煤價飛天下游火電煉鋼企業(yè)承壓

發(fā)布時間:2016-10-25   來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

  今年4月以來,國內(nèi)煤炭價格一改持續(xù) 多年的頹勢,大步“回春”。在限產(chǎn)政策、需求提振的影響下,動力煤、焦煤市場供不應(yīng)求。年初至今動力煤現(xiàn)貨漲幅超過50%,焦煤漲幅更是超100%。煤炭 企業(yè)喜迎陽春,而下游火電、煉鋼企業(yè)卻因為成本高企而經(jīng)營遇困。已公布的三季報中,一些火電企業(yè)今年前9個月凈利潤同比減少達(dá)100%。據(jù)證券時報·e公 司記者了解,目前鋼鐵企業(yè)也已瀕臨成本盈虧線,部分企業(yè)甚至出現(xiàn)成本倒掛。
 
  煤價飛天供不應(yīng)求
 
  “前幾年是煤多得怕賣不了,現(xiàn)在是收煤的多了怕不夠賣。”談到今年的煤炭市場行情,手握兩個礦坑的河南平頂山“煤老板”賈先生笑言,“有市無市都得操心。”
 
  如 今這操心,跟前兩年不同。賈老板2010年開始做煤炭生意,趕上了煤炭“黃金十年”的末班車。2012年后,產(chǎn)能過剩讓煤價開始持續(xù)走低,他手中原來有四 個礦坑,隨著行市衰落,也減少到了兩個。然而今年一直沖高的煤價,讓被賈老板視作“賠錢貨”的煤礦成了“金礦”,帶來數(shù)百萬盈收。如今他只恨自己礦賣早 了。
 
  這一盈一虧間,變動因素就是煤價。
 
  今年4月份以來,煤炭價格一路高歌猛進(jìn)。10月19日環(huán)渤海動力煤炭價格指數(shù) 顯示,5500大卡動力煤綜合平均價格報收為577元/噸,而年初,這一數(shù)據(jù)僅為371元/噸,累計漲幅突破55%。同時,焦煤價格也出現(xiàn)了大幅度飆漲。 以山西柳林地區(qū)低硫主焦煤現(xiàn)貨價格為例,今年年初焦煤價格為560元/噸,而近期成交價已達(dá)1150元/噸,漲幅已達(dá)105%。
 
  “支撐 本輪煤價暴漲的,是今年以來國家對煤炭、鋼鐵行業(yè)的供給側(cè)改革?!弊縿?chuàng)煤炭行業(yè)分析師韓濱稱,數(shù)據(jù)顯示,2016年前8個月全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量 21.8億噸,同比減少2.47億噸,下降10.2%。從月度產(chǎn)量變化看,4月份以來降幅分別為11%、15.5%、16.6%、13.1%和11%,均 在10%以上。按照去產(chǎn)能意見,目前煤礦執(zhí)行的是276個工作日制度。雖然因為冬春季對煤炭供應(yīng)需求增加,國家發(fā)改委已提出讓符合條件的先進(jìn)礦井,可以在 276-330個工作日之間有序釋放一定產(chǎn)能,但目前煤炭整體市場供應(yīng)仍然偏緊。
 
  據(jù)悉,目前全國累計退出煤炭產(chǎn)能約1.6億噸。僅河南 已有超三成煤炭產(chǎn)能退出,89座礦井計劃關(guān)停。供應(yīng)縮減的當(dāng)口,需求也明顯放量。韓濱介紹,為應(yīng)對夏季高溫,每年6月至8月是火電企業(yè)的發(fā)電旺季。今年國 內(nèi)發(fā)電量和日均耗煤量創(chuàng)下新高。一火電企業(yè)負(fù)責(zé)人張先生也稱,僅今年9月該企業(yè)的供電量就增長達(dá)10%,創(chuàng)下兩年來的最高紀(jì)錄。
 
  根據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù),近年來,我國煤炭行業(yè)每年有約3億噸的供給余量,供大于求形勢明顯。然而今年前八個月,國內(nèi)煤炭需求量為24.5億噸,出口需求1億噸。而國內(nèi)煤炭供給約21.8億噸,加上進(jìn)口的1.6億噸,目前煤炭市場供給缺口仍有約2億噸。
 
