對于農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電這一細分領(lǐng)域而言，首先面臨的是生存問題，本來就難以為繼的項目運營疊加補貼退坡，將對行業(yè)發(fā)展信心造成一定程度的打擊。存量項目資產(chǎn)的出售現(xiàn)象將持續(xù)顯現(xiàn)，新增市場面臨長期冰凍。
自去年10月財政部、國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于<關(guān)于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關(guān)事項的補充通知》（以下簡稱《補充通知》）以來，“新政”在生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)引發(fā)持續(xù)震動。據(jù)悉，目前，已有近200家農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)聯(lián)名向有關(guān)部門“上書”，希望重新核定“全生命周期合理利用小時數(shù)”。
日前，和君咨詢生態(tài)環(huán)保事業(yè)部主任楊寧以“生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)的大‘變’局”為題撰文，對《補充通知》印發(fā)后業(yè)內(nèi)所關(guān)注的“生物質(zhì)發(fā)電是否還能盈利”問題進行了分析。
楊寧在文中指出，項目全投資內(nèi)部收益率（IRR）由7%降為4.9%，將使企業(yè)更加清醒地認識到，投資生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)不再是最佳選擇，因此，出售生物質(zhì)發(fā)電資產(chǎn)將會越來越“流行”。
那么，面對補貼政策退坡，生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)應(yīng)如何破局？隨著“十四五”啟幕，生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)又將如何發(fā)展？
部分企業(yè)將被動放緩擴張步伐
據(jù)了解，收益測算落差更多來源于以往項目財務(wù)測算誤差。記者注意到，雖然82500利用小時數(shù)由《補充通知》首次提出，但是，生物質(zhì)發(fā)電2015年補貼上限在《國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)<可再生能源發(fā)電價格和費用分攤管理試行辦法>的通知》中就已被明確提及。
“以往項目財務(wù)測算過程中，一般將發(fā)電補貼期限直接等同于項目運營期限，并未將項目投運15年后進行獨立測算。因此，企業(yè)在《補充通知》出臺后進行重新測算，才會發(fā)現(xiàn)生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)未來收益空間被擠壓。”E20研究院固廢產(chǎn)業(yè)研究中心高級行業(yè)分析師李少甫在接受記者采訪時表示。
據(jù)李少甫介紹，近年來，在生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)中，垃圾焚燒在城市固體廢物管理中承擔(dān)著不可或缺的兜底作用，對企業(yè)依舊具有較強吸引力。
相比垃圾焚燒，生物質(zhì)發(fā)電的另一細分領(lǐng)域農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電則面臨著不同的境況。由于產(chǎn)生源過于分散、收集體系協(xié)調(diào)難、收集成本高，導(dǎo)致農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電運營負擔(dān)加重、發(fā)展較緩?！啊堆a充通知》并不是限制農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電產(chǎn)業(yè)的絕對因素，只是間接成為‘壓死駱駝的最后一根稻草’，使得部分企業(yè)逐漸放緩在秸稈發(fā)電行業(yè)的擴張步伐?！崩钌俑μ寡?。
“生物質(zhì)發(fā)電產(chǎn)業(yè)應(yīng)該認清大勢。”中華環(huán)保聯(lián)合會廢棄物發(fā)電專委會秘書長郭云高認為，對“碳達峰”和“碳中和”目標來說，生物質(zhì)發(fā)電肯定是支撐實現(xiàn)該目標的重要產(chǎn)業(yè)，并且是實踐證明行之有效的產(chǎn)業(yè)?！捌髽I(yè)不要因電價補貼調(diào)整的暫時煩惱而亂了方寸，而要堅守生物質(zhì)發(fā)電的價值不動搖，爭取精準的產(chǎn)業(yè)政策?！?/p>
存量階段運行為王
楊寧指出：“生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)集中度將越來越高。龍頭企業(yè)要想進一步降本增效，以合理價格收購相對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將成為選擇?！?/p>
