在經(jīng)歷連續(xù)多周下調(diào)后，硅料價(jià)格出現(xiàn)止跌跡象。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周N型硅料均價(jià)為6.78萬(wàn)元/噸，單晶致密料均價(jià)5.81萬(wàn)元/噸，N型顆粒硅均價(jià)5.9萬(wàn)元/噸，均環(huán)比持平。
硅業(yè)分會(huì)指出，近一周多晶硅新簽單價(jià)格無(wú)明顯變化，企業(yè)交付順利，頭部大廠庫(kù)存保持低位，綜合來(lái)看行業(yè)庫(kù)存約在6萬(wàn)噸左右，處于正常水平。大部分企業(yè)受制于成本壓力難以接受價(jià)格下調(diào)。外加近期硅片成交價(jià)格有止跌趨勢(shì)，多晶硅價(jià)格有望在短期內(nèi)維持穩(wěn)定，中長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)應(yīng)密切關(guān)注下游開(kāi)工情況。
由于新增產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)2024年1月多晶硅產(chǎn)量增幅有限，約為17萬(wàn)噸。
行業(yè)機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting判斷，2024年一季度硅料總產(chǎn)能增幅約9.8萬(wàn)噸/年，其中頭部企業(yè)的新產(chǎn)能增幅占比僅為20%，本季度增加產(chǎn)能更大比例將由二三線(xiàn)和新進(jìn)入企業(yè)貢獻(xiàn)。除了產(chǎn)量爬坡過(guò)程的差異，各家產(chǎn)線(xiàn)的質(zhì)量爬坡進(jìn)度也表現(xiàn)不一，或?qū)?dǎo)致一季度高品質(zhì)產(chǎn)品增量幅度非常有限。
相比之下，硅片價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)了分化，硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，M10單晶硅片成交均價(jià)漲至2元/片，周環(huán)比漲幅5.26%;N型M10單晶硅片成交均價(jià)降至2.06元/片，周環(huán)比跌幅1.90%;G12單晶硅片成交均價(jià)降至2.89元/片，周環(huán)比跌幅3.67%。
這種分化早有征兆，特別是此前P型M10硅片已逐步轉(zhuǎn)為定制化產(chǎn)品。硅業(yè)分會(huì)指出，這種變化導(dǎo)致P型M10硅片階段性供應(yīng)不足，一體化企業(yè)降開(kāi)工負(fù)荷明顯。
近期，由于N型替代的速度加快，企業(yè)多數(shù)P型爐臺(tái)轉(zhuǎn)為N型，P型M10產(chǎn)能略顯不足，進(jìn)而推動(dòng)價(jià)格小幅上漲。1月目前有4家企業(yè)調(diào)整開(kāi)工率比較明顯，其中3家為一體化生產(chǎn)企業(yè)，4家合計(jì)減量約在5GW左右，如果后續(xù)沒(méi)有企業(yè)調(diào)整開(kāi)工負(fù)荷，1月產(chǎn)量樂(lè)觀預(yù)計(jì)在54~56GW之間，環(huán)比下降7.92%。
InfoLink指出，1月硅片環(huán)節(jié)受到電池排產(chǎn)大幅下修與春節(jié)前需求萎靡影響，總體排產(chǎn)出現(xiàn)下調(diào)，來(lái)到58GW，環(huán)比衰退8%左右。
N型替代P型依然是光伏行業(yè)主旋律，并在產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)產(chǎn)生諸多影響。目前，頭部硅片企業(yè)N型產(chǎn)品生產(chǎn)比例在70%以上，其余企業(yè)也在積極轉(zhuǎn)型。而硅料頭部企業(yè)N型產(chǎn)量目前占比多在50%~60%，且有部分新進(jìn)企業(yè)暫未達(dá)到N型生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。整體來(lái)看，N型硅料處于緊缺狀態(tài)，P型硅料供應(yīng)相對(duì)充裕。
硅片環(huán)節(jié)的N型迭代也在加快，據(jù)InfoLink觀察，廠家N型拉晶生產(chǎn)持續(xù)提速，多數(shù)廠家逐步上調(diào)比重，1月估計(jì)總體生產(chǎn)比重將達(dá)到70%左右，同時(shí)，許多企業(yè)規(guī)劃以全N型的生產(chǎn)比重供應(yīng)下游電池迭代需求。
InfoLink進(jìn)一步指出，電池技術(shù)迭代使硅片環(huán)節(jié)N/P供需形勢(shì)持續(xù)發(fā)生變化，隨著企業(yè)針對(duì)P型M10硅片的生產(chǎn)急劇萎縮，甚至逐漸有廠家陸續(xù)收尾不再生產(chǎn)該規(guī)格產(chǎn)品，當(dāng)前出現(xiàn)P型M10硅片供需緊俏，除了該型硅片價(jià)格橫盤(pán)外，也開(kāi)始出現(xiàn)貿(mào)易商囤備貨的現(xiàn)象，預(yù)期后續(xù)硅片各規(guī)格的價(jià)格走勢(shì)也將出現(xiàn)不同程度的分化。
此外，P型電池價(jià)格也出現(xiàn)上漲，硅業(yè)分會(huì)與InfoLink的數(shù)據(jù)均顯示，P型電池成交價(jià)格出現(xiàn)上漲，M10尺寸來(lái)到每瓦0.37元~0.38元區(qū)間。電池價(jià)格在經(jīng)歷了20周的下行并維持長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)月的虧損后，終于在廠家近期持續(xù)的大幅減產(chǎn)中扭轉(zhuǎn)了勢(shì)頭。
在N型電池部分，本周TOPCon(M10)電池主流成交價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定，效率的嚴(yán)重分化造就了N型電池的價(jià)格差異，而HJT(G12)電池生產(chǎn)廠家多數(shù)以自用為主，外賣(mài)量體尚少。
InfoLink認(rèn)為，本周針對(duì)電池的采購(gòu)需求仍相對(duì)平淡。展望后市，盡管在當(dāng)前價(jià)格下廠家仍缺乏盈利能力，本周電池價(jià)格的反彈結(jié)合當(dāng)前行業(yè)低位庫(kù)存水平與減產(chǎn)規(guī)劃的判斷，后續(xù)價(jià)格仍有望呈現(xiàn)微幅上行，實(shí)際價(jià)格走勢(shì)仍需關(guān)注組件廠家的接受程度。
組件方面，本周價(jià)格仍受廠家調(diào)價(jià)影響走低，PERC組件均價(jià)調(diào)整至0.9元/W、TOPCon也開(kāi)始跌破1元/W大關(guān)。1月9日，中國(guó)電建42GW、華潤(rùn)電力1.56GW光伏組件集采開(kāi)標(biāo)，共計(jì)約56家組件企業(yè)參與投標(biāo)，報(bào)出了P型0.806元/W、N型0.87元/W的最低價(jià)。
InfoLink認(rèn)為，雖然供應(yīng)鏈中游因短期供需錯(cuò)配產(chǎn)生上揚(yáng)趨勢(shì)，部分組件廠家考慮調(diào)漲報(bào)價(jià)，但當(dāng)前受限訂單有限，本周新單交付較少，預(yù)期廠家為接訂單，價(jià)格下行趨勢(shì)仍未止穩(wěn)。硅業(yè)分會(huì)提到，專(zhuān)業(yè)化組件企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷大幅降低，主要是需求不足，企業(yè)被動(dòng)減產(chǎn)清庫(kù)存。
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：劉燦邦
評(píng)論