  從求著人買到被求著賣,煤炭企業(yè)的好日子,從行業(yè)上市公司半年報、季報中可窺一斑。
 
  Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至10月20日,共有13家上市煤企發(fā)布了業(yè)績快報,5家公布了三季報。其中, 中煤能源 、 開灤股份 等6家上市煤企的三季報業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈。
 
  以連續(xù)多年虧損的 鄭州煤電 (600121)為例,該公司10月17日晚間發(fā)布三季度主要生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)公告顯示,今年7至9月份,公司煤炭銷量258萬噸,同比減少5.6%,但煤炭收入8億元,同比增長22.4%,其中毛利2.8億元,同比增長472%。
 
  美錦能源 預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利3.3億元到3.8億元,而去年同期虧損2.42億元。公告稱,公司經(jīng)營業(yè)績增長的主要原因是受國內(nèi)行業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)的影響,公司的主要產(chǎn)品銷售價格有較大幅度上漲,產(chǎn)銷量均有增加。
 
  冀中能源 預(yù)計三季度實現(xiàn)凈利6584萬元到7584萬元,去年同期虧損469.55萬元;預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利7500萬元到8500萬元,同比大幅增長。
 
  此外,受益于煤價反彈, 露天煤業(yè) 、ST百花等煤企的三季報業(yè)績都大有好轉(zhuǎn)。
 
  火電受多面沖擊
 
  煤價漲了,煤企笑了,但以動力煤為主要能源的火電企業(yè),卻面臨著前所未有的沖擊。
 
  “動力煤采購占了生產(chǎn)成本的60%,煤價上漲,企業(yè)成本肯定跟漲?!鄙鲜龌痣娖髽I(yè)負(fù)責(zé)人張先生稱,目前讓火電企業(yè)最頭疼的是煤炭成本。今年9月21日,國家出臺《超限運(yùn)輸車輛行駛公路管理規(guī)定》,大幅增加企業(yè)運(yùn)輸成本的同時,更直接導(dǎo)致煤炭供應(yīng)進(jìn)一步吃緊。
 
  “以六軸運(yùn)煤車為例,此前運(yùn)力可以達(dá)56噸,但新規(guī)后只能運(yùn)49噸。比如企業(yè)需要120噸煤,過去兩車就差不多可以拉完,但現(xiàn)在就需要三車。”
 
  他透露,由于限載,物流車也提高了叫價。以往從陜西神木到河北邯鄲的運(yùn)費(fèi)為每噸270元左右,現(xiàn)在每噸已漲了50元。即便如此,還是有很多貨車暫時停運(yùn),市場運(yùn)力不足。
 
  “多重因素疊加,讓動力煤到廠價漲幅更加明顯?!表n濱稱,據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,10月份,山東火電廠的動力煤接收價格為0.13元/大卡,而在年初,這一數(shù)據(jù)僅約0.06元/大卡。也就是說,目前5500大卡動力煤的到廠價,已經(jīng)高達(dá)680元/噸的水平。
 
  除煤價成本上漲外,產(chǎn)能過剩、電力消費(fèi)量價齊跌、發(fā)用電計劃放開等種種不利因素,令火電企業(yè)面臨多面沖擊。
 
  漳 =澤電力10月19日晚間發(fā)布三季報顯示,公司今年第三季度營業(yè)收入23億元,同比減少2.6%;凈利潤1.2億元,同比減少34%。今年前三季度,公司營 業(yè)收入57.5億元,同比減少17%;凈利潤33萬元,同比減少100%。公司在業(yè)績預(yù)告中解釋稱,業(yè)績下降的原因,一是受政策影響,自2016年1月1 日起,燃煤發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價降低每千瓦時3.33分,對市場化交易電量征收每千瓦時0.97分的工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項資金。二是受市場原因影響,發(fā)電利用 小時下降導(dǎo)致發(fā)電量減少。
 
  業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,大多數(shù)火電企業(yè)受煤價上漲過快的影響,業(yè)績承壓。除漳澤電力外,目前有19家上市火電企業(yè)發(fā)布了三季報或三季度業(yè)績預(yù)告??傮w情況是8家企業(yè)三季度凈利同比增長,4家出現(xiàn)虧損。
 
