作者：羅松松
編輯：李默天/戴老板
出品：遠川研究所
2010年9月，美國前總統(tǒng)吉米·卡特來上海參加世博會，在下榻的酒店里，一位來自好客山東的中年男子正在笑瞇瞇地等著他。
此人就是黃鳴，山東皇明熱水器公司的創(chuàng)始人。這次見卡特，黃鳴并非只是來湊個喜提美國總統(tǒng)的合影，而是有一個更大的計劃：他通過一位美國華人教授，搞到了一些報廢的電池板，黃鳴想讓卡特以前總統(tǒng)的名義，把這些太陽能板捐給一所位于德州（山東）的太陽能博物館。
這些報廢的太陽能板可是大有來頭，跟卡特的淵源很深。在1979年，卡特在白宮舉辦了一場“屋頂上的發(fā)布會”，慶祝白宮裝上了一個由32塊太陽能板組成的熱水系統(tǒng)。因為當年產業(yè)不成熟，這個小系統(tǒng)只能給樓下的餐廳和洗衣房燒熱水，但整套系統(tǒng)造價高達28萬美元。
當時美國剛從第一次石油危機中緩過來，被中東“卡脖子”的日子歷歷在目?？ㄌ厣吓_后決心要在能源上“自主可控”，考慮到太陽能是一種取之不盡用之不竭的資源，作為扶持對象剛好合適。于是卡特表示，太陽能是“美國有史以來最偉大、最激動人心的冒險的一部分[4]?！?/p>
在屋頂上，卡特對著鏡頭說了一句廢話：沒有人可以擋住光。
當年的卡特還是圖森破。在一年后的總統(tǒng)競選中，因為伊朗人質危機和經濟滯脹，卡特被里根所擊敗，而里根認為“最好的能源政策就是沒有政策”，一手取消價格管制，一手放開國內供給，油價逐漸回落。像光伏這種投資大、補貼多、見效慢的行業(yè)被打入了冷宮。
然后到了1986年，白宮屋頂上那些當年占據美國媒體頭條的太陽能板，就被里根的手下偷偷拆掉了，然后便流落到了各地。其中有16塊太陽能板被安裝在緬因州一所社區(qū)大學的自助餐廳的屋頂上，還有一些則因緣際會，飄洋過海來到了山東德州企業(yè)家黃鳴同志的手里。
卡特向黃鳴“交接”太陽能板的一幕，頗有象征意義。因為在他們交接的同時，全球光伏行業(yè)的中心已經逐步轉移到了中國，產業(yè)開始了一場史無前例的大躍進，并且涌現了一批世界級企業(yè)。唯一略顯尷尬的是：黃鳴和他的公司，其實并沒有真正站到過光伏舞臺的中央。
皇明的主要產品是太陽能熱水器，這應該是老百姓最熟悉的太陽能產品了，在廣大的農村，家家戶戶都曾以屋頂上裝一個太陽能熱水器為驕傲，但它主要功能是“集熱”，而非“發(fā)電”。而且隨著城鎮(zhèn)化的深入（樓房上不易安裝太陽能熱水器），這個行業(yè)也在不斷萎縮。
而在太陽能熱水器之外，故事才真正精彩——中國光伏產業(yè)20年里誕生了無數“首富級”人物，比如施正榮、彭小峰、李河君、朱共山等，如今的他們有的元氣大傷，有的淪為旁觀，有的深陷債務風波，有的成為通緝要犯，以至于有人調侃：“光伏出首富，首富多末路”。
龍頭企業(yè)陷入不斷隕落的詛咒，但中國的光伏行業(yè)卻又能頑強的崛起，這是為什么？
2000年春天，師從全球太陽能之父馬丁·格林教授的施正榮，放棄了在澳大利亞如日中天的事業(yè)，以及香車別墅的生活。他不顧老丈人的反對，回到闊別十多年的祖國，加入了創(chuàng)業(yè)大軍，和他一起回國的除了一雙妻兒，還有體積達到3立方米的技術資料[3]。
為了找啟動資金，37歲的他帶著一個公文包和一臺筆記本電腦，頂著烈日走訪上海、大連、杭州、無錫以及老家揚中，拜訪政府和VC，每到一個地方，他都會對著50多頁的PPT滔滔不絕講上幾個小時，PPT主題很微商：“給我800萬美元，還你一個世界第一的企業(yè)[17]?！?/p>
