1月12日，博時(shí)基金在深圳舉辦2024年投資聯(lián)席會(huì)。博時(shí)基金行業(yè)研究部高級(jí)研究員金欣欣在會(huì)上做《新型電力系統(tǒng)在雙碳發(fā)展中的重要作用》主題分享。她認(rèn)為，隨著全球能源轉(zhuǎn)型，新型電力系統(tǒng)的重要性將越發(fā)凸顯，內(nèi)外需求共振帶來(lái)行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)。“電網(wǎng)端的投資將持續(xù)是我們2024年重點(diǎn)關(guān)注的部分。”金欣欣表示。
近幾年“新型電力系統(tǒng)”持續(xù)是雙碳相關(guān)投資領(lǐng)域的熱門(mén)詞匯。2021年3月，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第九次會(huì)議上首次提出“構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)”，電力系統(tǒng)低碳轉(zhuǎn)型步入快車道，新能源發(fā)展也隨之提速。
在當(dāng)天的主題分享中，金欣欣首先介紹了新型電力系統(tǒng)的投資優(yōu)勢(shì)。她認(rèn)為，新型電力系統(tǒng)與傳統(tǒng)的電力系統(tǒng)相比，最大的升級(jí)點(diǎn)在于靈活性和智能化。“新型電力系統(tǒng)對(duì)智能化的要求有所提升，從而比較有力地支撐我們整個(gè)電力系統(tǒng)的發(fā)展，也帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率、壁壘提升，投資方面的估值容忍度也有所提高。”金欣欣說(shuō)。
那么，新型電力系統(tǒng)為什么值得投資者關(guān)注?金欣欣表示，新型電力系統(tǒng)的組成元素空前豐富，我們可以用“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”去描繪這個(gè)系統(tǒng)，系統(tǒng)中有能量流和信息流的雙向流動(dòng)，機(jī)制上有電力市場(chǎng)化改革帶來(lái)的變化，需求端有雙碳目標(biāo)帶來(lái)的調(diào)節(jié)需求增長(zhǎng)。
“一方面新型電力系統(tǒng)可以較好適配可再生能源的增長(zhǎng);另一方面，它也構(gòu)建了一個(gè)電源側(cè)以新能源為主體、電網(wǎng)側(cè)以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為方向、消費(fèi)側(cè)‘源網(wǎng)荷儲(chǔ)’一體化的結(jié)構(gòu)，從而帶來(lái)源側(cè)、網(wǎng)側(cè)、負(fù)荷側(cè)和儲(chǔ)能側(cè)的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。”
在此背景下，新型電力系統(tǒng)的投資主線有哪幾個(gè)方面?從電網(wǎng)側(cè)看，可以關(guān)注大規(guī)模遠(yuǎn)距離的輸送，以及分布式綜合能源這兩方面。
“為了實(shí)現(xiàn)柔性、靈活、可控的要求，新一代輸電網(wǎng)有更高比例的電力電子特征，無(wú)論是直流側(cè)的換流閥，或者是柔性的交流技術(shù)。我們看國(guó)網(wǎng)在過(guò)去兩年的招標(biāo)情況，從2022年開(kāi)始已經(jīng)出現(xiàn)了特高壓的增長(zhǎng)，以及輸變電項(xiàng)目和數(shù)字化方面的比較明顯的增長(zhǎng)。”金欣欣表示。
從負(fù)荷側(cè)看，未來(lái)需要虛擬電廠來(lái)調(diào)度大量的負(fù)荷側(cè)資源，以滿足整個(gè)電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性。而從儲(chǔ)能側(cè)看，多種儲(chǔ)能方式并行會(huì)成為趨勢(shì)。她表示：“在新型電力系統(tǒng)中，當(dāng)前大家關(guān)注度比較高的是電化學(xué)儲(chǔ)能，但實(shí)際上除了電化學(xué)儲(chǔ)能，抽水蓄能、火電靈活性改造、氫能等多種靈活性資源都會(huì)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。”
總體而言，金欣欣認(rèn)為，新型電力系統(tǒng)的投資脈絡(luò)應(yīng)圍繞六個(gè)方面：包括網(wǎng)架建設(shè)、靈活性建設(shè)、數(shù)字化和調(diào)度能力的升級(jí)，以及綜合能源和電力市場(chǎng)化機(jī)制的建設(shè);由于新型電力系統(tǒng)和新能源制造業(yè)、新能源裝機(jī)的發(fā)展相互促進(jìn)、相輔相成，因此隨著新型電力系統(tǒng)的建設(shè)和發(fā)展，新能源制造業(yè)、新能源裝機(jī)量的發(fā)展空間也將再度得到拓展，從而促進(jìn)全球雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
具體到2024年，金欣欣表示，柔直輸電、電化學(xué)儲(chǔ)能、電力設(shè)備出海等領(lǐng)域都是當(dāng)下比較明確的投資主線。“特別是電力設(shè)備出海，隨著海外電網(wǎng)端投資的增加，我們預(yù)期電力設(shè)備出口額會(huì)持續(xù)上揚(yáng)
來(lái)源：新浪基金
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