最新數(shù)據(jù)顯示，自今年7月開市至今，全國碳市場累計成交總額近10億元。
“根據(jù)試點經(jīng)驗，臨近年底履約期，全國碳市場將進入交易活躍期。”上海環(huán)境能源交易所總經(jīng)理劉杰日前在接受中國證券報記者專訪時表示，目前正積極爭取盡快把符合要求的投資機構(gòu)納入全國碳市場，待時機成熟后納入符合條件的個人參與碳交易。
業(yè)內(nèi)人士認為，隨著配額總量逐年收縮，參與主體不斷擴大，未來碳交易價格有望走強。
首個履約期配額清繳大限將至
“全國碳市場啟動上線交易以來呈現(xiàn)三方面特點。”劉杰表示，從日間交易情況看，成交量和交易活躍度經(jīng)歷低迷后逐步回升;從成交價格看，前期呈上漲趨勢，小幅震蕩后，逐漸呈下滑態(tài)勢;從企業(yè)參與情況看，雖然10月以來參與交易的企業(yè)數(shù)較此前上漲約25%，但總體比例仍不高，目前約120家，占比6%，企業(yè)入市態(tài)度較為謹慎。
對于“首日效應(yīng)”過后市場交易活躍度不高的問題，劉杰認為，主要原因包括：市場主體過于單一，無法形成多樣化需求的有效市場;缺乏硬性約束，重點排放單位參與交易的主動性不足;部分企業(yè)集團和地方政府存在保護思想，不利于自由開展交易。
10月26日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于做好全國碳排放權(quán)交易市場第一個履約周期碳排放配額清繳工作的通知》，要求各地確保2021年12月15日17時前本行政區(qū)域95%的重點排放單位完成履約，12月31日17時前全部重點排放單位完成履約。
“今年是全國碳市場首個履約周期，履約工作涉及各省級主管部門以及發(fā)電行業(yè)重點排放單位2162家，覆蓋約45億噸二氧化碳年排放量。”湖北碳排放權(quán)交易中心相關(guān)負責人表示，全國碳排放權(quán)注冊登記結(jié)算系統(tǒng)將加強與全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)對接，督促輔導本年度碳排放配額清繳范圍內(nèi)的重點排放單位盡早做好配額清繳相關(guān)工作。
國電電力相關(guān)負責人表示，公司所屬控排企業(yè)已做好全國碳市場首年交易履約準備工作。據(jù)內(nèi)部盤查和測算，國電電力今年碳配額總體盈余，公司將持有剩余配額以備后需。
“根據(jù)試點碳市場的經(jīng)驗，臨近履約期交易活躍度會大幅上升，今年四季度將進入交易活躍期。”劉杰表示，在全國碳市場相關(guān)制度設(shè)計中，正考慮通過改進配額分配方法、引入抵消機制等政策措施引導市場預期，從而形成合理碳價。
將盡快推進投資機構(gòu)入市
穩(wěn)字當頭，如何激發(fā)全國碳市場新活力成為下一步亟待解決的問題。
“全國碳市場從發(fā)電行業(yè)碳排放配額交易起步，將逐步擴大市場覆蓋范圍，加快推動投資機構(gòu)等非履約主體入市交易。”劉杰表示，明年將陸續(xù)把電解鋁、水泥這些高排放行業(yè)納入碳排放市場，爭取在“十四五”期間把更多高排放行業(yè)納入進來。
“我們正與主管部門積極溝通，爭取盡快把符合要求的投資機構(gòu)納入全國碳市場。”劉杰表示，投資機構(gòu)具體入市時間將根據(jù)生態(tài)環(huán)境部安排，從而形成多元化市場結(jié)構(gòu)，提高市場流動性，進一步提高碳定價能力與定價效率?？紤]到風險管理要求和個人投資者承擔風險的能力，待時機成熟后再納入符合條件的個人參與碳交易。
同時，在碳期貨等碳金融工具方面也正進行新探索。
