剛剛過去的2020年是新能源汽車市場爆發(fā)之年。在政策和市場等因素綜合作用下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)逐步走出疫情影響，發(fā)展勢頭風(fēng)生水起。特別是面對(duì)汽車“新四化”大趨勢，新能源汽車產(chǎn)業(yè)面臨著廣闊的發(fā)展機(jī)遇，市場仍有巨大提升空間，這也給處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的動(dòng)力電池帶來了巨大市場。面對(duì)更為確定性的增長機(jī)會(huì)，近期一批動(dòng)力電池廠商加快擴(kuò)產(chǎn)步伐，進(jìn)一步提升產(chǎn)能水平，積極搶占市場份額。
加快擴(kuò)產(chǎn)步伐
2020年12月29日晚，寧德時(shí)代發(fā)布了不超過390億元的投資計(jì)劃，用于新增動(dòng)力電池產(chǎn)能。其中，擬投資不超過170億元用于福鼎基地鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目，擬投資不超過120億元建設(shè)江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目(四期)，擬投資不超過100億元建設(shè)動(dòng)力電池宜賓制造基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目。對(duì)于此次大手筆的投資計(jì)劃，寧德時(shí)代表示，此舉將進(jìn)一步完善產(chǎn)能布局，滿足公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展和市場拓展需要，對(duì)促進(jìn)公司長期穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。
平安證券指出，按照相關(guān)投資成本計(jì)算，寧德時(shí)代此次新增動(dòng)力電池產(chǎn)能將不超過130GWh。按照項(xiàng)目計(jì)劃判斷，這些產(chǎn)能有望在2025年底之前實(shí)現(xiàn)完全投產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司將根據(jù)下游需求合理控制產(chǎn)能的釋放節(jié)奏?？傮w看，寧德時(shí)代此次的產(chǎn)能擴(kuò)張與此前的客戶深度綁定將使得公司在與海外一線電池廠商的競爭中搶占先機(jī)。
日前，孚能科技與吉利科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將成立合資公司建設(shè)動(dòng)力電池生產(chǎn)工廠。孚能科技稱，預(yù)計(jì)合資公司和公司合計(jì)產(chǎn)能達(dá)到120GWh，其中2021年開工建設(shè)不少于20GWh。雙方約定，吉利科技和其控股的子公司及吉利商用車集團(tuán)承諾在同等條件下優(yōu)先采購孚能科技或合資公司生產(chǎn)的動(dòng)力電池，每年采購量不低于其需求量的80%，采購價(jià)格不高于同類產(chǎn)品的市場售價(jià);孚能科技承諾同等條件下將優(yōu)先滿足吉利科技和其控股的子公司及吉利商用車集團(tuán)的采購需求。
有業(yè)內(nèi)人士表示，在動(dòng)力電池領(lǐng)域競爭愈加激烈的形勢下，孚能科技積極拓展并深化與整車企業(yè)的合作，這有助于其快速擴(kuò)大產(chǎn)能，提升市場份額。同時(shí)，吉利也可以通過成立動(dòng)力電池合資公司確保其未來獲得最先進(jìn)動(dòng)力電池技術(shù)的支持。
億緯鋰能2020年12月30日晚披露了孫公司與SKI合資建設(shè)動(dòng)力電池產(chǎn)能進(jìn)展情況。公告稱，國家市場監(jiān)督管理總局決定對(duì)億緯鋰能收購SK新能源股權(quán)案不實(shí)施進(jìn)一步審查，公司和SKI從即日起可以實(shí)施集中。據(jù)悉，億緯鋰能孫公司億緯動(dòng)力香港擬向SK新能源出資3.66億美元，占SK新能源注冊(cè)資本的30%。近期，SK新能源完成了工商變更登記。億緯鋰能表示，億緯動(dòng)力香港與SKI合資建設(shè)動(dòng)力電池產(chǎn)能，有助于進(jìn)一步提升公司軟包動(dòng)力電池產(chǎn)能及技術(shù)能力，將帶來良好的投資收益及市場效應(yīng)。
此外，2020年12月28日，時(shí)代廣汽動(dòng)力電池有限公司主廠房正式封頂，這標(biāo)志著廣汽集團(tuán)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈核心零部件戰(zhàn)略布局取得階段性成果。目前項(xiàng)目總產(chǎn)能15GWh，分兩期建設(shè)，2021年10月先行投產(chǎn)一期10GWh，二期產(chǎn)能在2023年12月之前根據(jù)市場需求逐步達(dá)到15GWh。據(jù)悉，時(shí)代廣汽動(dòng)力電池項(xiàng)目也是廣州市引進(jìn)的首個(gè)高端動(dòng)力電池制造項(xiàng)目。
