在光伏行業(yè)火熱的市場(chǎng)氛圍中，2022年已經(jīng)悄然走過(guò)了四分之一。在過(guò)去的三個(gè)月中，A股市場(chǎng)共有35家光伏概念股發(fā)布了2021年年報(bào)，營(yíng)收增速均值和中值分別為44%和37%，扣非凈利潤(rùn)增速均值高達(dá)147%，不過(guò)中值僅為27%。
總體而言，受益于“碳中和”背景下光伏行業(yè)的高景氣度，光伏概念股營(yíng)業(yè)收入普遍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，營(yíng)收增速均值與中位數(shù)趨同。不過(guò)，受到產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)品價(jià)格暴漲的影響，不同企業(yè)間的盈利能力顯著分化，扣非凈利潤(rùn)增速均值與中值出現(xiàn)嚴(yán)重偏離。
從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，近期剛剛宣布進(jìn)軍光伏領(lǐng)域的海螺水泥營(yíng)收超過(guò)1600億元，未來(lái)公司有望借助光伏發(fā)電建立能耗和碳排成本優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)高耗能、高碳排的水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)。
光伏行業(yè)激光加工設(shè)備生產(chǎn)商大族激光營(yíng)收達(dá)到163.32億元，報(bào)告期內(nèi)，公司光伏行業(yè)專用設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.34億元，同比增長(zhǎng)12.38%，公司表示未來(lái)將持續(xù)加大光伏行業(yè)的資源投入。
光伏膠膜龍頭福斯特實(shí)現(xiàn)營(yíng)收128.58億元，其中光伏膠膜業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收115.10億元，同比增長(zhǎng)52.2%。根據(jù)公司的規(guī)劃，2022年內(nèi)將新增光伏膠膜產(chǎn)能3-4億平米，光伏背板產(chǎn)能6,000萬(wàn)平米。
硅料環(huán)節(jié)頭部企業(yè)大全能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收108.32億元，報(bào)告期內(nèi)公司的單位銷(xiāo)售價(jià)格從Q1的77.15元/公斤暴漲至Q4的216.87元/公斤，漲幅高達(dá)181%。近期，公司發(fā)布定增預(yù)案，計(jì)劃募資110億元投建10萬(wàn)噸硅料產(chǎn)能。
從化工和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域跨界光伏的和邦生物實(shí)現(xiàn)營(yíng)收98.67億元，報(bào)告期內(nèi)公司已完成在硅片、組件、玻璃三大環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)布局，相關(guān)產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于2022-2023年間相繼投產(chǎn)，并啟動(dòng)了控股子公司武駿光能的IPO。
光伏玻璃龍頭福萊特實(shí)現(xiàn)營(yíng)收87.13億元，其中光伏玻璃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收71.22億元，同比增長(zhǎng)36.28%。近期，公司宣布將在南通和鳳陽(yáng)分別投建6座和4座日熔化量1200噸的光伏組件玻璃項(xiàng)目，規(guī)模壁壘愈發(fā)顯著。此外，公司40億可轉(zhuǎn)債發(fā)行事宜也已審核通過(guò)。
EVA光伏料領(lǐng)軍企業(yè)聯(lián)泓新科實(shí)現(xiàn)營(yíng)收75.81億元，其中EVA光伏料業(yè)務(wù)受益于產(chǎn)品價(jià)格上漲，收入同比增長(zhǎng)94%。2022年，公司將持續(xù)推進(jìn)聯(lián)泓化學(xué)“2 萬(wàn)噸/年超高分子量聚乙烯和9萬(wàn)噸/年醋酸乙烯聯(lián)合裝置項(xiàng)目”等的建設(shè)。
從營(yíng)收增速來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)完成捷泰科技收購(gòu)事宜、轉(zhuǎn)型光伏的鈞達(dá)股份營(yíng)收暴漲234%，要知道，捷泰科技報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收50.2億元，但公司基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則僅并入了第四季度的16.42億元。2022年，在剝離汽車(chē)業(yè)務(wù)以后，公司借助捷泰科技在TOPCon領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，將迎來(lái)新的發(fā)展篇章。
