2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈趨勢展望

2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了疫情，地震、限電等多重因素的影響，硅料充分發(fā)揮其瓶頸作用，從原材料端制約了組件實際產(chǎn)出，而歐洲能源危機加劇助推光伏產(chǎn)業(yè)鏈需求旺盛，加劇市場供應(yīng)緊張氛圍，產(chǎn)業(yè)鏈價格居高不下；時間步入2023年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈又將迎來何種變化，硅料供給瓶頸是否解除，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展又將遇到哪些新的問題，出現(xiàn)哪些新的趨勢？

集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend通過分析光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)實際產(chǎn)出及可支撐裝機數(shù)據(jù)指出，隨著硅料新增產(chǎn)能的逐步釋放，2023年硅料整體供應(yīng)充足，不再是制約產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié)；但在硅片環(huán)節(jié)，因為高純石英砂的供應(yīng)偏緊將帶動拉棒用坩堝產(chǎn)出受限，硅片生產(chǎn)成本或?qū)⒃黾?，也將制約硅片實際產(chǎn)出；此外，電池片環(huán)節(jié)大尺寸PERC電池片也將面臨供需緊平衡現(xiàn)象，仍需密切關(guān)注N型電池片的市場化進(jìn)度；輔材方面，背板、玻璃供需無虞，膠膜中EVA粒子供應(yīng)偏緊情況仍然存在，N型技術(shù)的快速發(fā)展也將帶動POE粒子需求的高增；結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)數(shù)據(jù)，集邦咨詢預(yù)測，2023年全球光伏裝機量將在330-360GW之間。

圖：2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)出分析，Unit: GW

來源：集邦咨詢

硅料有效供給約為134萬噸，整體供應(yīng)充足

2023年硅料擴產(chǎn)產(chǎn)能逐步釋放，據(jù)集邦咨詢測算，2023年硅料的有效供給約為134萬噸，可支撐375GW以上的裝機，約505GW的組件產(chǎn)出，整體供應(yīng)充足，不再是產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié)。觀察硅料新增產(chǎn)能的釋放進(jìn)度，實際增量主要還是集中在2023年的下半年，部分新玩家受制于能評，環(huán)評、技術(shù)方案等原因，產(chǎn)能釋放進(jìn)度有較大的不確定性，預(yù)期2023年Q1當(dāng)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存有一定壓力時，硅料價格將進(jìn)入穩(wěn)步下降通道。

圖：2022-2025年全球硅料產(chǎn)能、產(chǎn)量變化趨勢，Unit: 萬噸

來源：集邦咨詢

硅片產(chǎn)能持續(xù)擴張，高純石英砂或限制硅片實際產(chǎn)出

2023年硅片企業(yè)進(jìn)入新一輪擴產(chǎn)周期，新玩家及二線企業(yè)也在加速擴張產(chǎn)能，龍頭企業(yè)產(chǎn)能集中度持續(xù)下滑，整體競爭格局將趨于分散；硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)需要用到的坩堝的原材料高純石英砂緊缺的態(tài)勢比較確定，將對硅片實際產(chǎn)出形成限制，這在一定程度緩解硅片競爭格局惡化；尺寸上，2023年大尺寸市占比將突破90%，166尺寸市占持續(xù)萎縮；此外，N型硅片滲透率將不斷提升，隨著TOPCon電池片的量產(chǎn)，預(yù)計2023年占比將提升至20%以上；

圖：2022-2026年全球硅片產(chǎn)能變化趨勢分析 Unit:MW

來源：集邦咨詢

電池片產(chǎn)能擴張以N型為主，大尺寸PERC電池片供應(yīng)偏緊

2023年全球電池片產(chǎn)能有望達(dá)到669GW，同比增長26%，較之前增速放緩，且主要以N型技術(shù)為主，預(yù)計待N型市場成熟后，電池片擴產(chǎn)有望繼續(xù)加速；而PERC產(chǎn)能擴張幾乎處于停滯狀態(tài)，且電池片龍頭企業(yè)深化垂直一體化布局，電池片外售量減少，與下游旺盛的裝機需求相比，大尺寸PERC電池片供應(yīng)或?qū)⑵o；尺寸上，大尺寸組件的出貨占比穩(wěn)步提升，帶動大尺寸電池片需求亦有所上升，預(yù)計到2023年大尺寸電池產(chǎn)能占比達(dá)到92%。

