2023年下半年開始，受庫(kù)存影響，我國(guó)逆變器對(duì)外出口金額連續(xù)下滑。2024年2月，出口金額僅4.49億元，為近兩年來(lái)單月最低水平。3月開始，逆變器出口金額開始逐月修復(fù)，至5月達(dá)到7.8億美元，創(chuàng)近三個(gè)季度新高。其中，出口金額占比最高的歐洲地區(qū)已有復(fù)蘇跡象，3-5月分別環(huán)比增長(zhǎng)38%，23%，15%，5月出口金額達(dá)3.39億美元，超過2022年同期。
結(jié)合產(chǎn)業(yè)反饋，經(jīng)歷近一年左右的庫(kù)存去化周期，歐洲戶用光儲(chǔ)庫(kù)存去化已基本進(jìn)入尾聲。進(jìn)入6月，部分歐洲經(jīng)銷商拿貨開始增加，但考慮Q3進(jìn)入休假期，需求持續(xù)性有待觀察。預(yù)計(jì)逆變器出口環(huán)比持續(xù)修復(fù)，歐洲去化接近尾聲。
2020年之后，歐洲的能源危機(jī)推動(dòng)電價(jià)劇增，戶儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性顯著提升，而2022年的俄烏沖突，進(jìn)一步刺激了戶儲(chǔ)行業(yè)的需求，戶儲(chǔ)一躍成為廣受關(guān)注的熱門產(chǎn)業(yè)。但之后行業(yè)需求牛尾效應(yīng)顯現(xiàn)，自2023年三季度開始，行業(yè)庫(kù)存問題開始顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈出貨開始下滑，制造業(yè)盈利水平也快速下降。
圖：2014-2023全球戶儲(chǔ)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模(GWh)
經(jīng)過近一年的去庫(kù)，目前歐洲去庫(kù)已到尾聲，后續(xù)制造業(yè)出貨有望逐季恢復(fù)。
同時(shí)，隨著新能源滲透率提升、光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈大幅降價(jià)，歐美市場(chǎng)之外的新興市場(chǎng)需求開始涌現(xiàn)，并可能貢獻(xiàn)較大的增量。此外，戶儲(chǔ)終端應(yīng)用場(chǎng)景正在多樣化，在一些國(guó)家開始參與能量、容量及輔助服務(wù)市場(chǎng)，系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性在提升，對(duì)于未來(lái)需求有提振。
新興市場(chǎng)需求具有潛力
歐洲是過去戶儲(chǔ)主要市場(chǎng)，2023年全球新增戶儲(chǔ)裝機(jī)12GWh，同比增長(zhǎng)59.3%，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到33.8GWh。歐洲地區(qū)居民側(cè)電價(jià)構(gòu)成項(xiàng)多，電價(jià)水平高，安裝分布式光儲(chǔ)系統(tǒng)具有顯著經(jīng)濟(jì)性，是戶儲(chǔ)主要終端市場(chǎng)，2023年，歐洲戶儲(chǔ)累計(jì)裝機(jī)占全球總量的64%。
圖：歐洲戶用光儲(chǔ)裝機(jī)及配儲(chǔ)比例
當(dāng)前，新興市場(chǎng)電力需求總量隨經(jīng)濟(jì)規(guī)模發(fā)展不斷提升，與之配套的發(fā)電、電網(wǎng)設(shè)施則相對(duì)薄弱。近年來(lái)，東南亞、南非等地限電、斷電情況頻發(fā)。2023年夏季受高溫影響，越南、孟加拉國(guó)、印度多地出現(xiàn)輪流停電、限電情況。據(jù)Abisoft統(tǒng)計(jì)，2023年南非全年電力缺口超過24TWh，同比增長(zhǎng)超一倍。對(duì)這些區(qū)域的終端用戶而言，分布式儲(chǔ)能具有一定的電力保障功能，需求潛力巨大。在近年極端天氣增多的背景下，影響最明顯的可能是以東南亞及非洲為代表的，電力基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)脆弱、發(fā)電結(jié)構(gòu)極度依賴煤電、水電的地區(qū)。極端高溫氣候造成水電出力大幅減少，引發(fā)電力供應(yīng)與煤炭短缺，進(jìn)而刺激這些地區(qū)對(duì)于分布式儲(chǔ)能系統(tǒng)的需求。
圖：南非電力缺口(GWh)
今年以來(lái)，光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈大幅降價(jià)的背景下，對(duì)于價(jià)格敏感度較高的新興市場(chǎng)，需求開始涌現(xiàn)。2023年5月，亞洲、非洲以及南美市場(chǎng)，逆變器出口金額分別環(huán)比提升9%、34%、12%。尤其是以印度、巴基斯坦等發(fā)展中國(guó)家為代表的亞洲地區(qū)，目前需求旺盛，5月亞洲國(guó)家逆變器進(jìn)口金額達(dá)2.45億美元，再創(chuàng)歷史新高。
戶儲(chǔ)終端應(yīng)用趨于多樣化
戶儲(chǔ)系統(tǒng)過去主要的應(yīng)用場(chǎng)景是用來(lái)配套提升分布式光伏利用率及電力保供，而在全球新能源轉(zhuǎn)型、各國(guó)電力市場(chǎng)改革的大背景下，戶儲(chǔ)在一些國(guó)家已經(jīng)能作為靈活性資源，參與到能量、容量以及輔助服務(wù)市場(chǎng)，對(duì)于戶儲(chǔ)系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性提升顯著。未來(lái)，隨著電力市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，戶儲(chǔ)系統(tǒng)在終端的應(yīng)用將更加廣泛多樣，行業(yè)需求也將更加旺盛。
評(píng)論