但不巧的是，當時互聯網泡沫剛剛開始，納斯達克指數非理性下跌，中國三大門戶的股票如同廢紙一般，股價低到不足1美元，國際資本紛紛出逃，一些效仿”硅谷模式”成立風投基金的地方政府也出現了嚴重的PTSD，不敢隨便拿納稅人的錢開玩笑。
另一方面，在世紀初，房地產、汽車和家電才是政府眼中的陽春白雪，納的稅多，還帶動就業(yè)，像光伏這樣陌生、冷門、前景模糊的行業(yè)顯然不受待見，施正榮為此吃了不少閉門羹，直到在無錫遇見了伯樂。
2000年，無錫的GDP可以排到全國12名，在解放思想上步子邁的也比較快。為了做背調，無錫市政府專門成立了一個4人小組，遠赴澳大利亞，一方面是想摸清楚施正榮的背景和成分，另一方面，是想知道光伏到底有沒有前景。
在得到正面結論后，無錫尚德在2001年正式成立，施正榮以技術專利和40萬美元的現金共持股25%，成為中國第一個吃螃蟹的人。第二年，公司第一條10兆瓦的太陽能電池生產線投產，產能相當于此前4年中國太陽能電池產量的總和。
如果從量上看，施正榮幾乎是憑一己之力將中國光伏產業(yè)和國外的差距縮短了15年。有了這種很適合上地方日報頭版的突出戰(zhàn)績，無錫政府自然喜不自勝，當地領導曾放出一句狠話：“誰要是把施博士放走了，市委和市政府將追究其責任。”
光伏產業(yè)鏈簡圖
2004年，尚德正愁產品沒有銷路時，歐洲送來神助攻：德國更新了《可再生能源法》，強制光伏發(fā)電并網，并且給予為期20年，每度電0.45-0.62歐元左右的補貼，力度空前，需求井噴。尚德因為提前布局了產能，踩對了點，換來了大把的歐元和美金。
不到五年時間，施正榮已經走到了成為人生贏家的倒數第二步：2005年下半年，施正榮已經敲定要去納斯達克上市，但沒想到上市計劃被紐交所CEO發(fā)現了，立刻派出派董事總經理和特別代表張磊——也就是日后高瓴資本的創(chuàng)始人——專程飛去無錫截胡[3]。
2005月12月14日，紐交所大門前五星紅旗迎風飄揚，無錫尚德掛牌上市，成為第一家在美國主板上市的中國民營企業(yè)，融資近4億美元，遠超新浪和盛大。上市晚宴上，施正榮興奮的說：“一夜之間公司就出了二十多位新百萬富翁"，他老婆張唯半開玩笑地對他說：
“從此以后，我再也不會掙一分錢，我就管花錢?！?/p>
尚德在紐交所上市，2005年
2006年，施正榮成為新首富，同年一月，作為沖出亞洲的民族企業(yè)，無錫尚德的上市經驗匯報會在人民大會堂舉行，然后在短短兩個月時間里兩登《新聞聯播》，施正榮也被央視評為“年度經濟人物”。英國《衛(wèi)報》的角度更加清奇，將施正榮評為“能夠拯救地球的50人之一”。
對于無錫尚德的風光，最受震撼的當屬地方政府——大家意識到光不僅能發(fā)電，還能發(fā)財。于是在“尚德效應”和“無錫模式”的影響下，地方政府開啟了一場瘋狂的“追光”運動。
一時間，有一百多座城市提出要建設“千億光伏產業(yè)園”，不少地方打出“光伏之都”或者是“新能源之都”的稱號，在服裝加工企業(yè)密布的浙江嘉興，早年前流傳著一種說法“織布十年不如干光伏兩年[18]”，在小商品之都義烏，連生產襪子和內衣的浪莎都忍不住想進來插一腳。
2012年，《中國企業(yè)家》雜志為光伏的這十年“非理性繁榮期”做出了一段高度概括的總結：
“過去十年，如果有一個行業(yè)籠罩的光環(huán)能與互聯網相媲美，一定是光伏；如果有一個行業(yè)的造富能力能與互聯網相媲美，一定是光伏；如果有一個行業(yè)吸引資本的能力能與互聯網相媲美，一定是光伏；如果有一個產業(yè)激發(fā)地方政府的追逐熱情超過房地產，一定還是光伏?！?/p>
和當初的互聯網泡沫一樣，殘暴的歡愉終將會以殘暴收場，同樣的劇情也將再次上演。
