全球能源供需失衡的根源與影響

　　今年以來，以原油和天然氣為主導的能源類商品價格大幅波動。國際能源署官員指出，全球同時面臨石油、天然氣和電力三重危機，當前的能源危機將比20世紀70年代和80年代的危機規(guī)模更大，持續(xù)時間更長。全球能源供需失衡，對世界各國能源結(jié)構(gòu)和電力市場產(chǎn)生深遠影響。本期邀請專家圍繞相關問題進行研討。

　　主持人 經(jīng)濟日報理論部主任、研究員 徐向梅

　　能源供應穩(wěn)定性明顯降低

　　主持人：您怎么看待一段時間以來全球能源供需嚴重失衡的問題?

　　王永中(中國社會科學院世界經(jīng)濟與政治研究所研究員)：近一年來，受俄烏沖突、新冠肺炎疫情、碳達峰碳中和行動、極端天氣頻發(fā)等因素疊加影響，全球能源供需嚴重失衡，能源市場急劇震蕩，能源價格大幅飆升，特別是歐洲天然氣和全球煤炭價格屢創(chuàng)歷史新高，對全球能源市場穩(wěn)定以及經(jīng)濟發(fā)展構(gòu)成威脅。

　　本輪全球能源危機發(fā)展演變過程，可大體劃分為三個階段。

　　第一階段是2021年冬季至今年2月中旬，多國疫情防控放松、經(jīng)濟反彈和極端天氣引發(fā)能源需求大幅上升，而能源供給受制于前期投資下滑和可再生能源出力不足，能源供應出現(xiàn)短缺。

　　這一階段危機集中爆發(fā)于2021年冬季，歐洲處于危機中心地帶，率先爆發(fā)天然氣和電力短缺危機，天然氣現(xiàn)貨價格和電價飆升。被視為歐洲天然氣價格風向標的荷蘭產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓設施(TTF)天然氣現(xiàn)貨價格由2021年8月末50歐元/兆瓦時大幅升至2021年12月180歐元/兆瓦時，在不到4個月的時間上漲2.6倍。

　　歐洲天然氣價格飆升對全球能源市場產(chǎn)生三大傳遞效應。一是帶動亞太地區(qū)液化天然氣價格大幅上行。普氏日韓標桿(JKM)液化天然氣價格由2021年5月的10.5美元/百萬英熱升至2021年12月的32美元/百萬英熱。二是迅速波及煤炭市場。在發(fā)電領域，煤炭是天然氣的主要替代能源。一些歐洲電力企業(yè)重啟煤炭發(fā)電，煤炭進口量迅速增長。受疫情、碳減排和惡劣天氣等因素影響，全球主要煤炭產(chǎn)量增長緩慢，導致煤炭供給不足，印度等國出現(xiàn)拉閘限電現(xiàn)象。2021年10月上旬，全球主要動力煤價格漲至270美元/噸，比上年同期上漲3倍多。三是天然氣和煤炭價格上漲推動原油價格小幅上升。原油價格2021年10月漲至86美元/桶。

　　第二階段是今年2月下旬俄烏沖突爆發(fā)至6月上旬，美西方對俄羅斯能源的全方位制裁導致非俄羅斯能源供應極度短缺，國際能源價格先全面急劇攀升后有所回落。

　　俄羅斯是能源超級大國，是全球第三大石油生產(chǎn)國和最大石油產(chǎn)品出口國、第二大天然氣生產(chǎn)國和最大天然氣出口國、第三大煤炭出口國。俄歐在能源領域相互高度依賴?！禕P世界能源統(tǒng)計年鑒2022》數(shù)據(jù)顯示，2021年，來自俄羅斯的天然氣、原油和煤炭占歐洲進口份額分別達45%、27%和46%，而俄羅斯分別有74%的天然氣、49%的石油和32%的煤炭出口流向歐洲。歐洲對俄羅斯管道天然氣形成高度剛性依賴，難以找到替代供應方。2021年，歐洲從俄羅斯進口天然氣總量為1550億立方米，其中管道天然氣1400億立方米，液化天然氣150億立方米。美西方對俄羅斯全面制裁和西方企業(yè)抵制俄羅斯能源產(chǎn)品，導致俄羅斯油氣出口嚴重受阻和產(chǎn)能大幅下降，而石油輸出國組織(OPEC)石油增產(chǎn)意愿不足，導致全球能源供應短缺矛盾急劇惡化，全球能源價格大幅上漲。國際原油價格從沖突前90多美元/桶一度飆升至今年3月上旬130多美元/桶，在今年6月回落至105美元/桶左右。TTF天然氣期貨價格于今年3月上旬曾升至225歐元/兆瓦時，今年6月初回落至85歐元/兆瓦時，略高于沖突前水平。煤炭價格直線上升，3月曾升至423美元/噸，3月底雖回落至260美元/噸，但旋即呈現(xiàn)V形反彈，在5月底達到427美元/噸的歷史性高點。