單晶硅拉制爐熱場(chǎng)系統(tǒng)領(lǐng)軍企業(yè)金博股份受益于硅片環(huán)節(jié)的瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，營(yíng)收暴漲214%。根據(jù)索比光伏網(wǎng)的不完全統(tǒng)計(jì)，2022Q1硅片環(huán)節(jié)已宣布的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃高達(dá)72.5GW(不含遠(yuǎn)期規(guī)劃)。
單晶硅還原爐霸主雙良節(jié)能受益于硅料環(huán)節(jié)的瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，營(yíng)收大漲85%。根據(jù)索比光伏網(wǎng)的不完全統(tǒng)計(jì)，2021Q1硅料環(huán)節(jié)已宣布的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃高達(dá)62萬(wàn)噸(不含遠(yuǎn)期規(guī)劃)。此外，公司的包頭硅片項(xiàng)目一期20GW預(yù)計(jì)于2022年達(dá)產(chǎn)，二期20GW項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)。同時(shí)，公司宣布擬在包頭投建20GW組件產(chǎn)能。
國(guó)產(chǎn)銀漿領(lǐng)軍企業(yè)帝科股份受益于光伏行業(yè)市場(chǎng)需求大幅提升以及自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，營(yíng)收大漲78%。在N型電池技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用的前夜，公司N型TOPCon、IBC電池導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)持續(xù)批量供貨、N型HJT電池低溫銀漿產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)小批量出貨。
磁性材料生產(chǎn)商橫店?yáng)|磁受益于涉足光伏電池和組件環(huán)節(jié)，營(yíng)收大漲56%。其中光伏產(chǎn)品同比增長(zhǎng)87%，占總營(yíng)收的比重達(dá)到52%。按照公司的計(jì)劃，2022年光伏電池9GW和組件7GW產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷(xiāo)，預(yù)計(jì)營(yíng)收同比增長(zhǎng)35%。
從業(yè)績(jī)規(guī)模來(lái)看，大全能源(57億)、和邦生物(30億)、福斯特(21億)、福萊特(21億)等營(yíng)收規(guī)模或者營(yíng)收增速較高的企業(yè)排名居前。
此外，硅片新勢(shì)力京運(yùn)通以及HJT電池設(shè)備龍頭邁為股份受益于新增光伏裝機(jī)需求的高增長(zhǎng)以及N型電池產(chǎn)能的逐步放量，營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)分別達(dá)到8.28億和6.43億。值得一提的是，根據(jù)CPIA的預(yù)測(cè)，2022年HJT的新增產(chǎn)能將達(dá)到13GW;而邁為股份在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示將達(dá)到20-30GW。
從業(yè)績(jī)?cè)鏊賮?lái)看，發(fā)電企業(yè)金開(kāi)新能受益于光伏等新能源場(chǎng)站核準(zhǔn)裝機(jī)量同比增長(zhǎng)129%以及2020年扣非凈利潤(rùn)基數(shù)較低，業(yè)績(jī)暴漲2171%。二氧化硅生產(chǎn)商凱盛科技業(yè)績(jī)暴漲1061%。和邦生物、大全能源以及涉足光伏電池背板領(lǐng)域的樂(lè)凱膠片業(yè)績(jī)漲幅分別達(dá)到691%、448%和413%。其它企業(yè)中，精功科技、金博股份、蘇州固锝、大族激光、雙良節(jié)能業(yè)績(jī)漲幅在100%-300%之間。
此外，通威股份、特變電工兩大硅料巨頭先后發(fā)布2022年一季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，扣非凈利潤(rùn)增速分別達(dá)到503%-541%和460%-553%。在港股上市且剛剛完成更名的協(xié)鑫科技2021年完成華麗轉(zhuǎn)身，營(yíng)收大漲34.3%的同時(shí)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，歸母凈利潤(rùn)高達(dá)50.84億元。
按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》的規(guī)定，上市公司年報(bào)的披露時(shí)間為每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，即一至四月份。這意味著，在已經(jīng)到來(lái)的4月份，我們將陸續(xù)迎來(lái)隆基股份、通威股份、天合光能等光伏龍頭企業(yè)的2021年年報(bào)，索比光伏網(wǎng)也將持續(xù)追蹤，為大家奉上及時(shí)、準(zhǔn)確的報(bào)道與分析。
評(píng)論