2022年，新能源汽車板塊整體表現(xiàn)略低于市場預(yù)期，中證新能源車指數(shù)跌幅超過20%，包括新能源汽車、鋰電在內(nèi)的一些龍頭公司年內(nèi)股價回調(diào)較多，回報率不及去年。
站在當(dāng)下的時間節(jié)點，筆者認(rèn)為，2023年，對于汽車行業(yè)整體來說仍是極富挑戰(zhàn)的一年。但在供需修復(fù)、政策助推和技術(shù)進步三大助力的推動下，“立根原在破巖中”的新能源汽車在市場端和資本端均有望迎來不錯的增長。
首先，優(yōu)質(zhì)供給刺激引導(dǎo)需求增長。當(dāng)前新能源汽車滲透率不斷走高，且處于優(yōu)質(zhì)供給催生需求的階段，不斷豐富的各級別車型的上市出新，會持續(xù)創(chuàng)造和引導(dǎo)需求增長。預(yù)計明年國內(nèi)新能源汽車的銷量會達到850萬輛左右的水平，滲透率會進一步提升至30%以上。
其次，“政策+市場”雙輪驅(qū)動加速市場爆發(fā)。日前召開的中央經(jīng)濟工作會議提出要著力擴大國內(nèi)需求，其中提及要支持新能源汽車消費。與此同時，為支持新能源汽車市場發(fā)展，今年有關(guān)部門及時延續(xù)了新能源汽車免征車輛購置稅政策。新能源汽車消費作為拉動國內(nèi)消費的重要一環(huán)，在擴內(nèi)需政策的加持下，勢必將對促進汽車市場回暖企穩(wěn)發(fā)揮重要作用，進而有效引導(dǎo)供給端增加產(chǎn)能，賦能新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
最后，技術(shù)進步推動生產(chǎn)成本改善。除供給和需求端外，新能源汽車成本端明年也將會有明顯的改善。隨著技術(shù)成熟，良率提升，動力鋰電池關(guān)鍵部件的材料成本下探和規(guī)模化量產(chǎn)將帶動生產(chǎn)成本下降。以碳酸鋰為例，預(yù)計明年將增產(chǎn)高達35萬噸，供給量的大幅提升，將顯著改善行業(yè)成本端的壓力，受益全產(chǎn)業(yè)鏈。
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