　　美西方的制裁致使全球能源商品分化為俄、非俄兩種類型，俄羅斯能源供應大量過剩，而非俄能源供應嚴重短缺，以至于出現(xiàn)國際能源基準價格快速上漲和俄羅斯能源價格大打折扣并存的現(xiàn)象。俄羅斯主要出口油烏拉爾原油與歐洲布倫特原油的價差在今年3月至5月約為30美元/桶，在今年6月收窄至約20美元/桶。

　　第三階段是今年6月中旬至今，天然氣成為俄羅斯與美西方能源對抗的中心領域，俄羅斯以切斷對歐天然氣供應為殺手锏，導致歐洲天然氣市場深幅震蕩，其天然氣和電力價格屢創(chuàng)歷史新高。

　　這一階段危機的中心位于歐洲天然氣市場，煤炭因在發(fā)電領域與天然氣存在良好的替代性而出現(xiàn)價格高漲，原油價格因全球經(jīng)濟增速放緩和美聯(lián)儲緊縮性貨幣政策而大幅回調(diào)。為削弱俄羅斯經(jīng)濟和軍事實力，歐洲大幅削減自俄能源進口，如今年8月起禁止進口煤炭，年底禁止進口石油，年底將天然氣進口量削減三分之二，并在2030年前停止進口天然氣。同時，美西方討論對俄羅斯出口的石油、天然氣實行限價，而俄羅斯利用天然氣“武器”應對美西方的制裁，如對波蘭和保加利亞斷供、無限期停止對“北溪—1”天然氣管道供氣等，并表示將停止向支持限價的國家出售能源，這導致歐洲天然氣供應短缺加劇，天然氣和電力價格高位震蕩。TTF天然氣期貨價格在今年8月下旬升至339歐元/兆瓦時，但在9月初震蕩回落至215歐元/兆瓦時左右，導致德國、法國的電價一度突破0.7歐元/千瓦時的歷史性高點。受天然氣短缺驅(qū)動，燃煤價格在7月中旬、9月初先后突破430美元/噸、450美元/噸關口，屢創(chuàng)歷史新高。受制于經(jīng)濟增速放緩和緊縮性貨幣政策，布倫特原油價格在今年7月至8月降至95美元/桶，在今年9月下旬跌至85美元/桶，明顯低于俄烏沖突前的價位。

　　歐洲的能源供應在今冬明春將面臨嚴峻挑戰(zhàn)，在冬季來臨之前，若其天然氣需求縮減幅度低于預期、天然氣儲備量偏低、重啟煤電和核電力度不足，將可能經(jīng)歷更為嚴重的天然氣和電力短缺危機。不過，考慮到目前俄羅斯天然氣占歐洲天然氣消費份額已降至9%，俄羅斯反制措施對歐洲能源供應的邊際影響將逐步下降。預計未來數(shù)年，俄羅斯油氣生產(chǎn)和出口受限將導致全球天然氣供應持續(xù)處于短缺狀態(tài)，加之碳達峰碳中和行動引發(fā)的化石能源投資意愿低迷，以及可再生能源比重上升，全球能源供應的穩(wěn)定性將明顯降低，甚至會頻繁出現(xiàn)輕度供應短缺危機。

　　多國應對措施各有側(cè)重

　　主持人：全球能源危機加劇，各國采取了哪些應對策略?

　　何青(中國人民大學財政金融學院教授)：受俄烏沖突和全球氣候變暖帶來的極端天氣影響，全球能源危機逐步加劇，對各國能源安全、物價水平和經(jīng)濟增長都造成嚴重挑戰(zhàn)。一方面地緣政治沖突推高煤炭、石油和天然氣價格，對全世界能源安全造成沖擊。另一方面夏季高溫天氣推升額外的制冷消耗，提高了電力消費需求，對各國能源供應節(jié)奏造成干擾。

　　面對全球能源危機，各國都采取了一定應對措施，可總結(jié)為兩大方面：保障傳統(tǒng)能源穩(wěn)定供應和加快清潔能源轉(zhuǎn)型替代。由于各國遭受危機情況不同，兩個方面各有側(cè)重。

　　由于歐洲與俄羅斯雙方經(jīng)貿(mào)關系密切，在歐洲能源進口結(jié)構(gòu)中俄羅斯占據(jù)主導地位，因此歐盟的措施重點落在應對俄烏沖突帶來的即時能源安全問題，更加關注能源多樣化供給，清潔能源轉(zhuǎn)型的主要目的也是讓能源供給可以獨立于俄羅斯。針對這一情況，歐盟委員會發(fā)布了名為“REPowerEU”的能源計劃，目標是在2030年前擺脫對俄羅斯的化石能源依賴。主要措施分為兩部分：一是多樣化能源供給，增加來自美國、加拿大、挪威、埃及、以色列等國的液化天然氣供應，繼續(xù)與海灣地區(qū)的主要產(chǎn)油國以及澳大利亞合作，探索撒哈拉以南非洲國家石油出口潛力;二是加快新能源部署，加快推出太陽能、風能和可再生氫氣項目，增加生物甲烷產(chǎn)量，促進工業(yè)脫碳，將歐洲2030年可再生能源目標從40%提高到45%。