郭云高告訴記者，促使行業(yè)集中度提高的前提是有利可圖。大部分資產(chǎn)是優(yōu)質(zhì)可產(chǎn)出效益的資產(chǎn)，才會有綜合實力雄厚的企業(yè)以合理價格出手收購?！叭粢螂妰r補貼政策的無差別退出，導(dǎo)致大部分市場主體拋棄生物質(zhì)發(fā)電項目，就不會有所謂的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，也不會有行業(yè)集中度提升了。生物質(zhì)能在‘碳達峰’及‘碳中和’目標實現(xiàn)中的潛力也難以兌現(xiàn)?！?/p>
另據(jù)了解，從市場角度來看，絕大部分已投運的垃圾焚燒發(fā)電項目依舊是核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并不會成為“燙手山芋”。因此，李少甫認為，在垃圾焚燒發(fā)電這一細分領(lǐng)域，出售資產(chǎn)并不會成為主流，進一步降本增效、穩(wěn)定運營現(xiàn)有項目依舊是主旋律。
楊寧還表示，行業(yè)龍頭企業(yè)將越來越抱團，反向推動產(chǎn)業(yè)鏈在生物質(zhì)發(fā)電的總投資額、建設(shè)標準、垃圾處理費、農(nóng)林廢棄物收購價格等方面逐步回歸理性。
據(jù)了解，生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)已步入存量階段，而存量階段的重點在于“運行”。在運行為王的時代，企業(yè)的利益分歧越來越小，共同利益卻越來越大。因此，郭云高表示：“加強合作的生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)必然會要求上下游環(huán)節(jié)努力提供價格合理、質(zhì)量優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)。價格下降、質(zhì)量提升是趨勢?！?/p>
“逐步回歸理性的趨勢將在一定程度上降低生物質(zhì)發(fā)電生產(chǎn)運營成本，但是，還要意識到環(huán)保標準在不斷提升，高效節(jié)約的運營成本是否足以抵消高質(zhì)量處理廢棄物的成本，仍需量化測算?！惫聘哌M一步補充指出。
破局靠商業(yè)模式創(chuàng)新
有業(yè)內(nèi)人士指出，受補貼政策調(diào)整影響，處理費低、規(guī)模小、項目所在地燃煤標桿電價低的項目將遭到更大沖擊。
李少甫認為，目前，調(diào)整垃圾處理費成為大部分已運營項目的解決方案之一。但就地方財政而言，調(diào)整垃圾處理費將加重財政支付壓力，調(diào)價談判面臨重重困難。“企業(yè)或可推動地方政府，加快落實居民生活垃圾處理費征收或提高相關(guān)標準，形成完善綠色價格機制，這有助于‘污染者付費’制度形成?！?/p>
另外，隨著大中城市需求逐漸飽和，垃圾焚燒市場正在快速下沉至三、四線城市及縣鎮(zhèn)，企業(yè)風(fēng)險關(guān)注點更多在于項目品質(zhì)下降以及地方政府支付風(fēng)險提高。因此，李少甫表示，未來5年，垃圾焚燒領(lǐng)域?qū)⒚媾R新增市場增速大幅下降?！靶略鲰椖坷幚碣M也將采用新財務(wù)模型測算，可能面臨較大幅度增長，低價競爭空間大幅縮減，行業(yè)整合也將成為不可避免的趨勢。”
“對于農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電這一細分領(lǐng)域而言，首先面臨的是生存問題，本來就難以為繼的項目運營再疊加補貼退坡，將對行業(yè)發(fā)展信心造成一定程度的打擊?！崩钌俑χ赋觯按媪宽椖抠Y產(chǎn)的出售現(xiàn)象將持續(xù)顯現(xiàn)，新增市場面臨長期冰凍。”他認為，破局需靠商業(yè)模式創(chuàng)新，一方面解決付費主體問題，形成良性循環(huán)；另一方面則需與地方政府協(xié)調(diào)解決原料不穩(wěn)定風(fēng)險。
“生物質(zhì)發(fā)電是我國能源清潔化、安全化、可持續(xù)發(fā)展以及實現(xiàn)‘碳達峰’‘碳中和’目標不可或缺的行業(yè)?！惫聘吆粲?，行業(yè)應(yīng)該堅守生物質(zhì)發(fā)電的特有優(yōu)勢，爭取更強有力的產(chǎn)業(yè)政策。
根據(jù)《關(guān)于<關(guān)于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關(guān)事項的補充通知》，生物質(zhì)發(fā)電項目包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項目，全生命周期合理利用小時數(shù)為82500小時。項目全生命周期補貼電量=項目容量×項目全生命周期合理利用小時數(shù)。政策同時規(guī)定，生物質(zhì)發(fā)電項目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無論項目是否達到全生命周期補貼電量，不再享受中央財政補貼資金。
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