N型電池片即將迎來發(fā)展關(guān)鍵期，性價比及終端市場接受度仍有待驗證，持續(xù)降本增效、產(chǎn)業(yè)鏈配套協(xié)同發(fā)展仍然是新技術(shù)發(fā)展的主要方向。

圖：不同類型電池片類型產(chǎn)能趨勢，Unit:GW

來源：集邦咨詢

全球組件產(chǎn)能擴張以中國為主，頭部組件企業(yè)盈利有望率先修復(fù)

全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴張，2023年組件產(chǎn)能可達(dá)642GW，同比增長22%。其中，中國組件企業(yè)擴產(chǎn)產(chǎn)能占多數(shù)，海外地區(qū)（中國以外）組件產(chǎn)能增長部分主要為一二線組件企業(yè)在東南亞產(chǎn)能布局，及在歐洲、印度、美國、韓國等地區(qū)受本土化制造支持部分當(dāng)?shù)氐慕M件企業(yè)亦有新建產(chǎn)能釋放；隨著主輔材價格的回落，在規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢及品牌渠道優(yōu)勢下，頭部組件廠商有望率先受益，盈利率得到修復(fù)。

圖：中國組件產(chǎn)能占比趨勢，Unit:MW

來源：集邦咨詢

目前，主流光伏企業(yè)的組件產(chǎn)品功率已經(jīng)全面邁入600W+，地面電站應(yīng)用場景產(chǎn)品高功率趨勢明顯，分功率段看，600W以下主要以M10 版型的產(chǎn)品為主，600W以上主要以G12版型的產(chǎn)品為主；戶用&工商業(yè)場景的產(chǎn)品功率在400-450W之間，隨著分布式市場的持續(xù)火熱，以及整縣推進(jìn)等國家政策的大力支持，分布式產(chǎn)品有望快速發(fā)展；此外，隨著N型技術(shù)迭代升級加速，采用大尺寸+N型的技術(shù)，組件功率可達(dá)700W+，這也是未來光伏行業(yè)的新技術(shù)、新產(chǎn)品的發(fā)展方向。

圖：PERC組件地面電站應(yīng)用場景產(chǎn)品效率及功率 Unit:Watt

來源：集邦咨詢

圖：PERC組件戶用&工商業(yè)場景產(chǎn)品效率及功率 Unit:Watt

來源：集邦咨詢

整體來說，集邦咨詢認(rèn)為2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈將呈現(xiàn)以下趨勢：

1、硅料供給瓶頸解除，預(yù)期2023年Q1當(dāng)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存有一定壓力時，硅料價格將進(jìn)入穩(wěn)步下降通道，這也將進(jìn)一步刺激終端裝機需求；

2、高純石英砂原材料供應(yīng)緊張，有望接替硅料形成對硅片有效產(chǎn)能的限制，硅片成本或?qū)⑸蠞q；

3、大尺寸PERC電池片供應(yīng)緊張局面或?qū)⒊掷m(xù)，預(yù)計2023年產(chǎn)能擴張以N型電池片為主，而PERC產(chǎn)能擴張?zhí)幱谕顟B(tài)，23年大尺寸PERC電池片或?qū)⒊霈F(xiàn)供需緊平衡現(xiàn)象，主要關(guān)注TOPCON電池片的實際產(chǎn)出及訂單能見度；

4、粒子產(chǎn)量供應(yīng)仍然偏緊，N型加速發(fā)展帶動POE膠膜需求提升；

但在高價刺激下各環(huán)節(jié)均具備供給向上彈性，預(yù)計2023年全球光伏裝機量將在330-360GW之間。