近日，多家媒體表示光伏行業(yè)搶裝潮再度來襲。
在并網(wǎng)補(bǔ)貼政策節(jié)點(diǎn)6月30日(即行業(yè)俗稱的“6·30”)即將到來之際，光伏搶裝潮再度來襲，各大廠家紛紛滿產(chǎn)，組件已一片難求，并援引天合光能集團(tuán)副總裁印榮方稱，因政策明確有些項(xiàng)目必須要在‘6·30’前完成才能拿到補(bǔ)貼，從5月初到6月15日這段時間市場陷入嚴(yán)重的供不應(yīng)求。
筆者了解到，目前港股市場上的主要光伏企業(yè)有保利協(xié)鑫能源、信義光能、興業(yè)太陽能、熊貓綠色能源、漢能薄膜發(fā)電、協(xié)鑫新能源、江山控股、陽光能源、卡姆丹克太陽能、順風(fēng)清潔能源等，搶裝潮重現(xiàn)，港股光伏板塊整體進(jìn)入看漲行情。
去年搶裝潮致光伏企業(yè)業(yè)績向好
“630”搶裝潮實(shí)際上對光伏行業(yè)來說并不陌生。2016年上半年，受到國家相關(guān)政策的鼓勵，光伏行業(yè)經(jīng)歷了歷史性的“6·30”搶裝潮。2016年初，由于光伏發(fā)電標(biāo)桿電價下調(diào)，加上去年未投運(yùn)并網(wǎng)的存量項(xiàng)目在一季度得到充分釋放，使得僅一個季度就完成了全年目標(biāo)的近一半。
與以往光伏標(biāo)桿電價的調(diào)整時間設(shè)定在年末不同，2015年末發(fā)布的光伏標(biāo)桿電價下調(diào)政策提出，對于2015年已備案的電站，只要在2016年6月30日之前并網(wǎng)，仍可執(zhí)行原上網(wǎng)電價。這一政策給予了讓全國諸多電站項(xiàng)目都順延到了2016年上半年，因此出現(xiàn)了所謂的搶裝潮。
業(yè)內(nèi)人士表示，去年“630”搶裝潮，刺激了光伏企業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，從而助推了光伏企業(yè)在2016年取得了不錯的業(yè)績。隨著今年上網(wǎng)電價的調(diào)整，630搶裝潮或?qū)⒕硗林貋?，光伏企業(yè)的業(yè)績值得期待。
根據(jù)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從已披露2016年年報預(yù)告的42家A股光伏上市公司業(yè)績來看，僅有兩家出現(xiàn)虧損。而在40家實(shí)現(xiàn)增長的公司中，有11家預(yù)計(jì)2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤增幅將超過100%。
而在港股光伏企業(yè)中，同比2015年，協(xié)鑫新能源、江山控股、漢能薄膜發(fā)電的歸屬上市公司股東的凈利潤均實(shí)現(xiàn)翻倍式增長，其增長率分別為956.17%、155.26%、102.06%。
作為協(xié)鑫系旗下的上游企業(yè)，全球多晶硅龍頭企業(yè)保利協(xié)鑫發(fā)布的年報顯示，2016年，保利協(xié)鑫收入達(dá)到220.2億元，較2015年同期上升7.5%；毛利約70.4億元，較2015年同期上升22.7%。其中，光伏材料業(yè)務(wù)凈利潤達(dá)到23.2億元，較2015年增加23.9%。同時，公司財(cái)務(wù)狀況大大改善，凈資產(chǎn)負(fù)債率從2015年的107.4%大幅下降至66.8%。
作為協(xié)鑫系下游產(chǎn)業(yè)光伏電站企業(yè)協(xié)鑫新能源發(fā)布的2016年報顯示，公司收入22.46億元，同比增長226%；該公司股東應(yīng)占溢利1.3億元，而上年同期虧損1522.9萬元；每股盈利0.007元，不派息。
公告稱，收入大幅增長主要由于光伏電站電力銷量增長220%，原因?yàn)?016年加強(qiáng)開發(fā)及收購光伏電站及該等于2015年第四季度完成并網(wǎng)的光伏電站于2016年度全年運(yùn)營所致。
此外，全球光伏玻璃龍頭企業(yè)信義光能2016年度財(cái)報顯示，公司去年實(shí)現(xiàn)53.73億元，同比增長26.50%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤17.76億元，同比增長64.70%。
光伏行業(yè)專家趙玉文對媒體表示，去年上半年的630搶裝潮，給上游的單多晶硅企業(yè)以及組件企業(yè)出貨量帶來了很大的提升，所以業(yè)績大幅上漲也體現(xiàn)了去年的行業(yè)現(xiàn)狀。
今年“630”形勢更嚴(yán)峻
去年12月，國家發(fā)改委對外發(fā)布《關(guān)于調(diào)整光伏發(fā)電陸上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價的通知》，正式明確分資源區(qū)降低光伏電站、陸上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價。其中，2017年光伏上網(wǎng)標(biāo)桿電價高于征求意見稿，分布式光伏發(fā)電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和海上風(fēng)電標(biāo)桿電價則不做調(diào)整。
根據(jù)《通知》，2017年1月1日之后，一類至三類資源區(qū)新建光伏電站的標(biāo)桿上網(wǎng)電價分別調(diào)整為每千瓦時0.65元、0.75元和0.85元，比2016年電價每千瓦時下調(diào)0.15元、0.13元和0.13元。
申萬宏源店里設(shè)備研究員韓啟明曾表示，2017年以前備案的光伏電站，并納入2016年份財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模管理的光伏發(fā)電項(xiàng)目，于2017年6月30日以前裝機(jī)上網(wǎng)，將會執(zhí)行2016年標(biāo)桿上網(wǎng)電價，這意味著仍可執(zhí)行去年的電價標(biāo)準(zhǔn)和補(bǔ)貼。所以為了享受去年的上網(wǎng)標(biāo)桿電價和補(bǔ)貼，各大光伏企業(yè)會搶在今年6月30日之前裝機(jī)，從而會迎來新一輪的630搶裝潮。
今年2月份，中國光伏行業(yè)協(xié)會對外發(fā)布了《中國光伏行業(yè)發(fā)展路線圖(2016年版)》，預(yù)計(jì)今年的新增裝機(jī)容量約為20GW至30GW。隨后的2月18日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)2017年能源工作指導(dǎo)意見的通知》要求，繼續(xù)實(shí)施光伏發(fā)電“領(lǐng)跑者”行動，充分發(fā)揮市場機(jī)制作用，推動發(fā)電成本下降。年內(nèi)計(jì)劃安排新開工建設(shè)規(guī)模2000萬千瓦(20GW)，光伏扶貧規(guī)模達(dá)到8GW.