　　美國通過多年頁巖氣革命事實上已成為石油生產(chǎn)第一大國，因此俄烏沖突對其短期能源供給影響十分有限。保供石油方面，美國最重要的舉措是自今年4月接連6個月每天釋放約100萬桶戰(zhàn)略石油儲備，以應對俄烏沖突帶來的全球石油供給緊張局面。相比短期應對石油價格沖擊，轉(zhuǎn)型清潔能源是美國更重要的舉措。拜登政府計劃在2035年實現(xiàn)100%清潔電力供應，進行以下措施進行轉(zhuǎn)型：投資新技術研發(fā)，促進太陽能等科技商業(yè)化落地;加快太陽能、變壓器和電網(wǎng)部件、熱泵、絕緣材料以及燃料電池等新能源技術發(fā)展并確保新能源供應鏈安全;改造升級工業(yè)減碳、分散化儲能和地熱發(fā)電等新能源設施。

　　日韓能源雖然高度依賴進口，但主要進口來源集中在中東地區(qū)，僅受到一定程度影響。同時其國土面積狹小，可再生能源儲量并不大。綜合來看，兩國的能源政策主要側(cè)重優(yōu)化本國能源消費結(jié)構(gòu)和提高能源使用效率，在新能源方面主要側(cè)重技術研發(fā)和出口。日本政府的能源應對措施較為多樣，包括開展資源外交與中東國家保持持續(xù)合作以保障傳統(tǒng)能源供應，與產(chǎn)油國合作建立儲備基地，大力推行節(jié)能標準、節(jié)能材料在房屋、汽車、家電中的應用，加速引入海上風力發(fā)電、太陽能制氫等可再生能源。韓國政府的能源政策方向有四個方面：一是重建可行而合理的能源結(jié)構(gòu)，提升核電比例，合理淘汰煤炭;二是制定資源安全特別法，建立預警系統(tǒng)，完善能源供應鏈;三是按照市場原則優(yōu)化能源需求和市場結(jié)構(gòu)，放松電價管制;四是加強新能源產(chǎn)業(yè)如核能、氫能、太陽能、風能等技術出口，并利用它們作為增長引擎。

　　雖然中俄經(jīng)貿(mào)往來沒有歐洲和俄羅斯密切，但中國的能源對外依存度仍較高，尤其是原油和天然氣，對外依存度分別超過70%和40%。從中國應對措施來看，一方面將大力保障油氣煤充足供應作為應對當前能源危機的重點;另一方面不斷推動清潔能源使用。主要包括以下措施：擴大國內(nèi)煤炭、原油和天然氣產(chǎn)能;提升煤炭、石油運輸能力，建設煤炭儲備和天然氣儲氣設施;推進和中亞、俄羅斯能源進口合作，多元化進口來源;穩(wěn)定煤炭長協(xié)價格，確保民生用煤需求;大力發(fā)展風電、光伏等新能源，逐步提高新能源在電源結(jié)構(gòu)中的占比。

　　重塑世界能源格局

　　主持人：能源行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)出哪些特點?未來全球能源發(fā)展趨勢如何?

　　王震(中國海油集團能源經(jīng)濟研究院院長)：在新一輪工業(yè)革命與碳中和愿景下，能源行業(yè)將呈現(xiàn)以下特點。一是加速向清潔低碳發(fā)展。預計到2060年我國非化石能源在一次能源消費中占比將達80%以上。二是由資源、資本主導向技術、資本主導轉(zhuǎn)變。能源行業(yè)發(fā)展趨勢將呈現(xiàn)“四個必然”特征，能源基礎設施必然加速升級、傳統(tǒng)能源必然高質(zhì)量發(fā)展、能源技術體系必然加快創(chuàng)新、新一輪材料革命必然提速。能源轉(zhuǎn)型所需的稀有材料、關鍵礦產(chǎn)資源將供不應求，未來能源地緣政治焦點可能由油氣轉(zhuǎn)移至銅、鋰、鎳等金屬上。三是能源基礎設施智能化、靈活化升級。大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈與能源生產(chǎn)、運輸和貿(mào)易等深度融合，系統(tǒng)靈活性與可靠性顯著提升，數(shù)字化、智能化產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展，能源設施無人化、自動化特點將更加凸顯。