市場需求看好
中汽協(xié)近期發(fā)布的2020年11月汽車工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，2020年11月，新能源汽車市場表現(xiàn)突出，新能源汽車當(dāng)月產(chǎn)銷分別完成19.8萬輛和20萬輛，同比分別增長75.1%和104.9%，其單月產(chǎn)銷第5次刷新了當(dāng)月歷史紀(jì)錄。該月表現(xiàn)也是2020年我國新能源汽車市場優(yōu)異表現(xiàn)的縮影。
數(shù)據(jù)顯示，2020年前11個(gè)月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成111.9萬輛和110.9萬輛。中汽協(xié)預(yù)測，從國內(nèi)新能源汽車市場發(fā)展走勢來看，2020年我國新能源汽車產(chǎn)銷均將超過130萬輛，同比增幅約8%，有望超預(yù)期完成目標(biāo)。2021年新能源汽車市場或有更大驚喜，預(yù)計(jì)銷量同比增速超30%，甚至接近40%，有望達(dá)到180萬輛。
相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，2020年新能源汽車市場的變化給我們帶來了更大信心。一方面，新能源汽車個(gè)人消費(fèi)比例大幅提升至近70%，而兩年前這一比例僅為20%;另一方面，非限購城市購買比重達(dá)到了60%。這些市場驅(qū)動(dòng)因素說明消費(fèi)者對(duì)新能源汽車接受度越來越高，新能源車的發(fā)展也從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場需求主導(dǎo)，未來個(gè)人市場增量仍會(huì)很大。此外，我國新能源汽車車型分布較廣，覆蓋高中低端，能滿足消費(fèi)市場多元化需求。
新能源汽車日益增長的市場需求，也給占到新能源整車成本40%左右的動(dòng)力電池帶來機(jī)遇。中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年前11個(gè)月，我國動(dòng)力電池裝車量累計(jì)50.7GWh，同比降幅進(jìn)一步收窄至3.5%。其中，三元電池裝車量累計(jì)32.9GWh，同比下降8%;磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量累計(jì)17.5GWh，同比增長13%，已超過2019年同期水平。
國元國際研報(bào)指出，由于動(dòng)力電池行業(yè)具有較高資源與技術(shù)壁壘，短期行業(yè)較難發(fā)生重大技術(shù)變革，第一梯隊(duì)格局將保持穩(wěn)定。據(jù)測算，2025年全球動(dòng)力電池需求有望達(dá)到635GWh，2030年全球動(dòng)力電池需求有望達(dá)到1960GWh。從規(guī)?？?，動(dòng)力電池需求未來增長確定性高，景氣度將長期保持?jǐn)U張區(qū)間。
資本市場熱捧
動(dòng)力電池景氣度不斷上行，也使得產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司受到投資者熱捧，股價(jià)一路上行。Wind數(shù)據(jù)顯示，動(dòng)力電池指數(shù)2020年全年累計(jì)漲幅達(dá)到123.87%。
個(gè)股方面，2020年動(dòng)力電池領(lǐng)域也走出一批“牛股”。例如，寧德時(shí)代股價(jià)2020年迭創(chuàng)新高，全年累計(jì)上漲230.48%，總市值達(dá)到8179億元，穩(wěn)坐創(chuàng)業(yè)板市值第一寶座;億緯鋰能2020年全年累計(jì)上漲209.59%，總市值達(dá)到1539億元;國軒高科2020年累計(jì)上漲168.87%;贛鋒鋰業(yè)2020年累計(jì)漲幅達(dá)191.96%。孚能科技自2020年7月17日登陸科創(chuàng)板以來，截至2020年12月31日收盤，累計(jì)漲幅達(dá)187.74%。
近期，雅化集團(tuán)獲得特斯拉大單，頗受市場關(guān)注。2020年12月29晚其發(fā)布的公告顯示，雅化集團(tuán)全資子公司雅安鋰業(yè)與特斯拉簽訂電池級(jí)氫氧化鋰供貨合同，約定從2021年起至2025年，特斯拉向雅安鋰業(yè)采購價(jià)值總計(jì)6.3億美元至8.8億美元的電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品。
受此利好消息影響，雅化集團(tuán)在2020年12月30日和31日連續(xù)兩日“一字板”漲停。截至2020年12月31日收盤，雅化集團(tuán)漲停封單仍達(dá)18萬手。值得一提的是，雅化集團(tuán)2020年全年累計(jì)上漲182.79%。
評(píng)論