無錫尚德從零到世界第四大光伏企業(yè)用了6年，賽維LDK花了不到3年。
2005年，30歲的彭小峰坐擁亞洲最大的勞保用品企業(yè)“柳新集團”，身家過億，但他不甘心一輩子生產制服、手套、背心和鞋這樣的低端廉價品。當年5月，他和江西新余一位官員聊到光伏，對方聽說他想在蘇州建廠之后，立刻上報給了市長汪德和。
當過卷煙廠一把手的汪德和嗅到了商機，立刻約他見面。彭小峰說他想做一家世界級企業(yè)，需要啟動資金5個億，而他最多只拿出3億，剩下的需要政府解決，當時新余一年的財政收入才18億，全市銀行的貸款權限加起來都沒有2個億，為了拿下這個項目，汪德和利用各種關系，才給彭小峰湊齊了這筆巨款。
彭小峰也沒有辜負栽培，短短兩年時間，賽維就成了亞洲最大的硅片廠商，緊跟著尚德在美國上市，融資4.69億美元，創(chuàng)歷史之最，成為江西省第一家在美國上市的公司，一個月之后，賽維就將2億元連本帶息如數還給了新余市政府，新余也成了江西GDP增長最快的城市。
上市之后，不差錢的賽維迎來了一段狂奔期。到2008年一季度結束，賽維簽訂下6筆大單，訂單直接排到了2018年，訂單總量超過13GW，相當于當年全球光伏裝機量的兩倍，又過了一個季度，賽維硅片產能和銷量正式超越挪威REC，成為世界第一。
速度之快，令人咂舌，而這離不開外部寬松的融資環(huán)境和彭小峰的資本策略：用錢換時間，打閃電戰(zhàn)。
賽維LDK的一位前員工曾說：“我們買斷了供應商70%的產能，這就意味著，別的企業(yè)想進入這個行業(yè)，最多只能拿到另外30%的產能。也就是說，這一年，它永遠也趕不上賽維[6]?！币晃恍掠喙賳T則抱怨過：“我們給他搞定100億、200億的貸款，他連一頓飯都沒請我們吃過?！?/p>
如果把光伏產業(yè)比作是一個漢堡，那么兩端的面包分別是硅料和電站，中間的肉主要是硅片、電池片和組件，一環(huán)接一環(huán)。
彭小峰對于“第一”有著近乎宗教般的向往，僅僅是硅片老大并不能滿足他的野心，他的目標是締造一個打通所有鏈條的帝國，這其中難度最大、利潤最豐厚的當屬硅料，也是整個產業(yè)的命脈所在。
2008年之前，全球絕大部分硅料產能都在海外，隨著行業(yè)熱度陡增，價格已經從2003年的每公斤30美元暴漲至2008年的400多美元，巨大的套利空間也產生了一些瘋狂的舉動：比如位于四川的峨嵋半導體工廠的垃圾堆被“淘硅者”翻了個底朝天。
當時還沒有“卡脖子”這個說法，外界對中國光伏行業(yè)評價是“兩頭在外”（原材料和市場）。有一個非常生動的說法是，中國光伏是一個靠天吃飯的行業(yè)，但靠的是外國的天，只要外國打個噴嚏，中國企業(yè)都要重感冒。
為了擺脫“等米下鍋”的窘境，國內光伏企業(yè)一邊和海外廠商簽訂鎖量鎖價的“不平等條約”，一邊上馬硅料業(yè)務，但其中賭性最強、步子邁最大的非彭小峰莫屬。
2008年年初，賽維投資120多億在新余馬洪鎮(zhèn)建設1.5萬噸的硅料產線。當時，全球硅料價格被炒到500美元/kg的歷史最高點，而馬洪工廠的設計成本為僅30美元/公斤左右，如果能順利投產，意味著賽維將擁有一臺印鈔永動機，彭小峰也將成為整個產業(yè)的大功臣。
然而，隨著金融危機爆發(fā)，光伏需求急劇萎縮，產品價格暴跌，僅僅一年時間，硅料價格從400多美元跌到了每公斤50美元。原本投產一年就能回本的馬洪工廠，資金鏈瞬間緊張起來。但藝高人膽大的彭小峰沒有懸崖勒馬，而是選擇加杠桿，擴產能。
硅料價格走勢
