日前，比亞迪完成了非公開(kāi)發(fā)行A股股票，每股發(fā)行價(jià)格為57.40元。至此，2016年開(kāi)年以來(lái)A股市場(chǎng)上最大規(guī)模的競(jìng)價(jià)類(lèi)、無(wú)大股東參與的再融資項(xiàng)目終于落下帷幕。
對(duì)于此次比亞迪的再融資，最引人關(guān)注的兩家機(jī)構(gòu)投資者分別為國(guó)投先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金和上海三星半導(dǎo)體有限公司。
其中，國(guó)投先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金成立于今年6月8日，首期規(guī)模為200億元，而此次投資就動(dòng)用了20億元。上海三星半導(dǎo)體有限公司即是由韓國(guó)三星電子株式會(huì)社在上海投資設(shè)立的獨(dú)資企業(yè)。
一位汽車(chē)分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，三星此番入股或與遲遲未進(jìn)入電池企業(yè)名單有關(guān)。 而對(duì)于比亞迪的主動(dòng)吸金，他認(rèn)為“鋰電作為公認(rèn)為的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，比亞迪無(wú)論要產(chǎn)能增產(chǎn)、汽車(chē)研發(fā)或是以電池驅(qū)動(dòng)的軌道電車(chē)都亟需大量的資金支持”。
三星斥資30億元持股近2%
7月21日晚間，比亞迪發(fā)布公告稱(chēng)，公司完成以57.40元/股非公開(kāi)發(fā)行2.52億股，募集資金總額144.73億元。其中，上海三星半導(dǎo)體有限公司認(rèn)購(gòu)5226萬(wàn)股，合計(jì)30億元，將持有公司此次非公開(kāi)發(fā)行完成后股本總額的1.92%。而上海三星半導(dǎo)體有限公司是三星電子半導(dǎo)體在中國(guó)的銷(xiāo)售法人。公告顯示，募集資金將用于鐵動(dòng)力鋰離子電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、新能源汽車(chē)研發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。
定增完成，三星成為了比亞迪第九大股東。三星方面隨后在一份聲明中稱(chēng)“這筆投資將強(qiáng)化我們的電動(dòng)汽車(chē)芯片業(yè)務(wù)”。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，三星的加入首先會(huì)提升比亞迪汽車(chē)整體工藝，并對(duì)車(chē)內(nèi)的科技進(jìn)行重新打造，為比亞迪打造更高端的行車(chē)安全系統(tǒng)或電子輔助系統(tǒng)，或者開(kāi)發(fā)出專(zhuān)門(mén)為三星手機(jī)所準(zhǔn)備的車(chē)載系統(tǒng)。
比亞迪表示，三星電子本次擬參與比亞迪 A 股非公開(kāi)發(fā)行，主要基于對(duì)比亞迪長(zhǎng)期發(fā)展前景的堅(jiān)定信心，以及未來(lái)雙方在電動(dòng)汽車(chē)零部件領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作。
在比亞迪本次定增對(duì)象中，除“上海三星半導(dǎo)體有限公司”之外，其余5位投資者均為投資基金，包括國(guó)投先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金、建信基金、國(guó)壽、興業(yè)全球基金及安信基金。
資本借力、曲線(xiàn)救市各取所需
事實(shí)上，受政策東風(fēng)影響，中國(guó)已經(jīng)成為全球新能源汽車(chē)第一大市場(chǎng)，三星、LG都積極在華布局?jǐn)U張。
不久前，《汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》公布了第四批企業(yè)目錄，包括三星電子和LG化學(xué)和松下等外國(guó)制造商均不在列。而工信部要求動(dòng)力蓄電池監(jiān)測(cè)要通過(guò)《汽車(chē)動(dòng)力蓄電池單體和系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)延伸檢查要求》。否則，使用該電池的新能源汽車(chē)無(wú)法進(jìn)入推廣目錄，拿不到政府新能源推廣補(bǔ)貼。
因此，業(yè)內(nèi)推測(cè)，三星急于入股比亞迪或與此政策有關(guān)，通過(guò)入股比亞迪這種“曲線(xiàn)救市”的方式，繼續(xù)拓展中國(guó)新能源汽車(chē)的動(dòng)力電池市場(chǎng)。
反觀比亞迪，根據(jù)之前的定增預(yù)案，比亞迪本次融資額中的約60億元將投向鐵動(dòng)力鋰離子電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目?jī)?nèi)容包括鋰離子電池以及相關(guān)原材料的生產(chǎn)，建設(shè)周期是18個(gè)月的時(shí)間。
項(xiàng)目完成之后，公司將新增動(dòng)力電池年生產(chǎn)能力6GWh，全部用于滿(mǎn)足比亞迪新能源汽車(chē)生產(chǎn)的需要，預(yù)計(jì)年均可實(shí)現(xiàn)效益13.6億元；另一個(gè)項(xiàng)目是新能源汽車(chē)研發(fā)，擬投資額為50億元，主要用于雙模汽車(chē)、純電動(dòng)乘用車(chē)、純電動(dòng)客車(chē)，電動(dòng)專(zhuān)車(chē)基礎(chǔ)平臺(tái)的研發(fā)。
僅在去年，比亞迪電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量就達(dá)到5.8萬(wàn)輛。而今年上半年，比亞迪新能源車(chē)銷(xiāo)售4.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)120%，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)全年12萬(wàn)輛的銷(xiāo)量目標(biāo)。
銷(xiāo)量熱銷(xiāo)的背后是鋰電的瘋漲。去年年底，很多車(chē)企買(mǎi)不到電池，鋰電池材料碳酸鋰也因此由4萬(wàn)元/噸，飆升至15萬(wàn)元/噸。種種跡象表明，無(wú)論是自用還是為其它車(chē)企供應(yīng)，動(dòng)力電池的爆發(fā)很快就將到來(lái)。作為下一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，比亞迪無(wú)論是做產(chǎn)能增產(chǎn)或是汽車(chē)研發(fā)都亟需大量的資金支持。
