公募基金二季度開(kāi)始密集公布，華夏基金、嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金、建信基金等基金公司陸續(xù)發(fā)布旗下基金二季報(bào)。
新能源汽車一直是市場(chǎng)關(guān)注的新能源產(chǎn)業(yè)鏈線索之一。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年上半年，我國(guó)新能源汽車批發(fā)銷量總量達(dá)到246.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)122.9%;新能源汽車滲透率在上半年達(dá)到24.3%，已經(jīng)大幅超過(guò)我國(guó)此前規(guī)劃的2025年20%的滲透率目標(biāo)。
根據(jù)已發(fā)布的二季報(bào)顯示，新能源產(chǎn)業(yè)鏈依然是公募基金公司布局的重點(diǎn)方向，不少基金經(jīng)理也在二季報(bào)中分享了新能源板塊后市投資機(jī)會(huì)。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，已公布二季報(bào)的2687只權(quán)益類基金中有634只基金重倉(cāng)市值最大的行業(yè)是汽車和新能源板塊，而重倉(cāng)最大市值為食品飲料和醫(yī)藥板塊的基金數(shù)量分別為512只和248只。另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，不少基金的前十大重倉(cāng)中新能源占比明顯。
根據(jù)已公布的二季報(bào)顯示，部分基金經(jīng)理積極布陣新能源產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分投資線索，寧德時(shí)代、中科創(chuàng)達(dá)、璞泰來(lái)等分布在新能源產(chǎn)業(yè)鏈不同細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)悉數(shù)在列，而部分基金的前十大重倉(cāng)還包括通威股份、隆基綠能、恩捷股份、比亞迪、科達(dá)利等新能源產(chǎn)業(yè)上的企業(yè)。
對(duì)于后市新能源板塊投資機(jī)會(huì)，基金經(jīng)理認(rèn)為隨著能源轉(zhuǎn)型持續(xù)演進(jìn)，不同細(xì)分賽道均蘊(yùn)藏豐富投資機(jī)會(huì)。
鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孟昊表示，下半年大部分機(jī)會(huì)應(yīng)該都在成長(zhǎng)股，看好的板塊，首先是新能源，尤其是光伏，還有新能源車?yán)锩娴囊恍└窬秩匀槐容^好的環(huán)節(jié)。海外能源價(jià)格比較高的環(huán)境下條件下，對(duì)組件非常利好，組件公司有望迎來(lái)量利齊升的局面。而國(guó)內(nèi)分布式光伏的量利也是比較好的狀態(tài)。隨著后市硅料價(jià)格下跌，地面電站需求有望刺激出來(lái)，支撐光伏高景氣度。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈則需要選格局比較清楚、進(jìn)入壁壘比較高的，比如隔膜、負(fù)極。動(dòng)力電池則在二季度有望出現(xiàn)盈利恢復(fù)。
嘉實(shí)基金成長(zhǎng)風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬在二季報(bào)中表示，所有產(chǎn)業(yè)之中，汽車將是無(wú)法回避的方向。據(jù)二季報(bào)，姚志鵬管理的嘉實(shí)智能汽車在本報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)13.8%的增長(zhǎng)。“電動(dòng)車在疫情后的強(qiáng)勢(shì)恢復(fù)情況明顯超出了市場(chǎng)預(yù)期，但了解我們的投資者朋友也知道，雖然上半年市場(chǎng)有較大分歧，但我們從來(lái)沒(méi)有擔(dān)憂過(guò)電動(dòng)車的需求。”姚志鵬在季報(bào)中進(jìn)一步表達(dá)了對(duì)智能車產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的信心：“這一輪全球智能汽車的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)剛剛嶄露頭角，相信在這一輪的趨勢(shì)中也將誕生可比擬，甚至級(jí)別更高的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。在歷史的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)面前不要做機(jī)會(huì)主義者，選擇產(chǎn)業(yè)樞紐環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略龍頭將成為成長(zhǎng)投資最好的答案。歷史經(jīng)驗(yàn)曲線證明，15%的滲透率一旦越過(guò)，行業(yè)往往會(huì)加速而非減速。而且即使到四五年后全球滲透率到達(dá)70%之后，我們?nèi)匀粫?huì)面臨迭代周期縮短帶來(lái)的總需求機(jī)會(huì)，以及未來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及商業(yè)模式變遷的機(jī)會(huì)。”
嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)表示，新能源上游板塊是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)最值得關(guān)注的板塊之一，從稀土的儲(chǔ)量、產(chǎn)量到稀土冶煉分離技術(shù)我國(guó)在世界均占據(jù)領(lǐng)先地位，稀土永磁是新能源車上的重要應(yīng)用，按照目前新能源車銷量的增長(zhǎng)格局，到2025-2030年，新能源車成為稀土永磁下游的第一大需求板塊，稀土永磁將因電動(dòng)化汽車等領(lǐng)域迎來(lái)更大的增長(zhǎng)。
工銀瑞信新能源汽車主題基金經(jīng)理認(rèn)為，新能源汽車銷售量在經(jīng)歷了 4、5 月份的疫情沖擊之后，出現(xiàn)了迅速反彈，顯示了較強(qiáng)的韌性，背后反映的是消費(fèi)者對(duì)新能源汽車產(chǎn)品的認(rèn)可，證明了新能源汽車的競(jìng)爭(zhēng)力。雖然目前上游及中游的產(chǎn)能仍有限制，但供給始終不是限制行業(yè)發(fā)展的因素，在需求保持旺盛的情況下，我們對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的中長(zhǎng)期發(fā)展依然保持樂(lè)觀的展望。
融通新能源汽車主題基金經(jīng)理在二季報(bào)中表示，繼續(xù)看好動(dòng)力電池、隔膜、鋰電設(shè)備、汽車智能化、新能源功率半導(dǎo)體等環(huán)節(jié)中的龍頭公司。這些個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)較高，龍頭公司優(yōu)勢(shì)顯著。鋰電設(shè)備環(huán)節(jié)市場(chǎng)存在一定爭(zhēng)議，認(rèn)為明年行業(yè)訂單增長(zhǎng)有一定壓力，但就我們的認(rèn)知，相對(duì)于市場(chǎng)更加樂(lè)觀，所以會(huì)繼續(xù)持有該環(huán)節(jié)。去年到今年碳酸鋰環(huán)節(jié)價(jià)格不斷上漲，遺憾的是我們?cè)谶@部分的配置較少，主要我們認(rèn)為長(zhǎng)期來(lái)看，碳酸鋰并不短缺，目前的暴利不可持續(xù)。并且經(jīng)歷過(guò)2020年開(kāi)始的大幅上漲后，供給會(huì)加快開(kāi)出，同時(shí)看到碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)成為下游不可承受之重，鋰價(jià)的天花板已經(jīng)越來(lái)越近。但實(shí)際鋰的實(shí)際價(jià)格和股價(jià)走勢(shì)依然超出了我的預(yù)期。我們將對(duì)這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域繼續(xù)保持重點(diǎn)關(guān)注。對(duì)于下游的整車環(huán)節(jié)我們配置相對(duì)較少，主要是整車企業(yè)的市值、估值已經(jīng)突破了我們的想象，在中國(guó)汽車銷量整體增速有限的情況下，實(shí)際新老玩家的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，競(jìng)爭(zhēng)格局并不清晰。另外，我們對(duì)偏新能源的功率半導(dǎo)體持樂(lè)觀態(tài)度，市場(chǎng)認(rèn)為整體半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下行，但我們觀察到偏新能源的功率半導(dǎo)體將持續(xù)在旺盛的下游拉動(dòng)、有限的上游供給下，持續(xù)保持供不應(yīng)求。
農(nóng)銀匯理新能源主題基金經(jīng)理在二季報(bào)中表示，“碳中和”勢(shì)在必行，能源行業(yè)是突破口。發(fā)電及供熱是我國(guó)最主要的二氧化碳排放來(lái)源，約占到總排放量的一半，能源電力行業(yè)控排是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的關(guān)鍵。從能源變革角度來(lái)看，風(fēng)光是未來(lái)電力生產(chǎn)側(cè)主力軍，逐步邁向存量替代階段;電網(wǎng)側(cè)方面，碳中和轉(zhuǎn)型支撐，助力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型;用電側(cè)方面，車輛全面電動(dòng)化，推進(jìn)碳中和。(記者 張明江)
評(píng)論