2010年8月，賽維在合肥開建1.6GW的電池片工廠，是當年全球一次性開工最大的光伏項目。2011年，賽維宣布投資100億，在內蒙古建設世界上規(guī)模最大的硅料生產基地，年產規(guī)模達6萬噸，是新余的4倍。
但殊不知，賽維當時資金鏈已經極度緊張，2011年四季度虧損5.89億美元，資產負債率高達87.7%，欠債60億美元，單單是每年要還的利息就是2-3億美元，但即便如此，已經窮途末路的彭小峰依卻不肯低頭。
2012年，彭小峰接受《南方周末》采訪時，把以華爾街為代表的境外勢力狠狠批判了一番：“他們（分析師）從來沒有看對過一家偉大的公司?，F在行業(yè)看賽維，就像10年前看喬布斯[13]?！?/p>
同一年，歐美國家對中國光伏產品發(fā)起“雙反”（反傾銷和反補貼）調查，全球裝機量驟降，整個產業(yè)一片哀嚎，這也成為了壓垮賽維的最后一根稻草。
此后，馬洪工廠停產兩年，每天都有人上總部討債，合肥工廠被賣給了做飼料起家的通威，心高氣傲的彭小峰被迫辭職。2016年，賽維被法院裁定破產重整，新余GDP增速也回落到不足5%，一段速生速死的故事就此終結。
對于賽維的失敗，外界說法不一，有人認為外因是關鍵，但更多人認為是因為彭小峰賭性太強，盲目自信，認定行業(yè)成功秘訣是規(guī)模，只要戰(zhàn)線拉的夠長，產能夠大，對手就永遠追不上，公司永遠就不會倒。但實際情況并非如此：以硅料為例，因為技術會不斷的進步，最新的工廠才是成本最低的，而不是規(guī)模最大的。
昱輝陽光創(chuàng)始人李仙壽曾在2012年寫過一篇文章，名為《真實的謊言》，揭露了這個行業(yè)癲狂的一面。
“光伏行業(yè)說穿了是以‘武林爭霸，一統(tǒng)天下’為指引，‘砸鍋擴產’為手段，皇權思維和大躍進作風…產能是何其容易，只要有錢；出貨量是何其容易，只要價格足夠低；可我得到了什么？除了排名！我們早已陷入擴產一降價一營收下降一繼續(xù)擴產的惡性循環(huán)，險惡的人性是這個行業(yè)的天敵。”
2012年10月10日，美國商務部宣布，對從中國進口的光伏產品征收34%到47%的關稅，與此同時，歐盟正式發(fā)起反傾銷和反補貼調查，當時，歐洲是中國光伏產業(yè)最大的出口市場，占70%左右，美國占10%，一時間，所有人都如臨大敵。
當年11月，央視《對話》欄目為此專門做了一期節(jié)目，名為“光伏血戰(zhàn)的秘密”，請了通威、協鑫以及漢能集團三家公司的一把手討論，整個過程，只有漢能創(chuàng)始人李河君最放松，聊至投機，還情不自禁翹起了二郎腿。原因不難理解：當時“雙反”針對的是晶硅產品，而漢能做的是薄膜，毫發(fā)無損。
對于“雙反”，大部分的人的理解是：中國人憑借自己的勤勞與智慧，短短十年就站到了這個產業(yè)的金字塔尖，搶走了歐美國家的蛋糕，所以歐美國家要打壓中國人的勢頭。但李河君卻認為，這里面隱藏了一個巨大的陰謀。
在李河君眼里，歐洲國家之所以一邊削減補貼，一邊對中國產品征收高額關稅，壓根不是為了扶持本土的晶硅企業(yè)，而是為了搶占新一代技術的制高點，也就是薄膜。
光伏發(fā)電有兩種技術路線：晶硅和非晶硅，后者主要指薄膜。和晶硅相比，薄膜的優(yōu)勢在于體積輕薄，硅耗低，生產流程少，溫度系數低，弱光效果好，除此之外，因為柔性化的特點，應用場景更廣闊，尤其是建筑、3C電子、汽車等。但缺點在于轉化效率不高，性價比優(yōu)勢不足，所以相對冷門。
2009年，漢能通過薄膜正式切入光伏產業(yè)，在當年的公司年會上，李河君發(fā)表了一個名為《我有一個判斷》的演講，他預測未來晶硅的道路上將會“一片死尸[9]”。某種程度上，李河君的預言是對的。
