中信建投：光伏玻璃需求可期供給擴(kuò)張 成本控制優(yōu)勢(shì)企業(yè)有望突出重圍

由于行業(yè)景氣度提升以及光伏玻璃限產(chǎn)能政策的調(diào)整，許多企業(yè)加速產(chǎn)線布局。2022年上半年，預(yù)計(jì)有27條新增產(chǎn)線點(diǎn)火，新增產(chǎn)能共計(jì)25530t/d;2022年下半年，預(yù)計(jì)有35條產(chǎn)線點(diǎn)火，新增產(chǎn)能共計(jì)36850t/d。若全部產(chǎn)線按期投產(chǎn)，產(chǎn)能將嚴(yán)重過剩。隨著產(chǎn)能的釋放，2022-2023年行業(yè)將進(jìn)入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段，企業(yè)間更多的比拼在成本。龍頭企業(yè)信義光能、福萊特在窯爐規(guī)模、產(chǎn)線匹配度、原材料、管理能力等方面優(yōu)勢(shì)突出，旗濱、南玻等新進(jìn)入者具備后發(fā)優(yōu)勢(shì)。