據(jù)上海證券報10月27日消息，高國產(chǎn)化率的核電產(chǎn)業(yè)鏈進入景氣周期。臺海核電昨天發(fā)布三季報，預(yù)計全年凈利潤為4.8億元至5.6億元，同比增長2629.69%至3084.64%。公司對業(yè)績大幅增長解釋稱，產(chǎn)品銷售大幅增加(含預(yù)計簽訂項目)，并且增加了核級材料銷售及合并報表范圍發(fā)生了變化。主營業(yè)務(wù)為核級主管道的臺海核電去年七月借殼丹甫股份上市，業(yè)績暴增無疑受核電產(chǎn)業(yè)影響巨大。
另外，據(jù)第一財經(jīng)日報報道，按照中國的核電中長期發(fā)展規(guī)劃目標，國內(nèi)平均每年至少需要開工建設(shè)6臺百萬級千瓦的核電機組，方能完成目標計劃。現(xiàn)在，2016年已經(jīng)接近尾聲，這意味年底部分核電項目有望獲批開工建設(shè)。
根據(jù)核電“十三五”規(guī)劃初稿，到2020年，中國核電運行裝機容量達到5800萬千瓦，在建達到3000萬千瓦以上，核能在能源消費中的占比將達到6%-8%，我國將成為世界上第二核電大國。這意味著，中國每年將新建6至8座核電站。
值得一提的是，核電產(chǎn)業(yè)鏈的變化不僅僅體現(xiàn)在重啟上，還體現(xiàn)在高端核電設(shè)備的國產(chǎn)化。業(yè)內(nèi)人士稱，中國核電技術(shù)路線一個是自主研發(fā)的國產(chǎn)三代核電“華龍一號”，另外是在引進、消化吸收美國西屋公司的3代核電堆型AP1000基礎(chǔ)上自主開發(fā)了AP1400。這兩條路線設(shè)備的國產(chǎn)化率高達80%以上。
核電建設(shè)進入正常軌道后，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)迎來高景氣周期。數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月，全國全社會用電量同比增長2.7%，同期全國核電發(fā)電量同比增長24.9%。中國核電披露，公司前三季度累計發(fā)電量641.30億千瓦時，同比增長12.82%。截至今年6月底，中國核電在建工程余額占總資產(chǎn)比例為43%。中國核建主營核電建設(shè)。公司披露，1-9月份新簽合同額同比增長41.82%，其中增幅最大的核電工程領(lǐng)域新簽合同額同比增298.85%。
掘金核電產(chǎn)業(yè)鏈
市場分析指出，核電“十三五”規(guī)劃有望近期出臺，核電設(shè)備招標重啟也有望提速，核島核心設(shè)備、常規(guī)島及BOP設(shè)備招標有望推動核電設(shè)備行業(yè)景氣反轉(zhuǎn)，核電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈投資機會值得關(guān)注。
上海證券指出，縱覽產(chǎn)業(yè)鏈，核電站土建是中國核建一家獨大，核電運營三分天下，但是其受制于核電設(shè)備利用小時數(shù)不足，需求短時難以改善。目前受益環(huán)節(jié)聚焦于核電設(shè)備、核燃料、核廢料處理環(huán)節(jié)。核電設(shè)備是最受益環(huán)節(jié)，四大國企上海電氣、東方電氣、哈電集團、中國一重占據(jù)了主設(shè)備的主要供應(yīng)地位，其他企業(yè)的機會主要在管道、閥門、泵、暖通系統(tǒng)等細分設(shè)備行業(yè)。
銀河證券認為，隨著三代核電AP1000技術(shù)的日趨成熟以及華龍一號技術(shù)融合的加速，2016年將成為三代核電大規(guī)模開工之年，期待機組核準的集中落地。短周期設(shè)備企業(yè)業(yè)績彈性大，新增訂單及訂單確認將在明年加速，估值趨合適，推薦江蘇神通、臺海核電和盈峰環(huán)境。