“雙反”讓國內一大批光伏破產倒閉，包括一些小手工作坊，也包括尚德和賽維這樣的巨頭，也讓浪莎的這樣價值投機者也放棄了插一腳的想法。但這并不意味著晶硅從此一蹶不振，薄膜就能輕松逆襲。
事實恰恰相反，由于全球多晶硅價格暴跌，2012年硅料只要每公斤22美元，加上新產能陸續(xù)釋放，晶硅電池成本一年之內下降了40%，薄膜曾經略勝一籌的成本優(yōu)勢喪失殆盡，變得越來越小眾。
目前，整個行業(yè)還是晶硅的天下，薄膜占比又退回到了和十五年前一樣的5%，而且放眼全球只有美國First Solar和漢能兩個主要玩家，這和李河君當初的預測截然相反。
對技術一竅不通的李河君，覺得薄膜的成本和轉化率問題統(tǒng)統(tǒng)可以靠技術解決，所以才放棄擁擠的晶硅賽道。事實上，當初李河君在選擇技術路線時，內部有人提出過一個想法：在漢能旗下的水電站旁邊建晶硅廠，利用電價優(yōu)勢，碾壓競爭對手，賺快錢，但被李河君否決。
要知道，在轉戰(zhàn)光伏之前，李河君主要做的就是水電生意，最得意的作品就是比葛洲壩水電站還要大10%的金安橋水電站，這座世界上最大的民營水電站被視為漢能的印鈔機，每年穩(wěn)定貢獻數十億的現金流，這也是漢能斥資百億，豪賭薄膜底氣所在。
不到兩年時間里，漢能在全國跑馬圈地，成立了九大制造基地。2011年，通過資本運作控制了在香港上市的設備廠商鉑陽太陽能（后改名為“漢能薄膜”），打開了融資渠道，然后在不到1年時間里收購了三家海外薄膜太陽能公司。
李河君認為，這些收購都是成功的抄底：“全球700多家光伏公司、最領先的薄膜技術都在我們的數據庫里，我們選中了其中5家并購對象，只要掌握它們，全球的薄膜技術制高點就被我掌控了?！?/p>
在利好消息的提振下，漢能股價從2012年底的0.33港元，一路飆升至2015年3月最高的9.05港元，漲幅高達26倍，李河君身價也一舉超過馬云，繼施正榮之后，成為中國新首富。
相比歷任首富，李河君的腦路相對清奇很多。他認為光伏產業(yè)的未來不是位于西北沙漠里的集中式電站，而是一個個的屋頂以及無數的生活場景，他的終極目標是讓14億中國人用上漢能的“薄膜全家桶”——用漢墻和漢瓦來蓋房子，開著漢能的太陽能汽車上班，背著漢包去出差，夏天還可以躲在漢傘下乘涼。
讓馬斯克汗顏的漢能的太陽能汽車
做光伏的人大多有撂狠話的習慣，李河君曾對一個著名企業(yè)家講過一個觀點：“你什么時候放棄地面電站，什么時候才算真正理解了，什么叫做光伏[14]?！?/p>
2015年3月9日，李河君作為政協代表在兩會上發(fā)言，成為人生中最高光的時刻之一，不過這次發(fā)言被另一位政協委員劍雄被炮轟，認為這是在為他的上市公司做廣告。用現在的話說，就是直播帶貨，而且是在人民大會堂。
不久之后，上市公司隱秘的角落也被撕開了一道口子。2015年5月20日，因為被質疑存在大量關聯交易，涉嫌操作股價被香港證監(jiān)會調查，漢能薄膜發(fā)電股價一天暴跌近50%，20分鐘之內市值蒸發(fā)1400多億港幣。
此后，漢能進入長達4年的停牌期，李河君也沒能擺脫光伏首富的宿命：2019年6月，漢能薄膜正式從香港退市。在這之后，漢能的業(yè)務并無多大起色，資金鏈持續(xù)惡化，頻頻陷入欠薪欠債風波，”現金奶?！鞍矘蛩娬疽脖慌馁u，漢能回A也遙遙無期。
在這場技術路線的大賭局中，晶硅大獲全勝，李河君曾經的“121計劃”（到2020年，漢能收入一萬億，市值兩萬億，盈利一千億）早已淪為泡影，只留下了一個落寞的背影和一句意味深長的話：“要么我們死掉，要么偉大。”
雖然有人把光伏和互聯網相媲美，但無論說得多么天花亂墜，光伏的本質就是制造業(yè)。在世界工廠干制造，就難逃成本的宿命。
