝備2023年?duì)I收和凈利潤(rùn)均創(chuàng)出新高。年報(bào)顯示，公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.61億元，同比增長(zhǎng)14.57%;歸母凈利潤(rùn)5.42億元，同比增長(zhǎng)50.9%。華明裝備表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于公司核心業(yè)務(wù)電力設(shè)備業(yè)務(wù)的行業(yè)景氣度不斷上升，產(chǎn)品需求快速提高。
在電網(wǎng)設(shè)備線纜領(lǐng)域，多家上市公司業(yè)績(jī)喜人，神馬電力、長(zhǎng)纜科技等公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)倍增。其中，神馬電力2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.58億元，同比增長(zhǎng)222.43%;長(zhǎng)纜科技2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7213.26萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)142.79%。神馬電力在年報(bào)中提到，2023年國(guó)內(nèi)特高壓迎來(lái)新一輪建設(shè)高峰，隨著工程核準(zhǔn)的加速推進(jìn)，公司國(guó)內(nèi)外收入均創(chuàng)歷史新高。
在旺盛需求帶動(dòng)下，許繼電氣在手訂單充足。公司4月12日在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，其特高壓大項(xiàng)目在手訂單包括金上—湖北、哈密重慶、三峽陽(yáng)江青洲等直流線路的部分換流閥，隴東—山東、寧夏—湖南等線路部分直流測(cè)量裝置，以及部分換流站項(xiàng)目，在手訂單合計(jì)超過(guò)16億元。年報(bào)顯示，2023年，許繼電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)收170.61億元，同比增長(zhǎng)13.51%;歸母凈利潤(rùn)10.05億元，同比增長(zhǎng)28.03%。
海外需求旺盛
電力設(shè)備龍頭加速出海
記者注意到，在國(guó)際新能源比重上升的背景下，海外智能電網(wǎng)改造需求旺盛，我國(guó)相關(guān)企業(yè)加速出海，進(jìn)一步獲得增長(zhǎng)空間。
以平高電氣為例，2023年其簽訂24千伏至36千伏環(huán)網(wǎng)柜產(chǎn)品單筆最大海外訂單，占領(lǐng)歐洲高端市場(chǎng)，同時(shí)，簽訂印尼南蘇電氣一體化等工程合同，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)新突破。2023年公司國(guó)際業(yè)務(wù)收入為7.2億元，同比增長(zhǎng)261%，毛利率為9.2%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
“全球新能源建設(shè)的投資都很積極，給中國(guó)的設(shè)備制造商帶來(lái)了更多機(jī)遇。”思源電氣在接受調(diào)研時(shí)表示，公司2023年變壓器訂單實(shí)現(xiàn)較快速度的增長(zhǎng)，增幅超過(guò)集團(tuán)平均水平。其中，變壓器的海外訂單增速較快，2023年變壓器產(chǎn)線海外訂單占比超過(guò)50%。根據(jù)2023年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收124.51億元，同比增長(zhǎng)18.16%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.45億元，同比增長(zhǎng)26.60%。
2024年，國(guó)內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)“出海”勢(shì)頭進(jìn)一步加快。思源電氣發(fā)布的一季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.84億元至3.93億元，同比增長(zhǎng)30%至80%。
新風(fēng)光預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.93億元，同比增長(zhǎng)36.63%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3958.5萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)92.13%。公司主要從事大功率電力電子節(jié)能控制技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，產(chǎn)品包括高中低壓變頻器、動(dòng)態(tài)無(wú)功補(bǔ)償裝置(SVG)和智慧儲(chǔ)能系統(tǒng)等。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，新風(fēng)光表示，在“雙碳”目標(biāo)的推動(dòng)下，新能源裝機(jī)量持續(xù)增加，SVG需求也在不斷增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，其持續(xù)加大海外市場(chǎng)開(kāi)拓力度，SVG產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)約85%，帶動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。
國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)共振
行業(yè)高景氣度有望持續(xù)
展望未來(lái)市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，電力行業(yè)迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇，電力設(shè)備作為其中的關(guān)鍵一環(huán)，在出海需求和國(guó)內(nèi)投資共同發(fā)力下，有望維持高景氣度。
平高電氣相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國(guó)際市場(chǎng)方面，國(guó)際能源署預(yù)計(jì)2030年全球電網(wǎng)年度投資6000億美元以上，歐盟2030年前擬投入5840億歐元用于電網(wǎng)升級(jí)改造，國(guó)際市場(chǎng)潛力巨大。從國(guó)內(nèi)環(huán)境看，新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展將推動(dòng)電力產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。此外，作為新型電力系統(tǒng)中的重要一環(huán)，特高壓工程建設(shè)將繼續(xù)加碼，2024年度特高壓工程仍是國(guó)家電網(wǎng)建設(shè)的重中之重。
對(duì)于2024年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，平高電氣表示，將從全面提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)效、構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、提升科技創(chuàng)新能力等方面發(fā)力，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入120億元至130億元。
長(zhǎng)高電新對(duì)于行業(yè)前景也充滿期待。公司表示，在相關(guān)政策的大力扶持下，國(guó)內(nèi)電網(wǎng)轉(zhuǎn)型進(jìn)程加快，綠色清潔、數(shù)字智能等逐漸成為我國(guó)電力行業(yè)發(fā)展的主要方向，相關(guān)電力、電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資穩(wěn)步增長(zhǎng)，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。作為行業(yè)龍頭，公司將在穩(wěn)固國(guó)網(wǎng)市場(chǎng)的同時(shí)，積極開(kāi)拓南網(wǎng)市場(chǎng)和配網(wǎng)市場(chǎng)以及電網(wǎng)系統(tǒng)外市場(chǎng)，探索海外市場(chǎng)，增加訂單來(lái)源。此外，思源電氣預(yù)測(cè)，其2024年度訂單、收入目標(biāo)將保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。
原文轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)
評(píng)論