“上海環(huán)交所與上海清算所合作推出國內(nèi)第一個也是目前唯一一個標準化的碳衍生品——上海碳配額遠期交易，作為碳市場創(chuàng)新型風險管理工具，對有效鎖定交易價格、規(guī)避市場風險起到重要作用。上海環(huán)交所在滿足國家監(jiān)管要求和注重市場風險管理的前提下，
穩(wěn)步推進碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新。”劉杰表示，從試點地區(qū)經(jīng)驗看，多樣化的交易產(chǎn)品和服務(wù)可以推動市場活躍度提升，通過交易機構(gòu)開展回購、借碳等服務(wù)產(chǎn)品，既有助于企業(yè)碳資產(chǎn)的管理、實現(xiàn)配額的靈活流動，也可依托交易機構(gòu)的市場監(jiān)管實現(xiàn)有效的風險控制。
此外，對于地方試點如何銜接全國碳市場，劉杰表示，目前，參與全國碳市場的發(fā)電行業(yè)重點排放單位不再參加地方碳市場交易，避免一家企業(yè)既參加地方碳市場又參加全國碳市場的情況。在具體過渡的時間表、路線圖方面，要根據(jù)全國碳市場發(fā)展、地方試點實際情況進一步研究。在全國碳市場建立的情況下，不再支持地方新增試點，已有試點可在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進一步深化，同時做好向全國碳市場過渡的相關(guān)準備工作。
加快完善全國碳市場建設(shè)
《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》明確提出，建設(shè)完善全國碳市場，有序擴大覆蓋范圍，豐富交易品種和交易方式，并納入全國統(tǒng)一公共資源交易平臺。專家預期，完善全國碳市場建設(shè)將進一步提速。
“中國碳市場正式運行時間較短，應(yīng)該秉承‘摸著石頭過河’的態(tài)度，小心求證，把每一步都走踏實。”湘財證券研究所宏觀研究員祁宗超認為，結(jié)合全球碳排放交易體系和碳市場發(fā)展來看，對于我國碳市場，建議政策宜由松到緊，分階段規(guī)劃調(diào)整;統(tǒng)籌兼顧，尊重地區(qū)差異;合理設(shè)置總量目標。
在長江證券環(huán)保行業(yè)首席分析師徐科看來，金融機構(gòu)和個人無法進入全國碳市場，企業(yè)持有的配額主要目的為履約，存在“儲存”富余額度留待將來需要的情況，非清繳期交易價格必然維持低位。
“預計碳達峰之前較長一段時間內(nèi)，我國碳市場的交易價格將保持在較低水平，而在履約期的短暫時期內(nèi)，企業(yè)需求會上升，帶動交易均價階段性抬高。”徐科認為，在邁向碳中和過程中，配額總量有望逐年收縮，未來金融機構(gòu)和個人等參與主體的擴大將帶來市場流動性提升，從免費分配為主轉(zhuǎn)向有償分配為主，屆時碳交易價格有望上漲。
銀湖新能源戰(zhàn)略研究中心執(zhí)行主任劉宇認為，加快完善全國碳市場建設(shè)，應(yīng)加快完善法律法規(guī)，推動碳排放交易相關(guān)立法工作，強化法治保障;進一步擴大碳市場管控行業(yè)范圍，優(yōu)先選擇具有較豐富試點運行經(jīng)驗的鋼鐵、水泥、石化等行業(yè);完善自愿性減排交易市場，適時開展林業(yè)碳匯交易，促進碳匯能力提升。同時，加快碳市場機制和技術(shù)創(chuàng)新。適時引入碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳資產(chǎn)證券化等固定收益產(chǎn)品和碳期貨、碳期權(quán)等金融衍生品。積極探索先進數(shù)字技術(shù)在碳市場中的創(chuàng)新應(yīng)用，降低運行成本。
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