隨著夏季用電高峰來臨,近日云南等地開展限電措施。水泥行業(yè)作為高耗電行業(yè),限電直接影響了水泥廠開工率。受此影響,多地水泥價格出現(xiàn)上漲。
業(yè)內(nèi)人士表示,目前,水泥行業(yè)需求端雖然仍處于旺季周期,但近期南方地區(qū)普遍受到雨水天氣影響,下游開工率出現(xiàn)下降,一定程度上影響了水泥庫存的消耗速度。不過,因為成本端壓力仍在,水泥價格穩(wěn)中有升。中期看,水泥需求預(yù)計仍處于平臺期,看好低估值水泥板塊的修復(fù)機會。
限電影響大
“水泥作為高耗電行業(yè),限電對水泥行業(yè)影響很大。”百川盈孚水泥行業(yè)分析師曲巖對中國證券報記者表示。
中國水泥協(xié)會副秘書長、數(shù)字水泥網(wǎng)總裁陳柏林也對中國證券報記者表示,云南地區(qū)受電力緊張影響,針對水泥企業(yè)限制用電負(fù)荷,從跟蹤情況看,省內(nèi)不同地級市均出現(xiàn)一定程度限電情況,目前水泥企業(yè)熟料生產(chǎn)線整體受影響不大,但水泥磨機已經(jīng)受到制約,出現(xiàn)被動減產(chǎn)情況。據(jù)了解,此次公布限電時間為一周左右,后期是否延長尚不確定,若繼續(xù)限制用電負(fù)荷,水泥和熟料供給減少,水泥價格將會上漲。
針對云南等地限電的原因,曲巖指出,首先是因為進入夏季以后,各地用電壓力增加,云南主力水庫透支嚴(yán)重,火電存煤持續(xù)下滑。煤炭因為限產(chǎn)、環(huán)保檢修等原因,在供應(yīng)十分緊張的同時,價格也出現(xiàn)大幅上漲,導(dǎo)致當(dāng)?shù)匕l(fā)電量嚴(yán)重不足。因此,近期這些地區(qū)陸續(xù)開展錯峰限電的舉措。
據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測,云南曲靖、文山等地水泥企業(yè)陸續(xù)公布提價,上調(diào)20元-50元/噸。由于云南大部分地區(qū)都出現(xiàn)不同程度的限電,水泥企業(yè)窯磨生產(chǎn)均受限,庫存均降至低位,企業(yè)借機開始上調(diào)水泥價格。此外,昆明、玉溪及楚雄地區(qū)也存有漲價預(yù)期,預(yù)計上調(diào)幅度30元-50元/噸。
天氣影響下游需求
國泰君安研報顯示,近期,華中、華南、華東等地陰雨天氣持續(xù),需求下滑,水泥價格一定程度上承壓,磨機開工率回落,庫容比回升,景氣度有所下降。從全國企業(yè)出貨率看,目前,企業(yè)出貨率小幅回落至77.9%,華東、華中出貨率下滑幅度較大,全國庫容比約為53.4%,相比前期出現(xiàn)小幅回升。
上述機構(gòu)指出,夏季錯峰生產(chǎn)即將開啟,浙江、江蘇等地夏季停窯15天至20天,西南和華北錯峰停窯20天至30天,部分地區(qū)如貴州、河北等地追加錯峰檢修時間,長期供給端將進一步壓縮。但是,短期內(nèi)江南和華南仍有強降雨,可能對局部水泥需求和價格都有一定壓制。
“從5月底開始,高溫雨水天氣增多,需求開始慢慢疲軟,庫存有些上漲。目前價格能夠支撐,是因為成本增加較多,部分地區(qū)限電停窯,導(dǎo)致當(dāng)前是以消化熟料庫存為主。”曲巖進一步指出。
中泰證券研報顯示,除西南地區(qū)近期庫容比增長較快外,其他地區(qū)庫容比相對穩(wěn)定。中期看水泥需求預(yù)計仍處于平臺期,看好低估值水泥板塊的修復(fù)機會。
仍處旺季周期
據(jù)曲巖介紹,對于北方來說,一、四季度是淡季,二、三季度是旺季;南方一、三季度是淡季,二、四季度是旺季。目前,全國水泥市場仍然處于旺季水平,全國熟料線開工率達到80%左右的水平。等到6月,南方進入多雨季節(jié),價格才會開始回落。
針對水泥價格短期走勢,百川盈孚研報指出,預(yù)計短期內(nèi)水泥市場將處于穩(wěn)中趨強狀態(tài)。南方地區(qū)陰雨天氣增多,水泥企業(yè)出貨量走低,市場需求略顯低迷,水泥價格以降為主。北方地區(qū)企業(yè)需求基本保持穩(wěn)定,工程動工量逐漸收尾,各地區(qū)水泥市場行情處于穩(wěn)中趨弱階段,但由于煤炭等原材料價格上漲,北方地區(qū)水泥價格仍保持上漲狀態(tài)。
值得注意的是,多地在水泥旺季采取了常態(tài)化錯峰生產(chǎn)政策,在穩(wěn)定價格的同時,也改善了環(huán)境,化解了產(chǎn)能過剩的問題。
中國水泥協(xié)會執(zhí)行會長孔祥忠指出,“水泥窯在熟料煅燒過程中因燃燒煤炭帶來環(huán)境污染,在確保水泥產(chǎn)品市場供給的前提下,維護熟料市場供需動態(tài)平衡,減少熟料過剩產(chǎn)能,既能改善燃煤帶來的環(huán)境污染,又能壓減庫存降本增效,對企業(yè)、對環(huán)境、對市場三者有利。”
孔祥忠還稱,通過控制供給側(cè)產(chǎn)量來有效化解行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,以季節(jié)變化、市場需求變化來制定水泥窯錯峰生產(chǎn)時間表,精準(zhǔn)有效,凡是錯峰生產(chǎn)計劃執(zhí)行到位的地區(qū),即使產(chǎn)能利用率較低,行業(yè)效益依然穩(wěn)定。常態(tài)化錯峰生產(chǎn)是根據(jù)南北市場和季節(jié)差異,有計劃地制定不同的停窯時限,以限產(chǎn)降庫存為目的,解決全年市場供需動態(tài)平衡,化解產(chǎn)能過剩和配合改善環(huán)境問題。環(huán)保的差異化績效分級管控是針對短時間內(nèi)、不確定時間段的重污染預(yù)警期間臨時要求不同地區(qū)的企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn),以壓減局部地區(qū)污染排放總量為目的,解決大氣污染的環(huán)境問題。碳達峰、碳中和勢必促進水泥行業(yè)新一輪的技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整,圍繞碳減排碳中和的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造將愈加活躍。
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