施正榮對此曾有過一個經典論述：“任何一種產品只要有中國人去賣，就會賣到虧損為止；任何一種原材料只要有中國人去買，就能買到幾百倍的高價?！?/p>
光伏產業(yè)的殘酷之處在于，打贏了內戰(zhàn)還不行，因為它的對手是火電廠，終極目標是實現“平價上網”（和燃煤上網標桿電價相比），在沒有到達這個歷史性拐點之前，企業(yè)必須拼命投資，買設備，擴產能，攻克技術難題，不斷革自己的命。
從2002年無錫尚德第一條電池線投產，到歐美發(fā)起雙反的2012年，中國光伏度電成本從當初的5元/千瓦時，下降到0.8元/千瓦時（當時全國燃煤上網標桿電價從每度0.23到0.5元不等）。
中國光伏度電成本走勢
如果換作其他行業(yè)，十年時間成本下降85%，產業(yè)格局也就基本穩(wěn)定了，寡頭效應也就形成了，利潤也就開始產生了。但光伏不是這樣，在沒有實現平價上網之前，整個產業(yè)就談不上格局已定，龍頭的強大有時候也只是曇花一現、過眼云煙。
賽維和尚德倒下之后，整個產業(yè)迎來了一次大洗牌，主戰(zhàn)場也從海外轉移到了國內，曾經的“民營電王”朱共山從彭小峰的手中接過了“世界硅王”的大旗。2015年左右，他執(zhí)掌的協鑫系“能源帝國”躍升為全球最大的硅料和硅片廠商，占全球約四分之一的市場份額。
然而這個地位卻被“一根線”顛覆了。
2015年，國家推出“領跑者計劃”，對光伏組件轉化率提出了更高的要求。當時，單晶產品80%可以滿足上述要求，而多晶產品只有20%可以滿足，存在明顯的政策傾斜，這被認為是國家在有意引導整個產業(yè)從門檻較低的多晶，轉向效率更高的單晶路線，從而加速產業(yè)的自我造血。
在中國，有的錢可以從市場里賺，有的錢可以從改革里賺。隨著頂層供給側改革的落地，一直堅守單晶賽道、一度當過無錫尚德供應商的隆基股份浮出了水面。也正是在2015年左右，隆基在硅片切割技術上取得巨大突破。
在光伏行業(yè)內，上游硅片厚度與切割時的損失量是影響晶體硅電池成本、甚至并網發(fā)電成本的第一個決定性因素[12]。
隆基采用的金剛線技術，使得硅片切割效率顯著提升，降低了硅片生產過程中的非硅成本。隆基創(chuàng)始人李振國曾這樣解釋，“采用砂漿切割，切割一噸硅棒，大概要消耗300公斤的鋼線、300公斤碳化硅、300公斤聚乙二醇，如果改成金剛線切割，只需要40公斤金剛線?！?/p>
技術的領先，加上政策的支持以及供應鏈的成熟，單晶的性價比優(yōu)勢不斷提升，市場需求呈幾何式增長，短短五年時間，單晶市場份額從不到兩成增長至如今的九成。
憑借這一波技術浪潮，隆基開啟了瘋狂擴張，股價在5年多時間里翻了25倍，把在美國上市的同行們遠遠甩在了身后，去年成為全球硅片和組件環(huán)節(jié)雙料“世界冠軍”，凈利潤高達85億元，也一度被股民們封為“光伏茅”。
話雖如此，光伏和茅臺，本質上卻是兩個物種。赤水河永遠流淌，但在光伏行業(yè)，唯一不變的事情是技術會不斷進步，永遠在變的就是產業(yè)格局。
金剛線的普及一方面加速了平價上網時代的來臨，與此同時也讓整個產業(yè)陷入了一次動蕩的產能替代周期：曾經的“硅王”保利協鑫被揍了個鼻青臉腫，舊的產線不斷貶值，淪落只能論“斤”賣。在經歷2018年的“5.31”補貼退坡后，協鑫更是元氣大傷，股價持續(xù)走低，不得不出售電站續(xù)命。
隆基本身的地位也絕非穩(wěn)固：最引人關注的無非是硅片環(huán)節(jié)上的尺寸之爭，以中環(huán)和天合光能為首的公司組成210陣營，挑戰(zhàn)隆基、晶科和晶澳組成的182陣營，如果挑戰(zhàn)成功，隆基的“茅臺”成色就要大打折扣。