20GW的裝機(jī)量，表明2017年光伏市場需求強(qiáng)勁，這也表明了對光伏上游市場的強(qiáng)烈需求，也會提高上游光伏企業(yè)的組件出貨量，將會進(jìn)一步刺激光伏企業(yè)業(yè)績的上漲。
據(jù)市場觀察，今年相似的搶裝潮再次出現(xiàn)，并且形勢將更嚴(yán)峻。光伏企業(yè)眼看“630”電價調(diào)整大限將到，加快建設(shè)速度成為光伏行業(yè)上半年發(fā)展的重要原因。
在一篇報道中稱，今年的“630”供需矛盾非常突出。一名受訪者表示，由于今年很多項(xiàng)目都是去年8月份的指標(biāo)，時間短，具備條件的不多，導(dǎo)致進(jìn)度非常趕，即使到了4月份都沒有形成大規(guī)模發(fā)貨。而各個組件廠家由于前階段硅料漲價、成本高位，也都不愿備庫存。
而從4月底、5月初開始，市場突然井噴，“因政策明確有些項(xiàng)目必須要在‘630’前完成才能拿到補(bǔ)貼，從5月初到6月15日這段時間市場陷入嚴(yán)重的供不應(yīng)求。目前，市場整體供應(yīng)量只有7、8個吉瓦，而希望并網(wǎng)的量高達(dá)15個吉瓦?！边@名受訪者對表示，目前他的公司在中國市場已不再接單，因二季度已沒有產(chǎn)能，三、四季度還有些長單在手，總體訂單飽滿。
光伏板塊步入一路看漲行情
根據(jù)國家能源局公布的《2017年第一季度光伏發(fā)電建設(shè)和運(yùn)行信息簡況》，2017年第一季度，全國光伏發(fā)電保持較快增長，新增裝機(jī)達(dá)到721萬千瓦，與2016年同期基本持平。一季度光伏發(fā)電量214億千瓦時，同比增加80%。全國棄光限電約23億千瓦時。其中，中東部地區(qū)成為全國主要增長區(qū)域，新增裝機(jī)639萬千瓦，占全國新增裝機(jī)的89%。
顯而易見，在多個行業(yè)發(fā)展前景并不明朗的大背景下，光伏行業(yè)在2017年第一季度交出了一份亮眼的成績單。
日前，瑞銀證券發(fā)表報告稱光伏行業(yè)的上升行情將繼續(xù)。瑞銀證券認(rèn)為，2017至2020年，中國光伏實(shí)際需求不會受到較大的負(fù)面影響。在瑞銀證券中國公用事業(yè)及新能源行業(yè)分析師劉帥看來，三大原因?qū)⒅沃夥磥淼膶?shí)際需求：第一，今年上半年，新一輪的搶裝潮料將出現(xiàn)；第二，官方裝機(jī)目標(biāo)里并未納入光伏“領(lǐng)跑者”計(jì)劃以及光伏扶貧工程等新裝機(jī)項(xiàng)目帶來的需求；第三，全球范圍內(nèi)，新興市場的新增光伏需求預(yù)計(jì)上升。
在報告中，瑞銀證券指出最近已經(jīng)出現(xiàn)了一些光伏需求增多的初步跡象，利潤產(chǎn)品均價開始上升，這背后的主要動力是國內(nèi)需求反彈預(yù)計(jì)電池、組件生產(chǎn)商補(bǔ)庫存，以便為搶裝做準(zhǔn)備。
與此同時，瑞銀證券認(rèn)為光伏“領(lǐng)跑者”計(jì)劃以及光伏扶貧工程等新項(xiàng)目也能帶來可觀的裝機(jī)規(guī)模。瑞銀證券估算，“十三五”期間，這兩個項(xiàng)目每年有望帶來7GW至16GW的裝機(jī)量。
在這場再度來襲的搶裝潮中，哪些港股光伏企業(yè)將奪得先機(jī)？這還有待進(jìn)一步觀察。