　　今年年初爆發(fā)的俄烏沖突深刻影響國際關系，世界能源格局正在重塑，為未來能源發(fā)展趨勢帶來新動向。

　　需求方面，2021年全球能源需求已反彈至新冠肺炎疫情前水平，逆轉(zhuǎn)了2020年由于疫情原因出現(xiàn)的短暫下滑。但在疫情恢復、經(jīng)濟疲軟等因素影響下，今年石油需求復蘇緩慢。受高氣價影響，部分天然氣需求將轉(zhuǎn)為石油需求。

　　供應方面，美國能源信息署預測2022年美國原油產(chǎn)量無法回到疫情前水平。OPEC實際產(chǎn)量繼續(xù)低于協(xié)議目標，且增產(chǎn)空間有限。俄羅斯油氣產(chǎn)量受制裁影響下降。伊核協(xié)議達成尚需時日，伊朗產(chǎn)能難以快速恢復。國際油氣市場供需緊平衡預計將持續(xù)到年底。

　　價格方面，今年上半年，布倫特原油均價為105美元/桶，比2021年均價上漲48%。歐洲天然氣現(xiàn)貨8月均價為68.8美元/百萬英熱，環(huán)比上漲33.8%，同比上漲346%;東北亞液化天然氣現(xiàn)貨8月均價為49.0美元/百萬英熱，環(huán)比上漲31.2%，同比上漲191%。歐洲地區(qū)電價也不斷刷新歷史紀錄。高電價或迫使部分行業(yè)大規(guī)模減產(chǎn)甚至停工，未來終端用戶可能繼續(xù)面臨不斷上升的通脹壓力。

　　貿(mào)易流向方面，隨著歐洲油氣消費占比的下降，預計更大比例的獨聯(lián)體、中東油氣產(chǎn)量將出口至亞太地區(qū)。受俄烏沖突影響，歐美聯(lián)盟進一步強化，美國已成歐洲第一大液化天然氣進口來源。俄羅斯“東向”能源戰(zhàn)略加速，流向美歐油氣量快速下降，流向亞太油氣量不斷上升。

　　從短期來看，能源安全成為各國優(yōu)先議題。法國、荷蘭、奧地利等國正在計劃或已經(jīng)重啟關閉的煤電廠。德國最后三座核電站將延期關閉，或?qū)⒈３植⒕W(wǎng)發(fā)電至2023年。

　　從中期來看，油氣仍將維持全球主體能源地位。石油在交通燃料和化工原料中的地位難以取代，天然氣在新能源時代可起到良好的調(diào)節(jié)補充作用。據(jù)中國石油集團《世界與中國能源展望》報告數(shù)據(jù)顯示，油氣在2040年前仍將維持世界主體能源地位，占一次能源比重保持在50%左右，2040年后油氣占比將下降，到2060年降至23%?；茉赐顿Y愈加謹慎。今年上半年，國際石油公司利潤暴增，但石油公司投資意愿并未相應增加，多數(shù)巨頭選擇謹慎行事?？紤]到油氣產(chǎn)量年均7%左右的遞減率，投資不足或?qū)⒁l(fā)未來階段性供應不足風險。

　　受疫情、俄烏沖突、制裁與反制裁、OPEC政策等因素影響，國際能源價格波動愈加頻繁，經(jīng)濟運行充滿不確定性。前期寬松貨幣政策溢出效應作用明顯，大宗商品價格高位震蕩，供需失衡加劇，各國通脹壓力顯著增大;多國經(jīng)濟陷入滯脹，流動性進一步收緊，歐元區(qū)二季度GDP增速低于預期，7月歐央行加息50個基點，將推升經(jīng)濟衰退預期;國際貨幣基金組織下調(diào)2022年全球經(jīng)濟增速0.4個百分點至3.2%。

　　從長期來看，能源進入高成本時代。能源消費國更加注重安全而非單純的效率，加大油氣儲備和本國油氣生產(chǎn)，安全成本增加。碳稅等環(huán)境成本不斷提升，增加化石能源開采、運輸以及使用成本。國際石油公司的上游溫室氣體排放強度集中在30千克二氧化碳/桶油當量。若碳價按照100美元/噸計算，桶油開采成本將上漲3美元。地緣政治格局更加復雜，油氣貿(mào)易資源流向由市場主導轉(zhuǎn)為政治主導，資源配置效率下降。歐洲不得不逐漸舍棄價格較低的俄羅斯管道天然氣轉(zhuǎn)而購買價格較高的液化天然氣。發(fā)達經(jīng)濟體紛紛進入貨幣政策緊縮狀態(tài)，通脹“高燒難退”，主要發(fā)達國家央行接連釋放“強鷹”信號，作為傳統(tǒng)的資金密集型產(chǎn)業(yè)，能源行業(yè)的資金成本也將隨之提高。