周六，在由CF40舉行的“第三屆外灘金融峰會(huì)”上，中國氣候變化事務(wù)特使解振華表示，中國正在制定碳達(dá)峰、碳中和“1+N”政策體系，將陸續(xù)發(fā)布頂層設(shè)計(jì)文件、2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案以及重點(diǎn)行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域政策措施。
在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)之下，大量的資金需求涌現(xiàn)。據(jù)聯(lián)合國有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》確定的全球溫升控制目標(biāo)，全球預(yù)計(jì)需要近100萬億美元。另據(jù)渣打測(cè)算，中國要達(dá)到“碳中和”目標(biāo)總共需要127萬億到192萬億元人民幣的資金，這相當(dāng)于每年需投入3.2萬億到4.8萬億人民幣。
全國社會(huì)保障基金理事會(huì)副理事長(zhǎng)陳文輝表示，隨著“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)，中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生非常大的變化。對(duì)于投資者來說，這意味著“雙碳”領(lǐng)域?qū)⑹且粭l又長(zhǎng)、又寬、又厚的投資賽道，可關(guān)注如可再生能源產(chǎn)業(yè)鏈、綠色基礎(chǔ)設(shè)施等諸多重點(diǎn)領(lǐng)域。
中國頂層設(shè)計(jì)文件即將出爐
解振華透露，中國已經(jīng)成立了碳達(dá)峰、碳中和工作領(lǐng)導(dǎo)小組，正在制定碳達(dá)峰、碳中和“1+N”政策體系，將陸續(xù)發(fā)布頂層設(shè)計(jì)文件、2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案以及重點(diǎn)行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域政策措施。
中國人民銀行國際司司長(zhǎng)朱雋在解讀《金融支持碳達(dá)峰、碳中和——國際經(jīng)驗(yàn)與中國實(shí)踐》報(bào)告時(shí)表示，綠色分類標(biāo)準(zhǔn)、信息披露、壓力測(cè)試是綠色金融的重要基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)展綠色金融要進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)。
朱雋透露，人民銀行將推動(dòng)綠色分類標(biāo)準(zhǔn)“國內(nèi)統(tǒng)一，國際趨同”。目前國內(nèi)有發(fā)改委、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)三套綠色分類標(biāo)準(zhǔn)，在適用對(duì)象、項(xiàng)目范圍、精細(xì)程度上存在差異，未來需盡量統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
“人民銀行還將進(jìn)一步加強(qiáng)氣候信息的披露?！敝祀h建議，中國要推動(dòng)更多的國內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)實(shí)行氣候相關(guān)信息的強(qiáng)制披露，并繼續(xù)積極支持國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）制定可持續(xù)信息報(bào)告的全球標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)行動(dòng)。
此外，朱雋還表示，當(dāng)前人民銀行正在組織開展氣候風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試，下一步人民銀行將繼續(xù)探索和完善這一重要工作。
實(shí)際上，中國在綠色金融方面的探索，正在全球發(fā)揮著引領(lǐng)作用。
朱雋介紹，今年人民銀行再度擔(dān)任G20可持續(xù)金融工作組的聯(lián)合主席，會(huì)同G20各位同仁牽引起草了《G20可持續(xù)金融路線圖》，近期已經(jīng)獲得了G20部長(zhǎng)會(huì)的通過。該路線圖是G20首個(gè)關(guān)于可持續(xù)金融的框架性文件，統(tǒng)籌綠色分類標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)氣候信息披露，完善氣候風(fēng)險(xiǎn)管理等五個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，明確了工作方向和措施，將為全球?qū)用嬉龑?dǎo)市場(chǎng)資金支持綠色發(fā)展提供重要的指引。
碳市場(chǎng)將發(fā)揮重要作用