  10 月12日, 大唐發(fā)電 發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱,公司三季度凈利潤將為負(fù)值,且較上年同期下降約180%-190%。依據(jù)去年同期凈利潤35.87億與利潤總額 68.21億測算,大唐發(fā)電前三季度凈利報虧在28.7億-32.28億元。同時,公司煤化工及關(guān)聯(lián)項目已于2016年8月31日完成交割,也因煤化工及 關(guān)聯(lián)項目轉(zhuǎn)讓事項,減利約55.18億元。這表明火電行業(yè)日子不好過。
 
  10月14日,新能泰山發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱,公司預(yù)計2016年1-9月份歸屬于上市公司股東的凈利潤-4500萬元至-3800萬元,同比下降160.50%至151.09%。
 
  鋼企出現(xiàn)成本倒掛
 
  煤價上漲,受影響的不僅是火電企業(yè)。
 
  “焦 煤大漲,帶動焦炭價格隨之上揚(yáng),鋼鐵企業(yè)也已逼近成本盈虧線,有的企業(yè)成本已倒掛60-80元/噸?!币徊痪呙撈筘?fù)責(zé)人告訴記者,雖然焦炭成本僅約占煉 鋼成本的30%左右,但在焦煤期貨強(qiáng)勢走高的背景下,黑色系商品近年來價格均非常堅挺,這也使得煉鋼成本持續(xù)上揚(yáng)。以山東二級焦為例,今年年初焦炭價格為 670元/噸,而如今已經(jīng)漲到1650元/噸。
 
  “焦炭大漲除焦煤價格帶動外,鋼鐵需求量持續(xù)旺盛也是重要原因之一?!弊縿?chuàng)焦煤分析師張 敏稱,盡管今年國家供給側(cè)改革提出對鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能,但分析顯示,被列入去產(chǎn)能名單的鋼廠,多是此前已經(jīng)廢棄的高爐,而實際開工的工廠,去產(chǎn)能比例可能不 到20%。此外,由于環(huán)保因素,今年焦化廠依照規(guī)定不能滿負(fù)荷開工,實際生產(chǎn)率或僅有70%。目前,焦炭市場供不應(yīng)求的情況依然突出,未來短時間內(nèi)價格或 將繼續(xù)上揚(yáng)。
 
  盡管受成本上漲影響,鋼鐵今年以來價格也出現(xiàn)上漲,但漲幅仍然無法彌補(bǔ)成本的激增。
 
  卓創(chuàng)鋼鐵原料分析師 邢月稱,今年年初時,鋼坯均價約為1520元/噸,如今已漲至2240元/噸。然而價格上漲并不一定盈利跟漲。在今年4月煤價上漲之初,鋼坯均價正值高點 約為2640元/噸,綜合成本約1900元/噸,盈利超過700元/噸。而如今鋼坯均價在2240元/噸,成本也達(dá)到2230元/噸左右,基本無利可圖。
 
  她分析認(rèn)為,10月份以后,北方地區(qū)進(jìn)入建設(shè)開工淡季,鋼鐵需求將逐步減弱。但同時,焦煤焦炭價格仍在持續(xù)上漲,未來一段時間,鋼鐵或難守住成本盈虧線。
 
  對鋼鐵市場的看淡情緒,尚未在上市鋼企的財報中顯現(xiàn)。
 
  由于今年上半年鋼價上漲,上市鋼企的三季報較為樂觀。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在目前披露三季度業(yè)績預(yù)告的18家上市鋼企中,僅4家預(yù)告虧損,3家預(yù)告大幅增長。
 
  馬鋼股份 三季度預(yù)告顯示,預(yù)計2016年前三季度經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比,將實現(xiàn)扭虧為盈,實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7.57億元左右。而去年同期,馬鋼股份則虧損了近25.8億元,兩者相差逾33億元。
 
  另外, 三鋼閩光 預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利潤40888萬元至60333萬元,去年同期則為虧損6.48億元; 安陽鋼鐵 預(yù)計盈利,去年同期大幅虧損了12.75億元。
 
  沙鋼股份 發(fā)布的三季報顯示,公司歸屬于上市公司股東的凈利潤1.31億元,同比增長280.36%。相比上年同期高達(dá)7286.8萬元的虧損額,大幅扭虧為盈。
 
  從整體行業(yè)來看,國家工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作有序推進(jìn),前三季度已累計完成全年產(chǎn)能壓減任務(wù)80%以上,鋼材市場價格比上年上漲30%以上,行業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈。

      關(guān)鍵詞: 火電,電煤

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