6月進(jìn)入夏季,按照傳統(tǒng)規(guī)律,煤炭行業(yè)迎來需求旺季,鋼鐵業(yè)則向淡季過渡,但兩者實際產(chǎn)量卻截然相反。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示,6月份中國原煤產(chǎn)量27754萬噸,同比大減16.6%;而全國鋼材產(chǎn)量10072萬噸,同比增長3.2%,歷史上單月產(chǎn)量首次突破1億噸。
在去產(chǎn)能格局下,鋼鐵煤炭產(chǎn)量一進(jìn)一退,為何不同步?
鋼鐵:產(chǎn)量出口創(chuàng)下“三高”
6月份全國鋼鐵數(shù)據(jù)誕生“三高”。國家統(tǒng)計局最新公布數(shù)據(jù)顯示,6月全國鋼材產(chǎn)量10072萬噸,同比大增3.2%,歷史上單月產(chǎn)量首次突破1億噸。同時,6月全國粗鋼日均產(chǎn)量超過4月份231.4萬噸的高位,達(dá)到231.57萬噸,環(huán)比增長1.8%,創(chuàng)下歷史新高。此外,我國6月鋼鐵出口量也突破今年最高紀(jì)錄。海關(guān)總署近期公布的數(shù)據(jù)顯示,中國6月鋼鐵出口量同比上漲23%至1094萬噸。
為何在全國去產(chǎn)能背景下,6月鋼鐵產(chǎn)量反而再創(chuàng)新高?首先,去產(chǎn)能并不意味著產(chǎn)量立刻下降?!昂芏嗔_列在任務(wù)名單上的鋼廠高爐本身已經(jīng)停產(chǎn)很久,產(chǎn)能的確在減少,不過真正能去掉的在產(chǎn)產(chǎn)能不多?!币晃讳撹F從業(yè)人士告訴記者,且一些計劃要待2017-2018年執(zhí)行,到真正見效還需時間。
其次,6月鋼價反彈使得鋼廠在淡季減產(chǎn)檢修意愿降低,加上之前復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能釋放,推動產(chǎn)量創(chuàng)下新高。卓創(chuàng)資訊在一份報告中指出,由于鋼材扎線從預(yù)熱期到真正的正常生產(chǎn)需要一定的時間,因此5月份鋼材產(chǎn)量并未大幅增長,待到6月份恢復(fù)正常生產(chǎn),其產(chǎn)量便開始大增。據(jù)卓創(chuàng)監(jiān)測的主導(dǎo)鋼廠中,6月份各大產(chǎn)品的開工率均在70%以上,而7月份鋼廠的檢修計劃也是少之又少。
其實從6月價格反彈幅度來看,鋼廠盈利恢復(fù),的確增加了開工動力。截至上周五,螺紋鋼和熱卷的主力合約分別報收2527元/噸、2661元/噸,一個半月累計大漲572元/噸和494元/噸。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,目前螺紋鋼噸鋼毛利達(dá)440元/噸,線材毛利也有320元/噸,鋼坯利潤水平已超200元/噸。鋼廠盈利面已擴(kuò)大至78.5%。
鋼廠產(chǎn)量上升之際,庫存仍處于歷史地位。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至7月15日,全國五大品種鋼材庫存量852.1萬噸,創(chuàng)下年內(nèi)新低。
除了低庫存對鋼價的支撐,淡季需求也好于預(yù)期?!皬漠a(chǎn)量的絕對值增量來看,粗鋼的增量小于出口的增量,說明粗鋼增加量是出口消化掉的,反映出近期國外對鋼鐵需求不錯。”西本新干線高級分析師邱躍成在接受記者時指出。“同時,國內(nèi)需求也不像大家想象的那樣明顯萎縮,基建投資較高,房地產(chǎn)增速雖然回落,但仍保持增長。”
不過,對于反季節(jié)性的價格上漲,業(yè)內(nèi)也不乏一些擔(dān)憂,認(rèn)為透支了三季度的需求。杭州象石實業(yè)有限公司投資總監(jiān)賓益湘認(rèn)為,這輪黑色拉漲其實透支了“金九銀十”的需求,也就是把高點前移了,這輪的高點可能就是整個下半年的高點。
煤炭:嚴(yán)格執(zhí)行去產(chǎn)能
國家統(tǒng)計局7月15日公布數(shù)據(jù)顯示,6月份中國原煤產(chǎn)量27754萬噸,同比下降16.6%。1-6月我國原煤產(chǎn)量162764萬噸,同比下降9.7%。
同一天,由于動力煤供應(yīng)存在較大缺口,市場傳出神華、中煤等大型煤炭企業(yè)月內(nèi)兩度上調(diào)動力煤掛牌價的消息。
種種跡象表明,上半年煤炭行業(yè)去產(chǎn)能效果顯著。記者近期采訪獲悉,上半年,煤炭全行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行276個工作日減量生產(chǎn)政策是去產(chǎn)能的關(guān)鍵因素。
內(nèi)蒙古一家煤炭生產(chǎn)企業(yè)人士告訴記者,過去大部分煤礦都存在超出核定產(chǎn)能生產(chǎn)的情況,而276個工作日政策是按照核定產(chǎn)能乘以0.84重新核定產(chǎn)能。因此上半年全行業(yè)減少的煤炭產(chǎn)量要大于預(yù)測數(shù)據(jù)。近期動力煤供應(yīng)偏緊的格局不會發(fā)生變化。
安迅思煤炭行業(yè)分析師鄧舜告訴記者,除了行政命令,市場因素也令目前的煤炭供應(yīng)持續(xù)偏緊。去年下半年煤價觸底,許多中小煤礦已被迫退出生產(chǎn),至今未出現(xiàn)大面積復(fù)產(chǎn)。而且因為資金原因,后續(xù)快速復(fù)產(chǎn)的可能性也不大。目前坑口和港口庫存都處于絕對低位。
7月7日,國家發(fā)改委召開鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展全國電視電話會議,重申2016年要退出煤炭產(chǎn)能2.5億噸以上,要求各省區(qū)市在7月15日前將化解過剩產(chǎn)能任務(wù)目標(biāo)責(zé)任全部分解到市縣和企業(yè)。
煤炭行業(yè)人士認(rèn)為該會議發(fā)出了一個信號,那就是下半年煤炭去產(chǎn)能政策執(zhí)行力度只會更強(qiáng)。煤炭產(chǎn)量或進(jìn)一步下降。
然而隨著近期各環(huán)節(jié)煤炭庫存均低,下游補(bǔ)庫需求強(qiáng)烈,煤價上漲速度加快。汾渭能源動力煤報告指出,市場復(fù)蘇,煤價超過成本,部分地方中小煤礦將會復(fù)產(chǎn)。