解振華指出，全球各國需要積極建立國家、區(qū)域和全球的碳市場(chǎng)、碳定價(jià)機(jī)制，降低減排成本，提高減排力度，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。通過碳市場(chǎng)收益分成機(jī)制，為發(fā)展中國家適應(yīng)氣候變化和開展能力建設(shè)提供穩(wěn)定的資金來源。同時(shí)，要確保全球碳市場(chǎng)的環(huán)境完整性，防止減排量雙重計(jì)算，避免碳泄漏，促進(jìn)貿(mào)易公平。
朱雋表示，金融可以在碳市場(chǎng)的發(fā)展中發(fā)揮重要的作用。首先是可以提高碳市場(chǎng)的定價(jià)效率，借助金融工具，碳定價(jià)可以從現(xiàn)貨的單一價(jià)格，拓展為由多種期限構(gòu)成的價(jià)格曲線，便利市場(chǎng)主體跨期決策。其次可以便利風(fēng)險(xiǎn)管理，金融工具提供對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的渠道，方便市場(chǎng)主體更好的管理碳資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。
“金融還可以便利市場(chǎng)之間的互聯(lián)互通?！敝祀h指出，目前各國的碳價(jià)各異，全球沒有形成統(tǒng)一的碳市場(chǎng)，也沒有統(tǒng)一的路徑。一種可行的方式是，通過各國金融市場(chǎng)的聯(lián)通，探索碳市場(chǎng)的互聯(lián)互通，從而推動(dòng)全球共同減排。
此外，渣打集團(tuán)首席執(zhí)行官Bill Winters表示，渣打通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，標(biāo)準(zhǔn)化的全球測(cè)量和披露框架，能夠讓企業(yè)提供清晰、可比較和一致的數(shù)據(jù)，并幫助他們加速低碳轉(zhuǎn)型。為協(xié)助碳密集型企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，有效和強(qiáng)大的碳市場(chǎng)是其中的關(guān)鍵因素。碳市場(chǎng)可以幫助把資金引向減少或消除碳排放的項(xiàng)目或活動(dòng)，并從環(huán)境中除碳。
“雙碳”投資賽道又寬又長(zhǎng)
根據(jù)此前國際能源署估計(jì)，全球在未來向凈零排放過渡的30年中，全球經(jīng)濟(jì)體花費(fèi)超過100萬億美元。倫敦證券交易所集團(tuán)首席執(zhí)行官David Schwimmer表示，全球正在努力讓資本流向于脫碳和多樣化增長(zhǎng)的行業(yè)，金融也正在支持綠色行業(yè)，包括但不限于可再生能源、電池和LED技術(shù)、隔熱、海水淡化、防洪等。
面對(duì)如此大的資金缺口，解振華表示，發(fā)達(dá)國家要兌現(xiàn)每年1000億美元的出資承諾，發(fā)揮公共資金的引導(dǎo)和杠桿作用。在此基礎(chǔ)上，積極發(fā)展綠色金融，推動(dòng)建立鼓勵(lì)綠色可持續(xù)投資的制度設(shè)計(jì)、政策體系和信息披露制度，引導(dǎo)社會(huì)投資流向低碳領(lǐng)域。
與此同時(shí)，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入低碳行業(yè)，亦給全球的投資者帶來的投資機(jī)遇同樣巨大。
陳文輝認(rèn)為，“雙碳”可能引起經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，如生產(chǎn)方式的顛覆、經(jīng)濟(jì)格局的變化等。而在這一過程中，“雙碳”將形成一條又長(zhǎng)、又寬、又厚的投資賽道。
在他看來，“長(zhǎng)”是指事件周期較長(zhǎng)；“寬”是指在“雙碳”目標(biāo)之下，將有大量的相關(guān)產(chǎn)業(yè)及其衍生出來的產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)；而“厚”則是在這一過程中的每個(gè)階段需要不斷解決各類矛盾，技術(shù)和產(chǎn)業(yè)上亦將反復(fù)迭代。當(dāng)前很多央企都在布局可再生能源產(chǎn)業(yè)鏈、綠色基礎(chǔ)設(shè)施，如光能光伏、風(fēng)能、大基礎(chǔ)設(shè)施、特高壓、輸配電、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈等設(shè)施，都可成為當(dāng)前“雙碳”投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。
陳文輝認(rèn)為，碳交易、碳資產(chǎn)今后將成為投資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。碳交易所當(dāng)前還處于比較初級(jí)的階段，參與交易的主體、投資機(jī)構(gòu)未進(jìn)入?yún)⑴c，可交易品種及交易形式，現(xiàn)階段還沒有期貨品種，但依然值得期待。
此外，陳文輝還表示，雖然說這是又長(zhǎng)又寬又厚的賽道，但也要注意防范“一哄而上”可能帶來的經(jīng)濟(jì)泡沫，一些傳統(tǒng)資產(chǎn)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看可能需要逐漸退出，但如果退出太快對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生比較大的影響。這需要投資者把握好投資風(fēng)險(xiǎn)。
評(píng)論