而在硅料環(huán)節(jié)，保利協鑫希望通過“顆粒硅”來扭轉乾坤。在電池片領域，通威、愛旭、漢能甚至包括做風電的明陽智能也都在大力推進轉化率更高的HJT（異質結電池）的量產。每一個細小的技術進步，都是行業(yè)格局的變量。
簡而言之：光伏產業(yè)的核心是技術迭代帶來的成本優(yōu)勢。新技術的出現，意味著新產能將會打敗老產能，投資成本甚至會低于老產能的殘值。與此同時，先行者因為龐大的資本開支，以及過高的負債率無法跟上新一輪的技術升級，“先發(fā)優(yōu)勢”便可能淪為“先發(fā)劣勢”。
工業(yè)革命時代，煤炭被稱為工業(yè)糧食，石油被稱為工業(yè)血液，手里沒糧，心里發(fā)慌，身上沒血，一命嗚呼。然而，傳統(tǒng)化石能源存在分布以及供需不平衡的問題，由此引發(fā)了很多地緣政治問題，甚至成為戰(zhàn)爭的導火索，普法戰(zhàn)爭、海灣戰(zhàn)爭，伊拉克戰(zhàn)爭，數不勝數。
為了避免這樣的激烈沖突并且實現能源獨立，21世紀以來，許多國家開始將光伏等新能源作為戰(zhàn)略產業(yè)，美國、德國、西班牙、日本、中國莫不如是，沒有國家希望把自己的命運交到別人手里，成為任人宰割的羔羊。
剝離過去二十年光伏產業(yè)的種種光怪陸離，會發(fā)現最大的贏家，其實是中國的光伏產業(yè)本身。
2019年后，中國光伏正式進入了“平價上網時代”，在光照條件好的地方，上網價格已經低于火電，整個產業(yè)競爭力不斷提升，去年中國光伏新增裝機量48.2GW，占全球三成。與此同時，中國光伏組件的出口目的地十分分散，“卡脖子”的顧慮已然煙消云散。
光伏產業(yè)的全球爭霸賽中，無論是硅料、硅片、電池片還是組件，無論是市場份額還是技術實力，中國都是絕對世界第一，無論今后的技術路線再怎么變化，可以確定的是，最后的贏家一定是中國公司。
在2016年那期《對話》節(jié)目，施正榮作為一名“敗軍之將”被請到了現場，在那之前，他一個人在澳洲閉關數月，自己開車、買菜、做飯、瘦了15斤，他說：“一家企業(yè)的成敗不重要，重要的是成就了一個行業(yè)。”
回顧中國光伏行業(yè)過去的二十年，這也許是一段最恰當的陳詞總結。
參考文獻：
[1] 能源重塑世界（下），丹尼爾·耶金
[2] 英杰逐日：施正榮向左，彭小峰向右，李牧童
[3] 逐日英雄施正榮，辛華
[4] Where did the carter White House’s solar panel go？，Scientific American
[5] 美國前總統(tǒng)的三個沒想到，黃鳴
[6] 賽維迷途，21世紀商業(yè)評論
[7] 去產能的光伏樣本，央視《對話》
[8] 薄膜電池—歷經周期洗禮，又到拐點時刻，東方證券
[9] 飛向太陽，李河君的光伏豪賭，《福布斯》雜志
[10] “拋棄與被拋棄”——光伏首富施正榮的光影人生，南方周末
[11] 加速折舊是治療光伏行業(yè)集體狂熱癥的一劑良藥，張治雨
[12] 隆基崛起背后：一條金剛線的“生死戰(zhàn)”，中國企業(yè)家，中國企業(yè)家雜志
[13] 彭小峰自辯：現在看賽維，就像十年前看喬布斯，南方周末
[14] 李河君：沒讀懂漢能的人呢，都賠得很慘，南方周末
[15] 生死金剛線，黑鷹光伏
[16] 賽維與被綁架的政府，中國經濟周刊
[17] 光伏出首富、首富多末路，熔財經
[18] 織布10年不如做太陽能2年嘉興企業(yè)紛紛追太陽，浙江在線
評論