在2023年光伏制造全產(chǎn)業(yè)鏈價格大跳水后，今年1月，硅料、硅片、電池價格均有止跌或企穩(wěn)回升之勢，但最受關(guān)注的組件仍“跌跌不休”。到了2月，硅料、硅片、電池價格走勢基本延續(xù)1月態(tài)勢，但波動幅度變小，而春節(jié)后組件也終于傳出漲價消息，引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。
硅料價格穩(wěn)中有升，硅片繼續(xù)“NP倒掛”
硅料方面，1月N型、P型均明顯走高（詳見1月光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格：硅料企穩(wěn)回升，組件持續(xù)低迷），2月份由于有春節(jié)假期，規(guī)模性交易較少，所以一直到中旬價格波動都較小。月底，根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會2月28日最新發(fā)布的太陽能級多晶硅最新成交價格，N型硅料當周成交價格區(qū)間在7.1-7.3萬元/噸之間，均價為7.21萬元/噸，相比于1月末7.19萬元/噸的均價，微漲0.3%；單晶致密料成交價格區(qū)間為5.9-6.4萬元/噸，均價為6.07萬元/噸，相比于1月末5.93萬元/噸的均價，提升了2.4%；N型顆粒硅成交價格區(qū)間為6.0-6.4萬元/噸，成交均價為6.1萬元/噸，與1月末持平。
從整體趨勢來看，各類硅料最高成交價變動不大，最低成交價有所提高，均價仍維持平穩(wěn)或繼續(xù)上漲。此外，隨著P型料以更大幅度提價，NP價差有所縮小，硅業(yè)分會分析稱，目前N型硅料供需依舊緊張，而其已相對處在高位的價格對下游企業(yè)形成了一定的成本壓力，部分企業(yè)為控成本考慮加大了優(yōu)質(zhì)P型料的購買力度，再加之下游P型硅片產(chǎn)品相對緊缺且價格已反超N型，導致了優(yōu)質(zhì)P型硅料需求反彈，部企業(yè)P型優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品價格有較大幅度上調(diào)。
硅片方面，正如上文所提及的，繼續(xù)著“NP倒掛”的現(xiàn)象，根據(jù)硅業(yè)分會2月29日發(fā)布的最新成交價格，N型182硅片成交均價降至1.98元/片，較月初水平下降了2%；M10單晶硅片成交均價2.05元/片，較月初水平提升了2.5%；G12單晶硅片成交均價2.89元/片，與月初均價持平。
從供需情況來分析，根據(jù)硅業(yè)分會的數(shù)據(jù)，受到產(chǎn)能代際替換、企業(yè)搶市占率等因素影響，2月硅片產(chǎn)量達到了63.97GW，創(chuàng)出月度產(chǎn)量新高的紀錄，但另一方面，其價格也接近了現(xiàn)金成本，產(chǎn)量大增難免導致累庫問題，N型182硅片價格下跌的主要原因就是企業(yè)主動降價清理庫存。對于后市，硅業(yè)分會提示稱，如果硅料價格繼續(xù)上漲或者硅片價格進一步下調(diào)，不排除硅片廠商出現(xiàn)被動減產(chǎn)情況。
電池供應緊張但漲價受限，組件節(jié)后報價提升引發(fā)關(guān)注
電池方面，根據(jù)InfoLink公布的數(shù)據(jù)，單晶PERC（182mm）月末的周均價為0.39元/W，較月初漲了2.6%；單晶PERC（210mm）月末的周均價為0.38元/W，與月初基本持平；TOPCon月末的周均價為0.47元/W，也與月初基本持平。InfoLink在價格評析中稱，近期電池片出現(xiàn)階段性的供應緊張，引導廠家嘗試性地調(diào)高了報價，但其能否成交最終仍取決于組件廠家的接受程度，而在組件價格尚未明顯翻轉(zhuǎn)之際，電池的價格也難以實現(xiàn)快速提升。SOLARZOOM智庫也認為，在前期電池庫存逐步消化、電池廠維持低開工率運行的情況下，近來電池供需有漸趨緊張的跡象，電池廠商也在逐漸嘗試調(diào)高報價，但由于下游組件觀望情緒較濃，故成交價漲勢不明顯。該分析還預測稱，3月份市場會整體提量，部分電池廠商已透露在3月恢復至滿負荷運行的計劃。
最受關(guān)注的組件方面，春節(jié)后也終于傳出了漲價的消息。根據(jù)SOLARZOOM智庫的數(shù)據(jù)，節(jié)后市場上組件價格上調(diào)（或醞釀上調(diào)）0.02元/W的大廠進一步增多，但由于在執(zhí)行的多是已簽約訂單，新落地訂單有限，所以成交價格能否整體性上漲仍有待觀察。
從2月下旬以來的組件招標項目，尤其是3月1日公示的云南能投新能源投資開發(fā)有限公司第一批光伏組件集中采購來看，10余家競標企業(yè)的投標價格均高于0.9元/W，平均報價為0.952元/W，第一中標候選人英利能源最低單瓦報價是0.918元，確實較1月競標中普遍低于0.9元/W（P型組件甚至降到0.8元/W以下）的水平有所提升。
對于后市，硅業(yè)分會認為，分布式光伏的優(yōu)異表現(xiàn)能夠推動國內(nèi)一季度組件市場回暖；InfoLink則預測稱，三月整體價格或仍以持穩(wěn)為主，想要形成價格翻轉(zhuǎn)，還需等待整體需求上升；SOLARZOOM智庫也認為，在廠商上調(diào)報價的情況下，組件實際成交價格（尤其是大型地面項目的組件成交價格）能否上漲，還需視下游終端接受度而定。
此外，作為今年最值得關(guān)注的趨勢之一，2月光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)、交易的情況也體現(xiàn)著代際替換的現(xiàn)狀與趨勢。不少業(yè)內(nèi)人士、研究機構(gòu)認為今年N型市占率總體會達到近8成，P型市占率縮減到2成多（根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至2023年底N型電池（TOPCon+HJT）的市占率大約是25.6%）。鈦媒體APP也從業(yè)內(nèi)交流社群中看到頭部團隊摸排各環(huán)節(jié)N型替代供需情況的消息，相關(guān)消息稱，硅料方面N型料供應主要來自頭部企業(yè)，4家頭部企業(yè)N型料占比在50%-70%左右，行業(yè)整體在40%左右，預計短期仍會呈現(xiàn)供需緊平衡態(tài)勢，二季度頭部企業(yè)產(chǎn)能或?qū)⑦M一步釋放；硅片方面自去年四季度起，N型占比即快速提升，目前或已達到60%以上，部分龍頭比例超90%，而且近期N/P硅片價格倒掛，所以N型硅片不存在供應緊張問題；電池方面，自去年下半年起，N型TOPCon產(chǎn)能快速提升，到年底產(chǎn)能規(guī)模已達到500GW，預計今年二季度起有效產(chǎn)能占排產(chǎn)比例或超70%，而由于前期大多數(shù)企業(yè)未達到滿產(chǎn)狀態(tài)，所以目前TOPCon電池供應偏緊張；組件方面，國內(nèi)項目對于N型的需求明顯增加，從2023年Q1采購規(guī)模占比還不到10%，到12月已逼近70%，2024年預計TOPCon組件需求占比在70%以上。
來源：鈦媒體APP
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