在碳中和的大背景下，世界各主要區(qū)域的能源政策環(huán)境趨于利好，全球可再生能源整體需求趨勢強勁，近年來光伏裝機整體呈現需求強勁、超預期發(fā)展的態(tài)勢。其中，技術的更新迭代是光伏行業(yè)能夠健康穩(wěn)定發(fā)展的動力，PERC電池技術2015年開始嶄露頭角，2019年起首次超越BSF技術成為最主流的光伏電池技術，雖然PERC電池技術仍將是未來2-3年主流的電池技術，但是PERC電池越來越迫近其理論極限的事實終究說明電池技術正面臨新的技術拐點。
TOPCon技術發(fā)展加速
當前PERC后的下一代電池技術討論主要集中在N型TOPCon 和HJT以及xBC技術，三種電池技術雖然不是非此即彼的關系，但是電池效率提升和成本降低的進步速度將決定何種技術將率先占據PERC后產能擴張的高點。其中，TOPCon 憑借其同樣的高溫工藝，以及諸多工序與PERC兼容，更容易受傳統電池、組件廠商的青睞，截止2022年9月，宣稱布局TOPCon的產能已經超過350GW，其中已落地的TOPCon產能已超過40GW。隨著晶科，通威、天合以及晶澳的進一步TOPCon布局，截止22年底，TOPCon名義產能將有望超過70GW。
實際出貨與市場占有率方面，隨著TOPCon的廣泛布局，尤其是頭部企業(yè)TOPCon產能產出增長明顯，根據Infolink的統計，2022年TOPCon的出貨有望在20GW上下，相比過去一直維持在2-3GW出現了顯著提升，市場占有率將有望達到7%；2023年TOPCon的出貨將成長至60GW左右，市場占有率將有望達到20%，2024年出貨將有望超過100GW從而實現市場占有率超過30%。
含POE成分膠膜與TOPCon技術適配性更佳
組件封裝是光伏產業(yè)鏈中的關鍵環(huán)節(jié)，光伏行業(yè)的快速發(fā)展將帶動膠膜需求快速增長。EVA憑借較佳的光學性能、粘結性，成本相對低廉且適配P型電池組件結構較佳，決定了過去十多年間 EVA 的性價比更好，占據主流份額。隨著TOPCon產能產出增長明顯，其中，TOPCon電池與組件對防水性要求更高，而POE以其更好的水汽阻隔率與更好的耐候性能、抗PID等能力，與N型TOPCon有更好的適配性。例如當前的TOPCon電池因正銀含鋁成分而對水汽更為敏感，需要膠膜有更強的阻水性；同時EVA材質在光熱、濕熱等環(huán)境中可能會分解產生酸，進而與玻璃發(fā)生反應后腐蝕電池柵線，導致組件性能衰減。主要的N型組件公司都較早探索或導入純POE膠膜或含POE成分的膠膜作為封裝材料。
膠膜粒子供需
隨著全球光伏裝機量在今年攀升至近270GW，算上航運、正常庫存等因素，預估22年組件生產量將落在340GW左右，換算光伏膠膜粒子總需求約152萬噸，其中EVA和POE粒子需求分別約127萬噸和25萬噸，按照22年EVA和POE粒子供給約133萬噸和31萬噸，整體供需處于緊平衡狀態(tài)。
展望23年和24年，隨著全球組件中性需求預估上看326、380GW，總組件產出則在23年預估超過400GW、24年算上可能的庫存情況甚至組件總產量逼近500GW，加上TOPCon 產能產出的不斷增長，POE粒子的需求將迎來快速增長。實際生產中因各廠家TOPCon組件封裝膠膜選型稍有不同，分情形需求如下：
情形1：若TOPCon 單雙玻正反面均使用EPE膠膜組合，該情形對POE粒子的需求最低，則23年EVA和POE粒子的需求分別約167萬噸和30萬噸；24年EVA和POE粒子的需求分別約178萬噸和36萬噸。該情形下，考慮23年EVA粒子供給能力約169萬噸，則EVA粒子在23年供應將非常緊張。
情形2：若TOPCon單玻組件均使用正面POE+背面EVA膠膜組合，70%雙玻組件正反面均使用純POE膠膜組合，30%雙玻組件正反面均使用EPE膠膜組合，則23年EVA和POE粒子的需求分別約153萬噸和39萬噸；24年EVA和POE粒子的需求分別約153萬噸和52萬噸。該情形下，EVA粒子在23年供應偏緊而POE粒子在24年供應偏緊。
情形3：若TOPCon單玻組件均使用正面POE+背面EVA膠膜組合，雙玻組件均使用純POE膠膜組合，則23年EVA和POE粒子的需求分別約148萬噸和42萬噸；24年EVA和POE粒子的需求分別約145萬噸和58萬噸。該情形下，考慮23年和24年POE粒子供給分別約47.5萬噸和59萬噸，則23年POE粒子供應偏緊，24年POE粒子供應將非常緊張。
情形4：若TOPCon 單雙玻正反面均使用純POE膠膜組合，該情形對POE粒子的需求最高，則23年EVA和POE粒子的需求分別約142萬噸和48萬噸；24年EVA和POE粒子的需求分別約135萬噸和66萬噸，該情形下，POE粒子供給在23年和24年將均出現缺口。
從各TOPCon 組件廠商了解到，實際膠膜選型較靠近情形2和情形3，則23年EVA粒子需求約148-153萬噸，POE粒子需求約39-42萬噸；24年EVA粒子需求約145-153萬噸，POE粒子需求約52-58萬噸。結合EVA粒子和POE粒子的供給能力，23年EVA和POE粒子供應均處于緊平衡狀態(tài)；24年EVA粒子供應開始出現過剩而POE粒子供應將開始緊張。
POE憑借更優(yōu)異的水汽阻隔能力和離子阻隔能力已證實更適配N型組件產品。鑒于當前POE粒子的供應仍依賴于陶氏，LG，三井等企業(yè)，后續(xù)POE粒子供給能力的增長，也主要依賴于上述企業(yè)POE粒子產能切換給光伏行業(yè)，而國產POE的量在2024年后才能慢慢釋放，若N型產品滲透率進一步上升，或者海外POE廠商未能按照預期供應POE粒子給光伏行業(yè)，將有可能出現POE供應不足的局面或者組件廠商不得不更多使用共擠膠膜的方案去替代純POE膠膜方案。
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